萬億險資入市路徑明確 相關(guān)措施加速推進

萬億險資入市路徑明確 相關(guān)細則加速推進

在監(jiān)管層接連發(fā)聲鼓勵險資入市，并于一周內(nèi)相繼下發(fā)《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》和《保險資金投資股權(quán)管理辦法(征求意見稿)》后，由國壽資管成立的保險業(yè)首只化解股票質(zhì)押流動性風(fēng)險專項產(chǎn)品于10月29日在中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)完成登記手續(xù)，目標(biāo)總規(guī)模200億元，將參與化解優(yōu)質(zhì)上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險。

國壽資產(chǎn)人士表示，該產(chǎn)品將按照市場化原則，發(fā)揮國壽資產(chǎn)專業(yè)化投資能力，以股權(quán)和債權(quán)等靈活多樣的投資方式，向有前景、有市場、有技術(shù)優(yōu)勢但受到資本市場波動或股權(quán)質(zhì)押影響，暫時出現(xiàn)流動性困難的優(yōu)質(zhì)上市公司提供融資支持。

除國壽資產(chǎn)外，其他保險資管公司也在緊鑼密鼓地布局入市中。多家大型保險資管公司人士表示，正在積極研究設(shè)立專項產(chǎn)品，將充分發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資的優(yōu)勢，助力金融市場健康發(fā)展。銀保監(jiān)會方面亦證實，多家保險資產(chǎn)管理公司立即著手準(zhǔn)備，對相關(guān)上市公司開展密集調(diào)研、與潛在認購方溝通并設(shè)計專項產(chǎn)品。

近來我國金融市場出現(xiàn)較大幅度波動，由于保險資金具有長期投資、價值投資等特點，并以追求投資收益的持續(xù)穩(wěn)定為目標(biāo)，監(jiān)管層對于鼓勵險資入市長期投資的態(tài)度越發(fā)明顯，引導(dǎo)險資等長期資金入市相關(guān)措施正在加速推進。

19日中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴表示，在鼓勵市場長期資金來源方面，加大保險資金財務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度，壯大機構(gòu)投資者力量，鞏固市場長期投資的基礎(chǔ)。同日，中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受采訪時也提出，充分發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，加大保險資金財務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度。允許保險資金設(shè)立專項產(chǎn)品參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，不納入權(quán)益投資比例監(jiān)管。

隨后，一系列促進險資入市的政策文件也相繼落地。10月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，允許保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，為優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)提供長期融資支持，維護金融市場長期健康發(fā)展。次日，銀保監(jiān)會對《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》進行了修訂，擬取消保險資金開展股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制，要求保險公司綜合考慮自身實際，自主審慎選擇行業(yè)和企業(yè)類型，并加強股權(quán)投資能力和風(fēng)險管控能力建設(shè)。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，保險資金運用余額15.87萬億元，投資股票和基金的規(guī)模分別為1.30萬億元和0.89萬億元，占保險資金運用余額的比例為8.17%和5.58%。若按照30%的投資上限，粗略計算保險資金仍有約2.57萬億元的投資空間。

國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生表示，目前險企在權(quán)益類的投資配置占比還比較低，遠沒有到30%，所以配置空間還很大。但他同時強調(diào)，保險資金通常都有最低保證利率的要求，對安全性要求很高，因此保險公司會做綜合考量，如判斷自身是否具備相關(guān)投資能力，是否具備完善的風(fēng)險管控能力等，“但從現(xiàn)在的趨勢看，肯定會有更多的險資入市。”記者 向家瑩

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