《上市公司紀(jì)律處分實施標(biāo)準(zhǔn)》出爐 護航創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制

隨著新《證券法》施行、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制啟動，深交所不斷完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則體系，通過強化事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管，保護投資者合法權(quán)益，培育資本市場良好法治生態(tài)。6月24日，深交所發(fā)布《上市公司紀(jì)律處分實施標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡稱《實施標(biāo)準(zhǔn)》)，進一步壓實違法違規(guī)責(zé)任，督促市場主體歸位盡責(zé)，更好推進透明交易所建設(shè)，護航創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制行穩(wěn)致遠。

《實施標(biāo)準(zhǔn)》是深交所在前期已發(fā)布的三個板塊《上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》基礎(chǔ)上制定，旨在向市場闡明違規(guī)行為責(zé)任認定和紀(jì)律處分裁量標(biāo)準(zhǔn)。一方面，按照新證券法、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制系列規(guī)則等最新監(jiān)管要求，對紀(jì)律處分實施標(biāo)準(zhǔn)予以整合、拓寬與更新;另一方面，堅持“透明搞改革”，切實回應(yīng)市場需求，主動公開市場關(guān)心的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和裁量尺度，避免出現(xiàn)“口袋政策”。

本著“開門立規(guī)、民主立規(guī)”的原則，深交所就《實施標(biāo)準(zhǔn)》向社會公開征求意見，共收到12家上市公司及中介機構(gòu)提出的反饋意見。各方總體上對《實施標(biāo)準(zhǔn)》的主要內(nèi)容表示贊同，并提出有關(guān)條款的優(yōu)化建議。經(jīng)認真研究，《實施標(biāo)準(zhǔn)》吸納了26條合理可行的建議，以適應(yīng)市場需求和自律監(jiān)管需要。

立足公開原則，擴大適用范圍。有別于《上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》僅適用于“上市公司”這一特定主體的“公開譴責(zé)”特定處分類型，《實施標(biāo)準(zhǔn)》對上市公司及董監(jiān)高、股東、實際控制人、中介機構(gòu)等相關(guān)責(zé)任主體全部種類的紀(jì)律處分實施標(biāo)準(zhǔn)均予公開，進一步拓展紀(jì)律處分公開的廣度和深度。

遵循過罰相當(dāng)，明晰考量因素?！秾嵤?biāo)準(zhǔn)》進一步完善了深交所在作出紀(jì)律處分決定時綜合考量的主客觀因素，明確當(dāng)事人在違規(guī)事項中所起的作用、職責(zé)權(quán)限及履職情況等將成為區(qū)分當(dāng)事人主次責(zé)任的重要依據(jù)。對于造成交易異常、影響股票上市條件、違規(guī)金額巨大或違規(guī)行為長期持續(xù)、履錯屢犯等情節(jié)嚴(yán)重情形的，可以從重處分;而對于自查發(fā)現(xiàn)、積極補救、不可抗力導(dǎo)致違規(guī)的，則可以從輕、減輕或者免除處分。

增強監(jiān)管威懾，強化問責(zé)力度?！秾嵤?biāo)準(zhǔn)》首次將“公開認定不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高等職務(wù)、收取懲罰性違約金、暫不受理專業(yè)機構(gòu)或者其從業(yè)人員出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件”等的實施標(biāo)準(zhǔn)予以落地，加大對違法違規(guī)行為處分力度。這三類處分不同于通報批評、公開譴責(zé)等“聲譽罰”，其威懾性和懲戒性質(zhì)更強、對當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)影響較大，主要適用于觸及財務(wù)造假、短期內(nèi)多次被紀(jì)律處分或者存在數(shù)個嚴(yán)重違規(guī)等情形。

區(qū)分違規(guī)類型，盯緊關(guān)鍵少數(shù)。針對上市公司及董監(jiān)高、控股股東、實控人等主體的違規(guī)行為，《實施標(biāo)準(zhǔn)》分條款列示不同違規(guī)類型及對應(yīng)的處分標(biāo)準(zhǔn)。一是信息披露違規(guī)，完善針對未按時披露定期報告、重大事項披露等定期報告和臨時報告信息披露違規(guī)情形，分別規(guī)定公開譴責(zé)和通報批評的標(biāo)準(zhǔn);二是規(guī)范運作違規(guī)，重點規(guī)范資金占用、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)財務(wù)資助等典型違規(guī)，對指使違規(guī)的控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，加大處分力度，并統(tǒng)一三個板塊的處分?jǐn)?shù)量標(biāo)準(zhǔn);三是證券交易違規(guī)，區(qū)分主動交易違規(guī)和被動違規(guī)，并規(guī)定因強制平倉、司法強制執(zhí)行等被動因素導(dǎo)致交易違規(guī)的，可從輕、減輕處分。

壓實中介責(zé)任，督促勤勉盡責(zé)?！秾嵤?biāo)準(zhǔn)》對中介機構(gòu)處分設(shè)專章規(guī)定，主要規(guī)范中介機構(gòu)及其從業(yè)人員“對上市公司違規(guī)負有責(zé)任、未能勤勉盡責(zé)、出具文件存在虛假記載或重大遺漏等、不配合監(jiān)管及其他”四類違規(guī)情形。同時，按違規(guī)行為的輕重程度設(shè)置通報批評、公開譴責(zé)、暫不受理專業(yè)機構(gòu)或者其從業(yè)人員出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件三檔紀(jì)律處分，督促中介機構(gòu)及其從業(yè)人員發(fā)揮出核查把關(guān)的“市場看門人”作用。

推進紀(jì)律處分實施標(biāo)準(zhǔn)的公開，既是夯實創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制制度基礎(chǔ)、引導(dǎo)市場主體遵規(guī)守法的內(nèi)在要求，也是深交所持續(xù)建設(shè)透明交易所、實現(xiàn)陽光監(jiān)管的重要舉措。2020年是推進資本市場法治建設(shè)和全面深化改革的關(guān)鍵之年，深交所將繼續(xù)認真貫徹落實新證券法，始終堅持依法治市、依規(guī)監(jiān)管，進一步轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念、改進工作作風(fēng)，持續(xù)推進監(jiān)管公開，完善法治保障，確保各項改革任務(wù)在法治軌道中穩(wěn)步推進，加快助力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。(記者 姜楠 編輯 張偉)

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板改革