見(jiàn)好就收！跑贏99%同行的基金Alma Eikoh轉(zhuǎn)投防守股，日清食品和花王成首選

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今年一直表現(xiàn)優(yōu)秀的日本大型股權(quán)基金Alma Eikoh在在過(guò)去一個(gè)月中已將瑞薩電子公司 (Renesas Electronics Corp.) 的倉(cāng)位削減了近三分之一，而該股票今年的漲幅已超過(guò)一倍。Alma Eikoh基金經(jīng)理Pulsford透露，其中一部分資金流入了“高質(zhì)量”的防守型股票，如面條制造商日清食品控股和肥皂生產(chǎn)商花王公司。

Pulsford表示：“我們將一些漲幅較好的股票轉(zhuǎn)投到一些基本面強(qiáng)勁但最近表現(xiàn)較差的股票中。”P(pán)ulsford的觀點(diǎn)可能給那些押注科技股將繼續(xù)上漲的投資者帶來(lái)警示。在人工智能熱潮的推動(dòng)下，日本股市創(chuàng)下33年來(lái)的最高水平。與此同時(shí)，高盛集團(tuán)的分析師建議投資者減持食品、能源、建筑和制藥等行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體仍然是Alma基金最重要的配置，權(quán)重超過(guò)10%。Pulsford對(duì)芯片的超配倉(cāng)位幫助該基金今年的回報(bào)率超過(guò)了30%，跑贏大盤(pán)東證指數(shù) 23% 的漲幅。盡管Pulsford表示他“樂(lè)意買(mǎi)入更多”瑞薩電子的股票，但他認(rèn)為該股票需要先冷靜下來(lái)。目前，該股票價(jià)格是預(yù)期盈利的12倍，是一年前的兩倍。

該基金經(jīng)理押注日清食品可能有望從強(qiáng)勁的利潤(rùn)增長(zhǎng)中受益，因?yàn)槭杖氩罹嗫赡芡苿?dòng)對(duì)性?xún)r(jià)比高的廉價(jià)產(chǎn)品需求。他預(yù)計(jì)花王公司的下一個(gè)季度業(yè)績(jī)將觸底回升，因?yàn)樵摴窘K于達(dá)到了定價(jià)收益開(kāi)始超過(guò)原材料成本上漲的臨界點(diǎn)。該基金還超配三菱重工業(yè)和NEC公司等與國(guó)防相關(guān)的公司，Pulsford表示這些公司將受益于政府支出的增加。

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