科創(chuàng)板IPO標(biāo)準(zhǔn)三門可羅雀 僅天準(zhǔn)科技一家企業(yè)選擇

自2019年科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)，截止2020年12月31日共有215家企業(yè)(2019年70家、2020年145家)在科創(chuàng)板完成上市，合計(jì)募資3050.49億元。

據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，2019年70家上市的科創(chuàng)板公司有63家均選了上市標(biāo)準(zhǔn)一，2020年有119家企業(yè)同樣選擇上市標(biāo)準(zhǔn)一，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

2019年賽諾醫(yī)療一家企業(yè)選擇了標(biāo)準(zhǔn)二，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%。

2019年僅天準(zhǔn)科技一家企業(yè)選擇了上市標(biāo)準(zhǔn)三，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元。

另外，虹軟科技、安集科技、容百科技、晶晨股份、中國(guó)通號(hào)5家企業(yè)選擇了上市標(biāo)準(zhǔn)四，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。

2020年開(kāi)始，科創(chuàng)板上市企業(yè)選擇的標(biāo)準(zhǔn)選項(xiàng)多了起來(lái)。2020年145家科創(chuàng)板上市企業(yè)中，有5家企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)二，10家企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)四，7家企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)五，沒(méi)有企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)三。

2020年另有1家已境外上市紅籌企業(yè)、1家紅籌企業(yè)、1家有表決權(quán)差異安排和1家具有紅籌及VIE架構(gòu)且存在表決權(quán)差異安排企業(yè)完成科創(chuàng)板上市。

上述215家科創(chuàng)板上市企業(yè)中，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)一的企業(yè)占比84.65%，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)二的企業(yè)占比2.79%，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)三的企業(yè)占比0.47%，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)四的企業(yè)占比6.98%，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)五的3.26%。

另外，1家已境外上市紅籌企業(yè)、1家紅籌企業(yè)、1家有表決權(quán)差異安排和1家具有紅籌及VIE架構(gòu)且存在表決權(quán)差異安排企業(yè)占比均為0.47%。

2020年除了選擇上市標(biāo)準(zhǔn)一的119家企業(yè)，奇安信、寒武紀(jì)、艾迪藥業(yè)、國(guó)盾量子、天智航5家企業(yè)選擇第二套上市標(biāo)準(zhǔn)。

芯原股份、龍騰光電、仕佳光子、億華通、三生國(guó)健、孚能科技、埃夫特、天合光能、滬硅產(chǎn)業(yè)、特寶生物10家企業(yè)選擇第四套上市標(biāo)準(zhǔn)。

艾力斯、前沿生物、康希諾、君實(shí)生物、神州細(xì)胞、百奧泰、澤璟制藥7家企業(yè)選擇第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開(kāi)展II期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。

中芯國(guó)際為已在境外上市的紅籌企業(yè)，根據(jù)《科創(chuàng)板上市規(guī)則》《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2018〕21號(hào))及《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2020〕26號(hào))，發(fā)行人作為已在境外上市的紅籌企業(yè)選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。”

華潤(rùn)微為《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2018〕21號(hào))所規(guī)定的尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.3條的第二套標(biāo)準(zhǔn)“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年收入不低于5億元”。

優(yōu)刻得具有表決權(quán)差異安排，符合并選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十四條第二款上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。

九號(hào)公司具有紅籌及VIE架構(gòu)且存在表決權(quán)差異安排，符合并選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.3及2.1.4第二套標(biāo)準(zhǔn)：即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。

相關(guān)規(guī)定：

上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則(2019年4月修訂)

2.1.2發(fā)行人申請(qǐng)?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%;

(三)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元;

(四)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元;

(五)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開(kāi)展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。

本條所稱凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，所稱凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。

2.1.3符合《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知》(國(guó)辦發(fā)﹝2018﹞21號(hào))相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請(qǐng)發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。

營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。

2.1.4發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣100億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元。

發(fā)行人特別表決權(quán)股份的持有人資格、公司章程關(guān)于表決權(quán)差異安排的具體規(guī)定，應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則第四章第五節(jié)的規(guī)定。

本規(guī)則所稱表決權(quán)差異安排，是指發(fā)行人依照《公司法》第一百三十一條的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通股份之外，發(fā)行擁有特別表決權(quán)的股份(以下簡(jiǎn)稱特別表決權(quán)股份)。每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量，其他股東權(quán)利與普通股份相同。(記者關(guān)婧韓藝嘉)

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