鷹之航前后申報(bào)IPO財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存差異，“卡線”符合創(chuàng)業(yè)板指標(biāo)要求|全球今頭條

近日，西安鷹之航航空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鷹之航”）披露了第三輪問(wèn)詢回復(fù)，公司擬登陸創(chuàng)業(yè)板。鷹之航計(jì)劃募資7億元，將分別用于航空機(jī)載機(jī)械設(shè)備維修能力擴(kuò)展、航空機(jī)載電子設(shè)備維修能力擴(kuò)展及航空機(jī)載電機(jī)制造能力擴(kuò)展等6個(gè)項(xiàng)目。

前后申報(bào)IPO財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存差異，“卡線”符合創(chuàng)業(yè)板指標(biāo)要求

【資料圖】

招股書顯示，2010年12月9日，深圳鷹之航、薛進(jìn)、王志鴻共同認(rèn)繳出資5000萬(wàn)元設(shè)立鷹之航有限，其中深圳鷹之航認(rèn)繳出資2500萬(wàn)元、薛進(jìn)認(rèn)繳出資2000萬(wàn)元、王志鴻認(rèn)繳出資500萬(wàn)元。截至招股說(shuō)明書簽署之日，薛進(jìn)直接持有公司43.98%的股份，薛進(jìn)為鷹之航的控股股東、實(shí)際控制人。

事實(shí)上，鷹之航闖A之路已經(jīng)走了三年。2020年9月，鷹之航首次向深交所遞交招股書，隨后2021年2月19日，公司被抽中收到《現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)通知書》，但是僅僅過(guò)去四天，2021年2月24日，鷹之航“臨陣脫逃”撤回申請(qǐng)材料。

2022年3月，鷹之航再次重新遞交招股書，有意思的是同年4月22日，其又被證監(jiān)會(huì)抽中了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，而這一次鷹之航似乎沒(méi)有了撤回的“勇氣”。在鷹之航1月5日披露的首輪回復(fù)深交所的問(wèn)詢函中，也包括監(jiān)管在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的六大問(wèn)題，這其中就有對(duì)海航系客戶應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提不充分、未對(duì)銷售服務(wù)費(fèi)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債以及交接單日期早于出庫(kù)單等。

此外，兩次申報(bào)材料顯示，2017年至2022年6月30日，鷹之航營(yíng)業(yè)收入分別為1.64億元、2.18億元、2.02億元、2.04億元、2.23億元和8343.13萬(wàn)元，扣非利潤(rùn)分別為3099.08萬(wàn)元、7859.9萬(wàn)元、5537.13萬(wàn)元、6767.36萬(wàn)元、6235.72萬(wàn)元和1940.18萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度較小，扣非后歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

但是在兩次申報(bào)材料中，鷹之航披露稱“國(guó)內(nèi)維修市場(chǎng)有較大成長(zhǎng)空間”、“公司未來(lái)具有較好的成長(zhǎng)性”。對(duì)此，深交所要求其說(shuō)明相關(guān)表述與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況是否存在矛盾，公司未能進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的原因，以及業(yè)務(wù)具有成長(zhǎng)性的具體依據(jù)。

除此之外，鷹之航前次與本次IPO申報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在差異，如關(guān)于2019年公司扣除非凈利潤(rùn)，前次IPO申報(bào)披露為4701.1萬(wàn)元，本次IPO申報(bào)披露為5537.13萬(wàn)元。深交所對(duì)此情況也予以了關(guān)注，鷹之航稱主要原因系保薦機(jī)構(gòu)會(huì)同會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)性梳理。

值得一提的是，鷹之航符合創(chuàng)業(yè)板定位的指標(biāo)都是“卡線”符合要求。創(chuàng)業(yè)板定位要求最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額不低于5000萬(wàn)元，而2020-2022年公司累計(jì)研發(fā)投入為5610.32萬(wàn)元；同時(shí)要求最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20%，而公司營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 22.7%，皆是剛剛超過(guò)要求。

應(yīng)收賬款余額居高不下，受“海航事件”影響吃盡苦頭

資料顯示，鷹之航系一家專注于航空機(jī)載設(shè)備領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事航空機(jī)載設(shè)備的制造和維修業(yè)務(wù)。2020-2022年（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），公司機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)收入分別為1.56億元、1.66億元和1.43億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為77.15%、75.05%和47.67%，是鷹之航主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的重要來(lái)源。

不過(guò)，受深圳鷹之航2019年10月至2020年4月停業(yè)整頓及2020年以來(lái)外部環(huán)境的影響，2019年-2022年，公司民航機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)有所放緩，尤其是2022年民航機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)出現(xiàn)暫時(shí)性下降，主要系受外部環(huán)境影響，客戶送修及公司發(fā)貨受到一定影 響，公司機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)收入有所下降。

報(bào)告期內(nèi)，鷹之航綜合毛利率分別為59.06%、55.16%和51.1%，公司綜合毛利率存在一定波動(dòng)，主要原因系報(bào)告期各期公司航空機(jī)載設(shè)備維修部件種類和航空機(jī)載設(shè)備等產(chǎn)品生產(chǎn)種類、型號(hào)不同。

目前，公司機(jī)載設(shè)備維修業(yè)務(wù)的客戶主要為海南航空、東方航空、南方航空、深圳航空等國(guó)內(nèi)主要航空公司，軍方及軍方下屬大修廠；公司生產(chǎn)的航空機(jī)載電機(jī)產(chǎn)品、航空通訊設(shè)備、航空測(cè)試設(shè)備等產(chǎn)品面向軍方銷售，主要應(yīng)用于軍用領(lǐng)域。

報(bào)告期內(nèi)，鷹之航對(duì)前五大客戶的銷售金額分別為1.43億元、1.59億元和1.77億元，占公司報(bào)告期各期營(yíng)業(yè)收入的比例合計(jì)分別為70.27%、71.23%和57.56%，主要客戶集中度較高。

雖說(shuō)航空公司都“財(cái)大氣粗”，但海航破產(chǎn)重整事件卻讓鷹之航吃了不少苦頭。2017年起，海航集團(tuán)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，2018年開(kāi)始不斷處置資產(chǎn)，2020年2月，海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組進(jìn)駐海航集團(tuán)，負(fù)責(zé)全力推進(jìn)海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置工作。2021年1月29日，海航集團(tuán)正式宣布破產(chǎn)重整。

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