國(guó)內(nèi)層狀金屬?gòu)?fù)合材料領(lǐng)軍企業(yè) 天力復(fù)合北交所順利過(guò)會(huì)-全球快消息

全面注冊(cè)制下陜西第一家北交所過(guò)會(huì)公司來(lái)了！

3月31日，北交所上市委2023年第17次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，來(lái)自西安市經(jīng)開(kāi)區(qū)的西安天力金屬?gòu)?fù)合材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天力復(fù)合”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

這意味著，天力復(fù)合順利“過(guò)會(huì)”，成功登陸北交所后，將成為陜西省第83家A股上市公司，也是第4家北交所上市公司。

(資料圖)

此次天力復(fù)合擬募集資金1.2億元，將主要用于在西安建設(shè)清潔能源用金屬?gòu)?fù)合材料升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

01

硬科技企業(yè)之星

有色金屬爆炸復(fù)合材料市占率全國(guó)第一

隨著現(xiàn)代化生產(chǎn)對(duì)材料綜合性能要求的不斷提升，在很多領(lǐng)域，單一材料已經(jīng)很難滿足使用需求。近二三十年來(lái)，復(fù)合材料一直受到科研工作者們的廣泛關(guān)注，各種復(fù)合材料及其制備方法得到蓬勃發(fā)展，其中一個(gè)很重要的分支就是層狀金屬?gòu)?fù)合材料。

層狀金屬?gòu)?fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈 圖/招股書(shū)

層狀金屬?gòu)?fù)合材料是一種由兩種或多種不同金屬層交替堆疊而成的材料，生產(chǎn)方法主要有爆炸復(fù)合法、軋制復(fù)合法和爆炸-軋制聯(lián)合技術(shù)等。作為一種既能發(fā)揮稀有金屬功能、又能節(jié)約資源的新型結(jié)構(gòu)和功能材料，它具有優(yōu)異的力學(xué)性能、高溫穩(wěn)定性和耐腐蝕性能，因此在航空航天、汽車(chē)、電子、建筑等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。

有這么一家公司，自1965年起便開(kāi)展爆炸復(fù)合研究，根據(jù)中國(guó)爆破行業(yè)協(xié)會(huì)爆炸加工委員會(huì)2022年5月出具的說(shuō)明，公司2017年至2021年有色金屬爆炸復(fù)合材料全國(guó)市場(chǎng)占有率為20%~30%，位居全國(guó)第一。這便是今日順利通過(guò)北交所上市審議的天力復(fù)合。

圖/天力復(fù)合官網(wǎng)

據(jù)了解，公司雖設(shè)立于2003年，但其前身是西北有色研究院金屬?gòu)?fù)合材料研究所，是國(guó)內(nèi)最早致力于該技術(shù)研究的單位之一。專(zhuān)業(yè)從事層狀金屬?gòu)?fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，現(xiàn)形成2.5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。主要通過(guò)爆炸復(fù)合技術(shù)實(shí)現(xiàn)鈦、鋯、鉭、銀、銅、鋁、鎳基合金、不銹鋼、鋼等其中兩種或兩種以上金屬的牢固結(jié)合，這種新材料在保留復(fù)層金屬和基層金屬各自良好特性的基礎(chǔ)上提升整體的物理、化學(xué)和力學(xué)性能，同時(shí)較純材節(jié)約了對(duì)稀有金屬和貴金屬的使用，有效降低了下游行業(yè)的設(shè)備制造成本。

成立以來(lái)，天力復(fù)合一直深耕于層狀金屬?gòu)?fù)合材料研究與開(kāi)發(fā)，組織專(zhuān)業(yè)科研人員深入開(kāi)發(fā)鈦-鋼、鋯-鋼、不銹鋼-鋼、鋁-鋼等五十多種不同規(guī)格的金屬?gòu)?fù)合材料，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于化工、冶金、電力、環(huán)保、航空航天、新能源、海洋工程等領(lǐng)域，同時(shí)為大型PTA裝備國(guó)產(chǎn)化、冶煉行業(yè)濕法冶金設(shè)備國(guó)產(chǎn)化提供了關(guān)鍵材料。還是2022年陜西省“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)和“西安硬科技企業(yè)之星”。

依托完善的科技創(chuàng)新體系和雄厚的科研實(shí)力，公司先后解決了30萬(wàn)千瓦、60萬(wàn)千瓦、100萬(wàn)千瓦級(jí)火電及核電項(xiàng)目冷凝器用管板制造的關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題，首次實(shí)現(xiàn)了冷凝器管板國(guó)產(chǎn)化，打破了國(guó)外企業(yè)長(zhǎng)期技術(shù)壟斷的局面，目前仍是核電項(xiàng)目用復(fù)合材料國(guó)內(nèi)唯一批量化供應(yīng)商，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)衛(wèi)星用鈦-不銹鋼過(guò)渡連接功能材料國(guó)軍標(biāo)起草單位和國(guó)產(chǎn)化制備唯一批量化供應(yīng)商。

圖/天力復(fù)合官網(wǎng)

近年來(lái)公司持續(xù)加大研發(fā)力度，公司建有國(guó)內(nèi)唯一一個(gè)國(guó)家級(jí)“層狀金屬?gòu)?fù)合材料國(guó)家地方聯(lián)合工程研究中心”，還有“陜西省層狀金屬?gòu)?fù)合材料工程研究中心”和“西安市金屬爆炸復(fù)合材料工程技術(shù)研究中心”共三個(gè)創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái)，擁有專(zhuān)利23項(xiàng)，包括20個(gè)發(fā)明專(zhuān)利和3個(gè)實(shí)用新型專(zhuān)利。成功研發(fā)生產(chǎn)出超高溫、超強(qiáng)度腐蝕設(shè)備用鉭-鋼復(fù)合材料，電子級(jí)多晶硅用銀-鋼復(fù)合材料，醋酸用雙層鋯-鋼復(fù)合材料，均開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)先河。

強(qiáng)大的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑起公司穩(wěn)定的業(yè)績(jī)保障。2019-2021年、2022年上半年（報(bào)告期），公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.56億元、3.74億元、5.03億元和3.49億元，同期歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)到4721.3萬(wàn)元、3230.71萬(wàn)元、4386.92萬(wàn)元和4400.59萬(wàn)元。

在最新的公司招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）中，天力復(fù)合也披露了自己2022年的業(yè)績(jī)，2022年1-12月，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.39億元，歸母凈利潤(rùn)7344.53萬(wàn)元，再創(chuàng)歷史新高。

同時(shí)，隨著公司知名度和技術(shù)實(shí)力的提升，天力復(fù)合近年來(lái)也在積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷(xiāo)售占比分別為4.61%、9.04%、2.28%和14.79%，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)韓國(guó)、印度、日本、美國(guó)等。目前公司已成為包括寶色股份、江蘇中圣、森松重工、美國(guó)通用電氣、L&T在內(nèi)的國(guó)內(nèi)外多家大型裝備制造企業(yè)的合格供應(yīng)商。

02?

國(guó)資證券化再加速

西北有色院旗下第四家上市公司

值得關(guān)注的是，天力復(fù)合將成為西北有色金屬研究院（下稱(chēng)“西北有色院”）旗下第四家上市公司。

股權(quán)結(jié)構(gòu)圖/招股書(shū)

招股書(shū)顯示，截至3月20日，西部材料（002149.SZ）持有天力復(fù)合51.31%股份，是公司的控股股東，盡管發(fā)行后西部材料股權(quán)比例將下降至44.25%，但仍為公司第一大股東。鑒于持有西部材料25.18%股份的控股股東西北有色院資產(chǎn)權(quán)屬隸屬于陜西省財(cái)政廳，因此天力復(fù)合的實(shí)際控制人也是陜西省財(cái)政廳。

近年來(lái)，西北有色院深入實(shí)施國(guó)資國(guó)企改革，以“三位一體、母體控股、股權(quán)激勵(lì)、資本運(yùn)作”的發(fā)展模式，充分利用多層次資本市場(chǎng)推進(jìn)國(guó)資證券化，“有色系”在資本市場(chǎng)嶄露頭角，并不斷擴(kuò)充。

2007年8月10日，西部材料（002149.SZ）登陸深交所主板。

2019年7月22日，西部超導(dǎo)（688122.SH）以首批科創(chuàng)板企業(yè)亮相敲鑼?zhuān)蔀槲鞑康貐^(qū)第一家科創(chuàng)板公司。

2020年11月20日，凱立新材（688269.SH）在科創(chuàng)板順利過(guò)會(huì)，并成為陜西第5家科創(chuàng)板上市公司。

3月31日，天力復(fù)合通過(guò)北交所上市委審議，將成為西北有色院旗下的第4家A股上市公司。

除此之外，西北有色院旗下還有多家上市后備企業(yè)，西部寶德（835680.NQ）、西諾稀貴（873576.NQ）、菲爾特（873577.NQ）均為新三板創(chuàng)新層企業(yè)，有望躋身A股上市公司行列。

募集資金計(jì)劃表 圖/招股書(shū)

回歸天力復(fù)合本身，公司此次擬在海通證券的保薦下，向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1305萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)為9.35元/股。公司擬募集資金1.2億元，其中8700萬(wàn)元擬用于清潔能源用金屬?gòu)?fù)合材料升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，2300萬(wàn)元用于研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，1000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)了解，清潔能源用層狀金屬?gòu)?fù)合材料升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建成后將新增1萬(wàn)噸清潔能源用層狀金屬?gòu)?fù)合材料產(chǎn)品的年生產(chǎn)能力。研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目則計(jì)劃引進(jìn)軋制復(fù)合試驗(yàn)線以及先進(jìn)實(shí)驗(yàn)測(cè)試設(shè)備，改善現(xiàn)有研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施條件，招聘技術(shù)研發(fā)人員，重點(diǎn)開(kāi)展銅-鋼、鋯-鋼、鎂-鋁等復(fù)合材料的研發(fā)工作。

募投項(xiàng)目可以較好緩解公司產(chǎn)能不足的壓力，提高生產(chǎn)效率、生產(chǎn)能力并適應(yīng)未來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)需要，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求。同時(shí)也有助于公司優(yōu)化生產(chǎn)線布局，推動(dòng)公司研發(fā)先進(jìn)生產(chǎn)工藝和技術(shù)，提升生產(chǎn)智能化水平，為公司積極探索所屬領(lǐng)域和深耕主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)揮內(nèi)生動(dòng)力作用，助力公司智能制造轉(zhuǎn)型升級(jí)。

伴隨我國(guó)一系列產(chǎn)業(yè)扶持政策的出臺(tái)和行業(yè)內(nèi)公司技術(shù)研發(fā)實(shí)力的提升，我國(guó)金屬?gòu)?fù)合材料制造水平不斷提升，裝備制造行業(yè)對(duì)材料綜合性能和經(jīng)濟(jì)成本的要求也會(huì)同步提高，未來(lái)，層狀金屬?gòu)?fù)合材料的應(yīng)用場(chǎng)景將不斷擴(kuò)展，市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)提升。天力復(fù)合也將全力打造和保持成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍、國(guó)際一流的層狀金屬?gòu)?fù)合材料生產(chǎn)企業(yè)。

03?

北交所在地化服務(wù)成果

省市區(qū)聚力“專(zhuān)精特新”企業(yè)上市

開(kāi)市500天，北京證券交易所已擁有184家上市企業(yè)、2290億元總市值、369億元公開(kāi)發(fā)行募資金額，交出亮眼的成績(jī)單。

設(shè)立至今，北交所十分注重與地方政府合作，將市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃與地方上市工作謀劃相結(jié)合，將企業(yè)培育與地方產(chǎn)業(yè)特色、梯度培育相結(jié)合，將聚焦“科技”“中小”“民營(yíng)”三個(gè)關(guān)鍵與服務(wù)支持“專(zhuān)精特新”相結(jié)合，服務(wù)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。

2月23日，陜西省委常委、西安市委書(shū)記方紅衛(wèi)，西安市市長(zhǎng)李明遠(yuǎn)會(huì)見(jiàn)北交所總經(jīng)理隋強(qiáng)一行。雙方表示，將充分發(fā)揮西安產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、科教資源、創(chuàng)新人才優(yōu)勢(shì)，借力資本市場(chǎng)、加強(qiáng)互通聯(lián)動(dòng)，打造良好金融生態(tài)，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和水平，助力西安高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

北交所副總經(jīng)理李永春也在不久前指出，今年北交所將進(jìn)一步加強(qiáng)與地方政府、中介機(jī)構(gòu)等各方面的溝通對(duì)接，加大市場(chǎng)培育推廣工作力度，優(yōu)化審核機(jī)制，持續(xù)做好優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)特別是“專(zhuān)精特新”企業(yè)北交所上市服務(wù)工作。

一直以來(lái)，北交所高度重視陜西的創(chuàng)新型中小企業(yè)，各類(lèi)靠前服務(wù)不斷。

早在北交所設(shè)立前，陜西省人民政府就與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2020年8月26日簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，全國(guó)股轉(zhuǎn)、北交所西北基地也于2021年4月正式投入運(yùn)營(yíng)。

在陜西省地方金融監(jiān)督管理局的大力支持下，陜西資本市場(chǎng)服務(wù)中心的全力配合下，全國(guó)股轉(zhuǎn)、北交所西北基地多方奔走助力陜西省創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，與各地、市金融局，不斷落實(shí)“在地化”企業(yè)服務(wù)，積極開(kāi)展資本市場(chǎng)培育服務(wù)。

為搶抓北交所上市機(jī)遇，相繼開(kāi)展了北京證券交易所重點(diǎn)后備企業(yè)上市動(dòng)員會(huì)議、北交所規(guī)則解讀與企業(yè)融資實(shí)務(wù)專(zhuān)題培訓(xùn)會(huì)、“走進(jìn)北交所”資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)座談會(huì)、“北交所走近投資者”陜西專(zhuān)場(chǎng)服務(wù)活動(dòng)等。

在全國(guó)股轉(zhuǎn)、北交所西北基地的助力推動(dòng)下，目前陜西共有123家新三板掛牌企業(yè)，其中36家創(chuàng)新層，天力復(fù)合順利過(guò)會(huì)，萬(wàn)德股份北交所上市申請(qǐng)也被受理，此外還有多家已輔導(dǎo)企業(yè)，有效提升北交所上市后備的“質(zhì)”與“量”。

北交所重點(diǎn)上市后備企業(yè)座談會(huì)（2023年2月20日）

省地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)蘇虎超在座談會(huì)上講話

隨著全面注冊(cè)制的落地，為了搶抓高質(zhì)量擴(kuò)容機(jī)遇，大力推進(jìn)企業(yè)赴北交所上市，2月20日，陜西省地方金融監(jiān)管局會(huì)同陜西證監(jiān)局召開(kāi)北交所重點(diǎn)上市后備企業(yè)座談會(huì)。省地方金融監(jiān)管局局長(zhǎng)蘇虎超在會(huì)上表示，希望資本中心、北交所西北基地做好掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制等重大政策的解讀宣講，深化企業(yè)對(duì)北京證券交易所的認(rèn)識(shí)，深入調(diào)研走訪后備企業(yè)并現(xiàn)場(chǎng)辦公，為擬赴北交所上市的后備企業(yè)提供更多公益顧問(wèn)服務(wù)，助力企業(yè)在資本市場(chǎng)上有更大作為。

北交所陜企“后備軍”的不斷壯大，自然也與陜西省市區(qū)三級(jí)政府加快企業(yè)上市的政策扶持密切相關(guān)。

其中，在省級(jí)政策方面，2021年出臺(tái)《陜西省“十四五”金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》中特別指出要加快陜西企業(yè)上市步伐，不斷增加上市企業(yè)數(shù)量。2022年出臺(tái)《推進(jìn)企業(yè)上市掛牌三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》，明確提出的力爭(zhēng)三年新增境內(nèi)外上市企業(yè)38家以上。同時(shí)，陜西省第十四屆人民代表大會(huì)第一次會(huì)議中政府工作報(bào)告也指出，未來(lái)五年，陜西上市企業(yè)數(shù)量實(shí)現(xiàn)翻番。

在此基礎(chǔ)上，省地方金融監(jiān)管局聯(lián)合多部門(mén)先后出臺(tái)了《關(guān)于金融支持秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)建設(shè)的若干措施》《陜西省金融服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)提質(zhì)增效行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》等文件，明確提出到2023年末，新增上市科創(chuàng)企業(yè)30家，涵蓋經(jīng)認(rèn)定的科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、瞪羚企業(yè)和“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)。

全省逐漸建立了由金融監(jiān)管部門(mén)抓總督導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)落實(shí)推進(jìn)的工作機(jī)制，凝聚了全省金融系統(tǒng)合力，引導(dǎo)資源向秦創(chuàng)原傾斜?？傮w上，初步實(shí)現(xiàn)了政策聚焦、機(jī)構(gòu)聚集、產(chǎn)品創(chuàng)新、體系完善的良好運(yùn)行。

在市級(jí)層面，不管是天力復(fù)合還是正在IPO排隊(duì)中的西安企業(yè)，創(chuàng)新屬性尤為突出。早在2019年，西安市政府辦公廳印發(fā)《西安市加快推進(jìn)科技創(chuàng)新型企業(yè)科創(chuàng)板上市扶持政策》，后又印發(fā)《西安市人民政府關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的實(shí)施方案》《西安市上市掛牌后備企業(yè)資源庫(kù)服務(wù)管理辦法》等，還設(shè)立了“交易所直通車(chē)”機(jī)制、“擬上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)能力提升服務(wù)協(xié)商”機(jī)制、“上市專(zhuān)家團(tuán)”機(jī)制，奮力推進(jìn)企業(yè)上市。

今年2月，西安市科學(xué)技術(shù)局發(fā)布《關(guān)于2023年西安市國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)培育庫(kù)入庫(kù)申報(bào)的通知》，經(jīng)入庫(kù)培育取得國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)資格的可在下年度申請(qǐng)市級(jí)財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)資金。西安不斷堅(jiān)持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市建設(shè)，力爭(zhēng)到2023年底科技型中小企業(yè)突破1.3萬(wàn)家，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)突破1.1萬(wàn)家。

對(duì)經(jīng)開(kāi)區(qū)來(lái)說(shuō)，近年來(lái)，經(jīng)開(kāi)區(qū)秉持“保姆式”服務(wù)理念，在積極營(yíng)造企業(yè)愿上市、政策可持續(xù)的良好氛圍，不斷擴(kuò)大上市后備力量的同時(shí)，持續(xù)建立和完善工作機(jī)制，全方位做好服務(wù)對(duì)接，加快企業(yè)輔導(dǎo)驗(yàn)收進(jìn)度，推動(dòng)企業(yè)上市掛牌工作。據(jù)悉，截至2023年2月底，經(jīng)開(kāi)區(qū)共有上市掛牌企業(yè)30家，其中上市企業(yè)9家，新三板掛牌企業(yè)21家，總市值888.98億元，儲(chǔ)備上市后備企業(yè)60家。

2022年9月6日，西安市委常委、經(jīng)開(kāi)區(qū)黨工委書(shū)記康軍曾前往天力復(fù)合，詳細(xì)了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、上市發(fā)展規(guī)劃等情況，詢(xún)問(wèn)企業(yè)在上市過(guò)程中存在的困難并現(xiàn)場(chǎng)研究解決?？弟娤Ｍ髽I(yè)不斷加強(qiáng)自身研發(fā)能力，搶抓資本市場(chǎng)深化改革機(jī)遇，科學(xué)制訂上市進(jìn)程計(jì)劃表，緊盯各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，確保上市工作順利推進(jìn)。

全景網(wǎng)了解到，天力復(fù)合還于2022年入選陜西省第二批重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化“揭榜掛帥”項(xiàng)目計(jì)劃，成為擁有全省鈦和鈦合金產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先技術(shù)的5家企業(yè)之一。近年來(lái)，經(jīng)開(kāi)區(qū)緊盯“補(bǔ)短板、填空白、強(qiáng)替代、卡脖子”等自主可控需求，在做大新材料產(chǎn)業(yè)鏈方面，持續(xù)深化與西北有色院務(wù)實(shí)合作，打造高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)新材料產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地。

如今，在全面注冊(cè)制的大背景下，陜企“準(zhǔn)上市軍團(tuán)”蓄勢(shì)待發(fā)，全省將繼續(xù)加快后備企業(yè)上市進(jìn)程。截至3月末，陜西有已過(guò)會(huì)待上市企業(yè)8家，其中2家已進(jìn)入發(fā)行程序，在審企業(yè)7家，在輔導(dǎo)企業(yè)13家，蓬勃的希望在春天升騰。

政策環(huán)境友好，市場(chǎng)信心回升，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新時(shí)期。

看業(yè)績(jī)上全景，聽(tīng)董事長(zhǎng)聊公司——專(zhuān)題聚焦上市公司#2022年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)#。

更多精彩視頻就在全景財(cái)經(jīng)視頻號(hào)!

點(diǎn)擊圖片可直接閱讀

更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注全景財(cái)經(jīng)微信公眾號(hào)

關(guān)鍵詞：