科創(chuàng)板IPO標準三門可羅雀 僅天準科技一家企業(yè)選擇

自2019年科創(chuàng)板開市以來，截止2020年12月31日共有215家企業(yè)(2019年70家、2020年145家)在科創(chuàng)板完成上市，合計募資3050.49億元。

據同花順iFind數據顯示，2019年70家上市的科創(chuàng)板公司有63家均選了上市標準一，2020年有119家企業(yè)同樣選擇上市標準一，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

2019年賽諾醫(yī)療一家企業(yè)選擇了標準二，即預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。

2019年僅天準科技一家企業(yè)選擇了上市標準三，即預計市值不低于人民幣20億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于人民幣1億元。

另外，虹軟科技、安集科技、容百科技、晶晨股份、中國通號5家企業(yè)選擇了上市標準四，即預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元。

2020年開始，科創(chuàng)板上市企業(yè)選擇的標準選項多了起來。2020年145家科創(chuàng)板上市企業(yè)中，有5家企業(yè)選擇標準二，10家企業(yè)選擇標準四，7家企業(yè)選擇標準五，沒有企業(yè)選擇標準三。

2020年另有1家已境外上市紅籌企業(yè)、1家紅籌企業(yè)、1家有表決權差異安排和1家具有紅籌及VIE架構且存在表決權差異安排企業(yè)完成科創(chuàng)板上市。

上述215家科創(chuàng)板上市企業(yè)中，選擇上市標準一的企業(yè)占比84.65%，選擇上市標準二的企業(yè)占比2.79%，選擇上市標準三的企業(yè)占比0.47%，選擇上市標準四的企業(yè)占比6.98%，選擇上市標準五的3.26%。

另外，1家已境外上市紅籌企業(yè)、1家紅籌企業(yè)、1家有表決權差異安排和1家具有紅籌及VIE架構且存在表決權差異安排企業(yè)占比均為0.47%。

2020年除了選擇上市標準一的119家企業(yè)，奇安信、寒武紀、艾迪藥業(yè)、國盾量子、天智航5家企業(yè)選擇第二套上市標準。

芯原股份、龍騰光電、仕佳光子、億華通、三生國健、孚能科技、埃夫特、天合光能、滬硅產業(yè)、特寶生物10家企業(yè)選擇第四套上市標準。

艾力斯、前沿生物、康希諾、君實生物、神州細胞、百奧泰、澤璟制藥7家企業(yè)選擇第五套上市標準，即預計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務或產品需經國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產品獲準開展II期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術優(yōu)勢并滿足相應條件。

中芯國際為已在境外上市的紅籌企業(yè)，根據《科創(chuàng)板上市規(guī)則》《國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》(國辦發(fā)〔2018〕21號)及《關于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內上市相關安排的公告》(中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2020〕26號)，發(fā)行人作為已在境外上市的紅籌企業(yè)選擇的具體上市標準為：“市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發(fā)、國際領先技術，科技創(chuàng)新能力較強，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。”

華潤微為《國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》(國辦發(fā)〔2018〕21號)所規(guī)定的尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，選擇的具體上市標準為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.3條的第二套標準“預計市值不低于人民幣50億元，且最近一年收入不低于5億元”。

優(yōu)刻得具有表決權差異安排，符合并選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十四條第二款上市標準：預計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。

九號公司具有紅籌及VIE架構且存在表決權差異安排，符合并選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.3及2.1.4第二套標準：即預計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。

相關規(guī)定：

上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則(2019年4月修訂)

2.1.2發(fā)行人申請在本所科創(chuàng)板上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：

(一)預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元;

(二)預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%;

(三)預計市值不低于人民幣20億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于人民幣1億元;

(四)預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元;

(五)預計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務或產品需經國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術優(yōu)勢并滿足相應條件。

本條所稱凈利潤以扣除非經常性損益前后的孰低者為準，所稱凈利潤、營業(yè)收入、經營活動產生的現金流量凈額均指經審計的數值。

2.1.3符合《國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》(國辦發(fā)﹝2018﹞21號)相關規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。

營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領先技術，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請在科創(chuàng)板上市的，市值及財務指標應當至少符合下列標準之一：

(一)預計市值不低于人民幣100億元;

(二)預計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。

2.1.4發(fā)行人具有表決權差異安排的，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：

(一)預計市值不低于人民幣100億元;

(二)預計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。

發(fā)行人特別表決權股份的持有人資格、公司章程關于表決權差異安排的具體規(guī)定，應當符合本規(guī)則第四章第五節(jié)的規(guī)定。

本規(guī)則所稱表決權差異安排，是指發(fā)行人依照《公司法》第一百三十一條的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通股份之外，發(fā)行擁有特別表決權的股份(以下簡稱特別表決權股份)。每一特別表決權股份擁有的表決權數量大于每一普通股份擁有的表決權數量，其他股東權利與普通股份相同。(記者關婧韓藝嘉)

關鍵詞： 科創(chuàng)板IPO標準