世界頭條：納微科技擬1.79億收購(gòu)加碼自主創(chuàng)新 標(biāo)的年賺3042萬(wàn)估值超4億溢價(jià)240%

長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

并購(gòu)新三板掛牌公司福立儀器（839341），納微科技（688690.SH）進(jìn)一步增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。

(資料圖片)

6月7日晚間，納微科技披露收購(gòu)方案，公司擬合計(jì)耗資1.792億元分兩步受讓福立儀器44.8%股權(quán)，并將通過(guò)提名和選舉方式合計(jì)取得福立儀器過(guò)半數(shù)董事會(huì)席位，實(shí)現(xiàn)對(duì)福立儀器的控制。

資料顯示，福立儀器是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，主要為用戶提供基于色譜分離分析的整體解決方案。通過(guò)此筆收購(gòu)，納微科技將實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品線從色譜填料/層析介質(zhì)、色譜柱到分析儀器的覆蓋。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，納微科技在此前連續(xù)多年業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)之后，今年一季度凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為1235.84萬(wàn)元、598.64萬(wàn)元，同比減少79.71%、89.35%。如果此次收購(gòu)福立儀器成功，納微科技的盈利能力也將得到提升。

數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年，福立儀器分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.57億元、1.67億元，凈利潤(rùn)2926.45萬(wàn)元、3042.48萬(wàn)元。

本次交易中，福立儀器的全部權(quán)益價(jià)值為4.07億元，評(píng)估增值2.87億元，增值率240%。

借助收購(gòu)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力

根據(jù)收購(gòu)方案，納微科技與紐爾利擬以現(xiàn)金方式分兩步合計(jì)受讓福立儀器56%股權(quán)，其中納微科技分兩次合計(jì)收購(gòu)福立儀器44.80%股權(quán)。

具體方式為，第一次股份轉(zhuǎn)讓中，納微科技以7279.96萬(wàn)元受讓福立儀器909.995萬(wàn)股，占其股份總數(shù)的18.1999%。紐爾利受讓250萬(wàn)股，占其股份總數(shù)的5%。

第二次股份轉(zhuǎn)讓中，福立儀器在第一次股份轉(zhuǎn)讓交割日起6個(gè)月內(nèi)完成從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)摘牌并改制為有限責(zé)任公司后，納微科技以1.06億元受讓福立儀器1300萬(wàn)股股份，占其股份總數(shù)的26.6001%。紐爾利受讓310萬(wàn)股，占其股份總數(shù)的6.2%。

第二次股份轉(zhuǎn)讓完成后，納微科技合計(jì)持有福立儀器2240萬(wàn)股股份，持有其44.80%股權(quán)，并將通過(guò)提名和選舉方式合計(jì)取得福立儀器過(guò)半數(shù)董事會(huì)席位，實(shí)現(xiàn)對(duì)福立儀器的控制，將其作為控股子公司納入合并報(bào)表范圍。此外，紐爾利合計(jì)將持有福立儀器11.20%股權(quán)。

據(jù)了解，福立儀器是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，聚焦于藥物分析、食品安全、環(huán)境保護(hù)、生命科學(xué)、能源化工和科學(xué)研究等領(lǐng)域，為用戶提供基于色譜分離分析的整體解決方案。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2016年，福立儀器就掛牌新三板。根據(jù)納微科技披露的公告，2021年和2022年，福立儀器分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.57億元、1.67億元，凈利潤(rùn)2926.45萬(wàn)元、3042.48萬(wàn)元。截至2022年末，福立儀器資產(chǎn)總額2.1億元，所有者權(quán)益1.15億元。

不過(guò)，福立儀器年報(bào)顯示，2022年公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為2225.62萬(wàn)元，同比減少15.44%，為近四年來(lái)首次出現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)下滑。

本次交易中，福立儀器股東全部權(quán)益價(jià)值為4.07億元，評(píng)估增值2.87億元，增值率240%。最終交易各方確定福立儀器股東全部權(quán)益的估值為4億元，納微科技分兩次合計(jì)收購(gòu)福立儀器44.80%股權(quán)的總對(duì)價(jià)為1.792億元。

與福立儀器相同，納微科技也屬于色譜填料行業(yè)。對(duì)于本次交易，納微科技表示，收購(gòu)福立儀器，通過(guò)整合其研發(fā)資源和市場(chǎng)能力，符合公司的平臺(tái)型產(chǎn)品布局和更多行業(yè)快速覆蓋的發(fā)展戰(zhàn)略，有助于公司進(jìn)一步增強(qiáng)儀器和設(shè)備的自主創(chuàng)新能力。

此外，納微科技還認(rèn)為，公司通過(guò)收購(gòu)福立儀器，可以進(jìn)一步對(duì)標(biāo)國(guó)際巨頭，打造集國(guó)產(chǎn)色譜填料、色譜柱與分析儀器于一身的高新技術(shù)企業(yè)形象，增強(qiáng)公司在生物醫(yī)藥、分析檢測(cè)領(lǐng)域的品牌效應(yīng)和影響力，提升海內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

去年收購(gòu)賽譜儀器后凈利增46%

資料顯示，在生物藥分離純化領(lǐng)域，納微科技已經(jīng)成為產(chǎn)品種類(lèi)齊全、應(yīng)用項(xiàng)目豐富、市場(chǎng)占有率高的國(guó)產(chǎn)色譜填料和層析介質(zhì)產(chǎn)品供應(yīng)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)廠商之一。

2021年6月，納微科技登陸資本市場(chǎng)。上市首日，納微科技股價(jià)上漲近13倍，一度成為科創(chuàng)板焦點(diǎn)。

近年來(lái)，納微科技盈利能力穩(wěn)步提升。IPO之前，2018年至2020年，納微科技的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)由0.82億元、0.15億元增長(zhǎng)至2.05億元、0.73億元。

上市之后，2021年和2022年，納微科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.46億元、7.06億元，同比增長(zhǎng)117.74%、58.14%；凈利潤(rùn)分別為1.88億元、2.75億元，同比增長(zhǎng)158.75%、46.27%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，納微科技的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也與其對(duì)外并購(gòu)相關(guān)。2022年，納微科技以410萬(wàn)元取得英菲尼51.25%股權(quán)，以現(xiàn)金200萬(wàn)美元取得RILAS公司51%的股權(quán)。

同年，納微科技先對(duì)賽譜儀器增加投資1000萬(wàn)元，取得后者4.6814%的股權(quán)，增資后公司合計(jì)持有賽譜儀器32.7042%的股權(quán)。隨后不久，納微科技再以1.13億元收購(gòu)賽譜儀器43.9621%股權(quán)，使得持股比例升至76.6664%。

通過(guò)對(duì)賽譜儀器的收購(gòu)，納微科技的產(chǎn)品線從色譜填料和層析介質(zhì)、色譜分析耗材延伸至純化層析系統(tǒng)。同時(shí)，由于賽譜儀器本為納微科技的參股公司，再次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)控股之后，納微科技同時(shí)確認(rèn)了較大金額的投資收益，也對(duì)公司業(yè)績(jī)起到增益作用。2022年，納微科技的投資收益為6697.84萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)522.66%。

與此前高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相比，今年以來(lái)，納微科技業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳。一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，同比減少6.21%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為1235.84萬(wàn)元、598.64萬(wàn)元，同比減少79.71%、89.35%。

對(duì)此，納微科技表示，本年初外部不利影響因素較多，一季度三個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入分別為1622.52萬(wàn)元、4356.69萬(wàn)、7232.18萬(wàn)元，呈現(xiàn)良好的恢復(fù)勢(shì)頭。由于公司上年同期營(yíng)業(yè)收入基數(shù)較高，今年一季度未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期同比增速。一季度公司核酸檢測(cè)用磁珠產(chǎn)品收入減少約1562.75萬(wàn)元，占上年同期營(yíng)業(yè)收入的11.09%。

而一季度凈利潤(rùn)下滑主要因營(yíng)業(yè)收入規(guī)模較上年同期有所下降、本報(bào)告期股份支付費(fèi)用攤銷(xiāo)金額高以及人工成本等費(fèi)用較上年同期增長(zhǎng)等因素影響所致。

不過(guò)，納微科技仍在持續(xù)加大研發(fā)投入力度。一季度公司研發(fā)投入合計(jì)3808.96萬(wàn)元，較上年同期增加136.89%。報(bào)告期內(nèi)，公司已陸續(xù)推出新一代陰離子交換層析介質(zhì)等新產(chǎn)品，本年度重點(diǎn)新產(chǎn)品均進(jìn)入研發(fā)后期階段。

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