華為、比亞迪供應(yīng)商！電力電子變換和控制設(shè)備領(lǐng)軍企業(yè)愛科賽博科創(chuàng)板順利過會

陜西第15家科創(chuàng)板上市公司今日過會！

(資料圖)

6月14日，上海證券交易所上市審核委員會2023年第51次審議會議結(jié)果公告顯示，來自西安高新區(qū)的西安愛科賽博電氣股份有限公司（以下簡稱“愛科賽博”）首發(fā)獲通過。

愛科賽博上市后，將成為陜西省第84家A股上市公司，第15家科創(chuàng)板公司，也將是西安高新區(qū)第41家上市公司（境內(nèi)）。

值得一提的是，當前陜西科創(chuàng)板企業(yè)已上市交易12家，西高院進入上市發(fā)行程序，新通藥物已獲證監(jiān)會注冊批文，愛科賽博今日過會，陜西15家科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量位列全國第10位。

01

核心客戶緊密合作

奠定長期發(fā)展基石

從1996年租賃白廟村農(nóng)家院，到目前自有的西安、蘇州兩大產(chǎn)業(yè)園，可以說愛科賽博的發(fā)展過程是陜西眾多民企追趕超越的一個縮影。

目前，清華大學電子信息領(lǐng)域創(chuàng)新領(lǐng)軍工程博士在讀的白小青，不僅是愛科賽博的創(chuàng)始人及董事長，更是公司的靈魂人物。

1993年，白小青從西安交通大學電氣工程學院工業(yè)自動化專業(yè)取得碩士研究生學位后不久，便開啟了自己的創(chuàng)業(yè)道路。當年6月，白小青創(chuàng)辦西安愛科電子技術(shù)研究所（民辦科技機構(gòu)），并任所長；1996年1月至今，創(chuàng)辦愛科賽博并任董事長兼總經(jīng)理。

圖片來源：愛科賽博官網(wǎng)

創(chuàng)業(yè)發(fā)展27年，愛科賽博始終專注于電力電子領(lǐng)域，以電力電子變換和控制技術(shù)為基礎(chǔ)，以電力電子變換和控制設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主營業(yè)務(wù)，形成精密測試電源、特種電源和電能質(zhì)量控制設(shè)備等三類主要產(chǎn)品，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光伏儲能、電動汽車、航空航天、軌道交通、科研試驗、電力配網(wǎng)、特種裝備等諸多行業(yè)領(lǐng)域。

股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 來源：招股書

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，本科時期一同就讀北京航空航天大學電氣技術(shù)專業(yè)的白小青、王琳夫婦作為愛科賽博創(chuàng)始人，合計控制公司29.63%的股份，同時也是公司實際控制人。其他持股5%以上股東中，包括達晨財智管理的兩只私募基金（合計持股11.51%）、陜西集成電路（持股6.78%）。

多年深耕，愛科賽博積累了大批重要的優(yōu)質(zhì)客戶，包括華為、比亞迪、陽光電源、匯川技術(shù)、固德威等知名企業(yè)，中國科學院、上海電器科學研究所、南德認證等科研及檢測認證機構(gòu)，以及中航集團、航空工業(yè)集團、中國航天科技集團、國家鐵路集團、中國鐵建、中國中鐵、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等大型央企及其下屬企業(yè)。

愛科賽博主要客戶??來源：招股書

在光伏儲能領(lǐng)域，公司自 2020 年開始與華為合作并獲得認可，目前客戶已涵蓋全球逆變器出貨量前十的全部六家中國企業(yè)1，在該領(lǐng)域已形成一定知名度。據(jù)招股書顯示，華為2021年、2022年均為愛科賽博第一大客戶，公司主要向華為銷售精密測試電源，銷售占比分別為14.43%、14.36%。

隨著公司科技成果與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的深度融合和相互促進，公司主營業(yè)務(wù)快速發(fā)展，主要產(chǎn)品在光伏儲能、電動汽車、航空航天、軌道交通、科研試驗、電力配網(wǎng)、特種裝備等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，并受到市場認可。

2020年至2022年，愛科賽博的營業(yè)收入分別為3.71億元、5.2億元、5.79億元，年化復合增長率為24.86%；歸母凈利潤分別為1680.58萬元、4752.17萬元、6868.87萬元，年化復合增長率達到102.17%。

此外，伴隨著下游客戶旺盛的市場需求以及公司持續(xù)的市場開拓、公司精密測試電源進一步放量，業(yè)績保持著強勁的增長態(tài)勢。據(jù)招股書披露，公司預計2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3億元至3.3億元，同比增長63.52%-79.87%；實現(xiàn)歸母凈利潤5000萬元至6000萬元，同比增長992.78%-1211.33%。

02

創(chuàng)新驅(qū)動價值提升

技術(shù)研發(fā)奠定行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢

電力電子技術(shù)是國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)技術(shù)。在傳統(tǒng)領(lǐng)域，電力電子技術(shù)是一次能源高效率轉(zhuǎn)換的重要技術(shù)，成為實現(xiàn)節(jié)能環(huán)保和提高人民生活質(zhì)量的重要手段。而多年來電力電子器件與電力電子技術(shù)的飛速發(fā)展，正推動著現(xiàn)代科學、新興制造業(yè)、國防等高科技領(lǐng)域發(fā)生革命性的變革。

愛科賽博緊跟電力電子技術(shù)發(fā)展的前沿方向，核心技術(shù)及產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于先進能源、電力、重大先進裝備制造等多個高科技領(lǐng)域。以電力電子變換和控制技術(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建了高密度功率變換技術(shù)、高精度智能控制技術(shù)和產(chǎn)品化支撐技術(shù)三大技術(shù)平臺，打造了具有競爭力的軟硬件產(chǎn)品平臺，已經(jīng)推出了精密測試電源、特種電源和電能質(zhì)量控制設(shè)備三條成熟的產(chǎn)品線，具有較強的核心競爭力。

愛科賽博技術(shù)平臺和產(chǎn)品平臺支撐業(yè)務(wù)發(fā)展架構(gòu)圖?來源：招股書

愛科賽博在電力電子變換和控制設(shè)備細分領(lǐng)域具有突出的行業(yè)地位，在精密測試電源、特種電源和電能質(zhì)量控制設(shè)備等方面取得了諸多突破性業(yè)績。

在精密測試電源方面，公司產(chǎn)品的輸出精度、動態(tài)響應(yīng)時間及功率密度等關(guān)鍵指標達到AMETEK等國際一線品牌的水平，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)掌握交流源載一體相關(guān)技術(shù)的企業(yè)之一，已成為光伏儲能領(lǐng)域和新能源汽車領(lǐng)域頭部企業(yè)的測試電源供應(yīng)商。

在特種電源方面，曾服務(wù)了國內(nèi)外多個大型機場及航空公司，承擔多項國家重大科研基礎(chǔ)設(shè)施項目和重點特種裝備工程，在航空航天、軌道交通、科研試驗、特種裝備等領(lǐng)域均具備較強的行業(yè)影響力。

在電能質(zhì)量控制設(shè)備方面，公司擁有業(yè)界齊全的低壓有源電力濾波器和靜止無功發(fā)生器產(chǎn)品線，中標多項大型城市配網(wǎng)項目，是行業(yè)內(nèi)裝機量和累計運行臺數(shù)較多的企業(yè)之一，在低壓有源電能質(zhì)量控制設(shè)備領(lǐng)域具有品牌優(yōu)勢。

優(yōu)異成績的背后，是公司始終高度重視技術(shù)研發(fā)對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用，持續(xù)投入大量經(jīng)費進行新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)工作；高度重視技術(shù)人才引進與培養(yǎng)，通過各種渠道吸引技術(shù)人才的同時加大員工的培養(yǎng)力度。

招股書顯示，愛科賽博近三年累計研發(fā)投入金額高達1.46億元，占營業(yè)收入的比例為9.91%；共取得專利144項，其中發(fā)明專利39項，應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利共34項，取得軟件著作權(quán)72項，參與國家和行業(yè)標準制定16項，參與國家重大科研基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)6項，具有突出的科技創(chuàng)新能力。截至2022年底，公司研發(fā)人員234人，占員工總數(shù)的35.40%，為公司保持技術(shù)產(chǎn)品的競爭力起到重要作用。

募集資金計劃表 來源：招股書

此次IPO，愛科賽博擬在長江證券承銷保薦有限公司的保薦下，發(fā)行不超過2062萬股，發(fā)行新股的募集資金扣除發(fā)行費用后，擬以1.2億元投建“西安愛科賽博電氣股份有限公司精密特種電源產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目”；以1億元投建“蘇州愛科賽博電源技術(shù)有限責任公司新增精密測試電源擴建項目”；以6000萬元投建“西安愛科賽博電氣股份有限公司研發(fā)中心升級改造項目”；另將1億元用于補充流動資金。

公司在招股書中披露，上述項目的實施將鞏固和提高公司科技創(chuàng)新實力，提升生產(chǎn)工藝的技術(shù)含量和自動化水平，擴大公司產(chǎn)能規(guī)模，進一步完善產(chǎn)業(yè)布局、提升公司整體實力。

對于未來的發(fā)展，愛科賽博也將順應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展趨勢，服務(wù)國家“雙碳”戰(zhàn)略和自主可控戰(zhàn)略，專注新能源和高端裝備賽道、專注重點應(yīng)用領(lǐng)域和戰(zhàn)略客戶群體，依靠持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，增強核心競爭力，支撐公司業(yè)績規(guī)模突破和可持續(xù)發(fā)展，努力成為國內(nèi)一流、國際知名的先進電力電子設(shè)備供應(yīng)商。

03

政策、服務(wù)“兩手抓”

助推企業(yè)上市“加速快跑”

隨著以全面注冊制為核心的多層次資本市場改革紅利不斷釋放，資本市場以科技企業(yè)上市為主的導向逐步明確。目前，科創(chuàng)板上市公司集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備等多個面向科技前沿的硬科技領(lǐng)域，已經(jīng)匯集了一批涉及各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的創(chuàng)新企業(yè)，進一步促進科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)，提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈自主可控能力。

6月13日，科創(chuàng)板迎來開板四周年。陜西作為硬科技概念策源地、科創(chuàng)資源聚集地，自然成為硬科技發(fā)展的“溫床”。

近年來，陜西省把深化資本市場改革發(fā)展特別是推進企業(yè)上市作為踐行新發(fā)展理念、助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，實現(xiàn)上市公司“質(zhì)”“量”雙升。在省委、省政府堅強領(lǐng)導和各方共同努力下，陜西資本市場發(fā)展特別是科創(chuàng)企業(yè)上市方面成績可喜、效果顯著。

2019年，科創(chuàng)板首批25家企業(yè)中陜西省有2家（西部超導和鉑力特）。2022年以來，全省新增科創(chuàng)板上市公司5家（1家已進入上市發(fā)行程序），科創(chuàng)板過會企業(yè)2家。目前，全省科創(chuàng)板上市公司15家（含已過會待上市企業(yè)），位居全國第10位。截至2023年6月13日，全省科創(chuàng)板上市公司市值為1484.6億元，位居全國第12位。

陜西省地方金融監(jiān)管局局長 蘇虎超?來源：陜西省地方金融監(jiān)管局官網(wǎng)

陜西省地方金融監(jiān)管局局長蘇虎超曾在2022全球硬科技創(chuàng)新大會平行論壇——科創(chuàng)板三周年成長之路暨硬科技企業(yè)上市發(fā)展論壇上談到，陜西科教優(yōu)勢明顯，擁有72位兩院院士、100多所高校、1500多家科研機構(gòu)、200多萬名專業(yè)技術(shù)人才，高?？倲?shù)居全國第四位，萬人擁有發(fā)明專利數(shù)量居全國第七位、中西部第一位，眾多科技創(chuàng)新型企業(yè)亟待資本市場支持。

具體來看，省地方金融監(jiān)管局在企業(yè)上市工作方面注重系統(tǒng)謀劃、分類指導、梯度推進，不斷抓實主體育選、優(yōu)化上市生態(tài)、強化政策供給，統(tǒng)籌好增量和存量、內(nèi)培和外引、境內(nèi)和境外、場內(nèi)和場外的關(guān)系，形成了培育一批、改制一批、輔導一批、報審一批、上市一批的良性循環(huán)。

2021年、2022年，分別發(fā)布300家、360家省級上市后備企業(yè)，上市儲備資源不斷夯實。2022年的360家上市后備企業(yè)中，科創(chuàng)企業(yè)有313家，占比為86.94%，匹配本土“硬科技”發(fā)展戰(zhàn)略。《2022年陜西省資本市場助企服務(wù)行動計劃》也以助推企業(yè)上市為目標，面向省級上市后備企業(yè)及入庫企業(yè)開展走訪調(diào)研、政策宣傳、培訓教育等服務(wù)活動，進一步推進全省企業(yè)上市培育服務(wù)。

2022年9月，省地方金融監(jiān)管局聯(lián)合上交所召開陜西省科創(chuàng)板重點上市后備企業(yè)座談會，聽取愛科賽博等科創(chuàng)板上市后備企業(yè)上市進展情況匯報，溝通協(xié)調(diào)、研究解決企業(yè)上市存在的問題和困難。?

陜西省科創(chuàng)板重點上市后備企業(yè)座談會暨科創(chuàng)沙龍

蘇虎超也曾帶隊在企業(yè)IPO申報的關(guān)鍵節(jié)點前往愛科賽博走訪調(diào)研，詳細了解企業(yè)發(fā)展和上市規(guī)劃，指導推動企業(yè)上市工作。他在調(diào)研中表示，省地方金融監(jiān)管局將深入貫徹落實省委、省政府工作部署，不斷完善服務(wù)舉措，鞏固深化工作機制，扎實做好上市后備企業(yè)培育服務(wù)工作，支持和服務(wù)更多科創(chuàng)企業(yè)加快上市掛牌。對企業(yè)提出的政務(wù)服務(wù)訴求，也將按照“一企一策”“一事一議”原則及時協(xié)調(diào)推動解決。

從政策層面看，近年來，陜西推動出臺了《推進企業(yè)上市掛牌三年行動計劃（2022—2024年）》《陜西省上市后備企業(yè)管理服務(wù)辦法》《陜西省企業(yè)上市政務(wù)服務(wù)綠色通道機制工作規(guī)則》《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的實施意見》等文件，服務(wù)政策體系逐步健全。

對于科創(chuàng)企業(yè)上市的助力，也離不開西安市政府的支持與鼓勵。2022年1月，《西安市“十四五”科技創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃》提出硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市培育計劃：在證監(jiān)會、科技部指導下制定硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市評價標準，研究出臺科創(chuàng)板擬上市企業(yè)的分階段補貼政策，建立硬科技企業(yè)上市儲備企業(yè)資源庫，形成對入庫企業(yè)的精準培育。先后出臺《西安市鼓勵企業(yè)上市掛牌融資獎勵辦法》《西安市人民政府關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的實施方案》《西安市上市掛牌后備企業(yè)資源庫服務(wù)管理辦法》等，并設(shè)立了“交易所直通車”機制、“擬上市企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)能力提升服務(wù)協(xié)商”機制、“上市專家團”機制等。

4月11日，在陜西省“三個年”活動系列發(fā)布會（第一場）中，西安市委常委、市政府常務(wù)副市長呂來升表示，將高起點啟動建設(shè)西安綜合性科學中心和科技創(chuàng)新中心，深化國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，高標準推進國家新一代人工智能發(fā)展試驗區(qū)、硬科技創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)。力爭國家高新技術(shù)企業(yè)超過1.1萬家、科技型中小企業(yè)突破1.3萬家，技術(shù)合同成交額保持2500億元以上。全方位扶持科技企業(yè)發(fā)展。

同樣地，來自西安高新區(qū)的愛科賽博，上市之路也有著高新區(qū)的一路陪伴。近年來，西安高新區(qū)制定了一攬子支持企業(yè)上市的政策措施，政策覆蓋企業(yè)上市前、中、后各個階段，上市前通過降低企業(yè)股改成本、上市過程中通過分階段兌現(xiàn)獎勵、上市后通過鼓勵企業(yè)再融資等多種手段全方位支持企業(yè)對接資本市場。

特別是秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動平臺建設(shè)以來，西安高新區(qū)立足建設(shè)硬科技創(chuàng)新發(fā)展示范區(qū)，以“科創(chuàng)九條”和企業(yè)創(chuàng)新積分制試點為重點，創(chuàng)新實施科創(chuàng)企業(yè)“登高、升規(guī)、晉位、上市”四培工程，形成“科技型中小企業(yè)—高新技術(shù)企業(yè)—上市企業(yè)”全生命周期培育鏈條。

目前，西安高新區(qū)共有上市企業(yè)75家，僅去年一年，就有10家企業(yè)成功上市發(fā)行，累計首發(fā)募資總額88.88億元。在“上市十條”等系列政策、上市“五?！狈?wù)機制、上市企業(yè)儲備庫遴選機制等加持下，西安高新區(qū)已儲備各類上市企業(yè)185家，后備力量持續(xù)壯大。

在充沛的硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展活動和完善的金融服務(wù)體系支撐下，相信未來，硬科技與金融互乘放大效應(yīng)將在陜西這片科創(chuàng)沃土得以進一步釋放，大力推動硬科技企業(yè)的全面、均衡發(fā)展，促進全省資本市場發(fā)展取得更大的成效，助力更多優(yōu)秀的硬科技企業(yè)沖刺資本市場，奮力譜寫中國式現(xiàn)代化建設(shè)的陜西篇章。

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