信托公司遭遇“寒冬”？

出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

8月8日，中誠(chéng)信托3.3921%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓主體為中煤集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)7.8億元，披露起止日期為2023年8月9日至2023年9月12日。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，中煤集團(tuán)持有中誠(chéng)信托3.3921%股份，為第六大股東。本次中煤集團(tuán)掛牌轉(zhuǎn)讓的股權(quán)份額與其所持有的股權(quán)份額相同，如股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓完成，中煤集團(tuán)將徹底退出中誠(chéng)信托股東行列。

【資料圖】

自2022年7月起，中煤集團(tuán)就曾以招商的形式為轉(zhuǎn)讓該筆股權(quán)尋求買家，直至本次在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌前一直無(wú)果。關(guān)于本次轉(zhuǎn)讓原因，中煤集團(tuán)表示，公司為了進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化國(guó)有資本布局，更好聚焦主責(zé)主業(yè)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。

值得注意的是，不僅僅是中煤集團(tuán)，今年6月底，中誠(chéng)信托第二大股東國(guó)華能源剛剛將持有的20.3528%股權(quán)劃轉(zhuǎn)給國(guó)家能源集團(tuán)資本控股有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，國(guó)華能源也不再擔(dān)任中誠(chéng)信托股東。

今年以來(lái)，越來(lái)越多的信托公司股權(quán)都發(fā)生掛牌轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象，其中，不少信托公司股權(quán)在掛牌長(zhǎng)時(shí)間以后都難以找到接手方。

信托公司以往大多涉及房地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，目前這些風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目仍然在出清中，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑顯著，信托股權(quán)價(jià)值已今非昔比。從目前信托公司狀況來(lái)看，股權(quán)難以成交已經(jīng)為常態(tài)。

中誠(chéng)信托股權(quán)頻遭出售

中誠(chéng)信托初創(chuàng)于1995年11月，前身為中煤信托。截至2022年末，中誠(chéng)信托管理資產(chǎn)規(guī)模3891.59億元，其中信托資產(chǎn)規(guī)模為3787.09 億元。

中誠(chéng)信托2022年年報(bào)顯示，2022年公司營(yíng)業(yè)總收入為27.2億元，同比下降5.9%；凈利潤(rùn)為11.56億元，同比增長(zhǎng)15.4%。從信托項(xiàng)目來(lái)看，2022年中誠(chéng)信托的信托項(xiàng)目全年總收入為94.66億元，對(duì)比上期129.56億元下降26.9%；2022年扣除資產(chǎn)損失后的信托利潤(rùn)為-7.3億元，而上期該金額則為91.9億元。

官網(wǎng)資料顯示，中誠(chéng)信托目前的第一大股東為中國(guó)人保集團(tuán)，持股32.9206%；國(guó)華能源持有20.3528%股份，位列公司第二大股東。

6月26日，國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站披露，北京銀保監(jiān)局批復(fù)同意國(guó)華能源將其持有的中誠(chéng)信托20.3528%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至國(guó)家能源集團(tuán)。按照批復(fù)，中誠(chéng)信托需在6個(gè)月內(nèi)完成相關(guān)股權(quán)變更手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，國(guó)華能源不再擔(dān)任中誠(chéng)信托股東。

在國(guó)華能源股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，位居第六大股東的中煤能源就考慮轉(zhuǎn)讓中誠(chéng)信托股權(quán)。2021年12月14日，中煤集團(tuán)董事會(huì)就曾正式批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓中誠(chéng)信托股權(quán)。

2022年7月，中煤集團(tuán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布招商公告，開(kāi)始為轉(zhuǎn)讓中誠(chéng)信托股權(quán)尋找合作方。當(dāng)時(shí)招商公告并未披露股權(quán)的具體價(jià)格，而是“面議”。但此后是否有意向合作方接觸，中煤集團(tuán)并未對(duì)外公布。

直至8月8日，中煤集團(tuán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所再次公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓該筆股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為78037.28萬(wàn)元，

按照要求，披露公告期將自公告之日起不少于25個(gè)工作日，信息披露結(jié)束日期為2023年09月12日。此外，在信息披露結(jié)束后，不變更信息披露內(nèi)容，將按照五個(gè)工作日為一個(gè)周期延長(zhǎng)，直至征集到意向受讓方。本次如股權(quán)順利轉(zhuǎn)讓，中煤集團(tuán)也將全部出清中誠(chéng)信托所持的全部股份。

多家信托股權(quán)被轉(zhuǎn)讓

除了中誠(chéng)信托外，還有不少的信托公司今年以來(lái)都遭到小股東發(fā)起股權(quán)轉(zhuǎn)讓。8月7日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，西部信托1.3927%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價(jià)9511萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓方為中鐵寶橋集團(tuán)，披露結(jié)束日期為2023年9月1日。

截至2022年末，西部信托的股東總數(shù)24家，陜西投資集團(tuán)有限公司出資額占公司注冊(cè)資金的57.78%，為公司第一大股東。而中鐵寶橋集團(tuán)并非是西部信托的前十大股東，對(duì)西部信托的持股比例僅為1.39%。

轉(zhuǎn)讓西部信托股權(quán)的小股東還不僅僅是中鐵寶橋集團(tuán)一家。2022年9月，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，西部信托0.18%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為寶雞石油鋼管有限責(zé)任公司，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為1190萬(wàn)元。目前上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目尚在掛牌，披露結(jié)束日期已延期至2023年8月10日。

此外，中鐵信托、北方信托等股權(quán)也被掛牌拍賣。其中，中鐵信托0.826%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)約9748.94萬(wàn)元，北方信托3.89%股份轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.65億元。兩個(gè)信托公司股權(quán)項(xiàng)目的掛牌時(shí)間分別是2022年11月29日以及2022年12月30日。

在今年2月，阿里法拍平臺(tái)公開(kāi)信息顯示，華融信托7.32%股權(quán)也被公開(kāi)拍賣，起拍價(jià)約為3.95億元，較上次拍賣折價(jià)近20%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)信托業(yè)正處于深度轉(zhuǎn)型期，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目仍然在出清中，不少信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑顯著，信托股權(quán)價(jià)值已今非昔比。

中誠(chéng)信托在年報(bào)中也曾提及，2022年以來(lái)，房地產(chǎn)優(yōu)化調(diào)控政策密集出臺(tái)，但地產(chǎn)行業(yè)尚未實(shí)現(xiàn)顯著復(fù)蘇。穩(wěn)增長(zhǎng)政策下，基建托底預(yù)期不斷加強(qiáng)，城投行業(yè)總體穩(wěn)定，但內(nèi)部分化不斷加劇，弱區(qū)域、弱資質(zhì)城投信用風(fēng)險(xiǎn)水平有所上升，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)一定波動(dòng)。

從創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域上看，未來(lái)，在信托業(yè)務(wù)三分類新規(guī)的政策導(dǎo)向下，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)和服務(wù)信托業(yè)務(wù)在信托業(yè)務(wù)中的重要性將更加凸顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍將保持白熱化態(tài)勢(shì)。

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