金域醫(yī)學(xué)跌幅10.00%:萬家基金持股 月初中金與國泰君安唱多

金域醫(yī)學(xué)(603882.SH)今日跌停，截至發(fā)稿報149.72元，跌幅10.00%。

金域醫(yī)學(xué)此前披露的2020年三季報顯示，截至2020年9月30日，交通銀行股份有限公司-萬家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)是金域醫(yī)學(xué)的第十大流通股東，其持股數(shù)量為633.33萬股，占流通股比例為1.378%。

數(shù)據(jù)顯示，萬家行業(yè)優(yōu)選混合(LOF)(161903)成立于2005年7月15日，截至2021年2月10日，該基金今年來收益率為10.44%，累計單位凈值為5.8449元。

2月2日，中金公司發(fā)布研報《金域醫(yī)學(xué)(603882)：ICL龍頭公司“規(guī)模+技術(shù)”雙輪驅(qū)動》，研究員為張琎、鄒朋。研報稱，公司深耕特檢業(yè)務(wù)多年，近3年研發(fā)費(fèi)率維持在6%以上，持續(xù)推進(jìn)基因測序、質(zhì)譜檢測、病理診斷三大平臺建設(shè)，已取得明顯的行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢。其中基因測序協(xié)同多平臺，檢出率提升明顯;質(zhì)譜檢測產(chǎn)學(xué)研一體化，質(zhì)量國內(nèi)領(lǐng)先;病理診斷醫(yī)療資源豐富，加碼AI釋放遠(yuǎn)期產(chǎn)能。借助特檢業(yè)務(wù)推廣，公司綜合毛利率維持在近40%較高水平，并較大提升客戶粘性。

中金公司預(yù)計金域醫(yī)學(xué)2020-2022年EPS分別為3.21/3.27/2.93元，對應(yīng)2019-2022年CAGR為49%，受預(yù)期的新冠檢測業(yè)務(wù)下降影響，公司表觀增速有所放緩，剔除新冠檢測影響，預(yù)計未來幾年公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速近30%。當(dāng)前股價對應(yīng)20/21/22年P(guān)/E分別為49X/48X/54X。考慮到公司作為ICL行業(yè)龍頭，業(yè)績拐點已現(xiàn)，伴隨新設(shè)實驗室陸續(xù)扭虧為盈以及特檢業(yè)務(wù)高速發(fā)展帶動凈利率和ROE提升，首次覆蓋給予目標(biāo)價180.00元，對應(yīng)2021年P(guān)/E為55X，較當(dāng)前股價有14.65%上漲空間，給予跑贏行業(yè)評級。

2月3日，國泰君安發(fā)布研報《金域醫(yī)學(xué)(603882)2020年業(yè)績預(yù)增點評：新冠檢測持續(xù)貢獻(xiàn)增量后疫情時代大有可為》，研究員為丁丹、趙峻峰。研報稱，冠檢測有望持續(xù)貢獻(xiàn)增量，上調(diào)2020-2022年EPS預(yù)測至3.11/3.20/3.49元(原為2.66/2.08/2.50元)，參考行業(yè)和可比公司估值，給予2021年P(guān)E60X，上調(diào)目標(biāo)價至192.0元，維持增持評級。

研報指出，抗擊疫情中ICL專業(yè)價值和社會價值凸顯，行業(yè)政策持續(xù)向好;借助新冠檢測，公司積極開拓電商渠道和toC檢測業(yè)務(wù)，未來有望在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場發(fā)揮重要作用;依托國家新基建政策，公司全面啟動“一庫兩中心一基地”的建設(shè)規(guī)劃，利用3～5年時間打造成為專注醫(yī)檢領(lǐng)域的信息化和數(shù)據(jù)化公司。常規(guī)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步回升，客戶和項目結(jié)構(gòu)優(yōu)化+精細(xì)化管理+規(guī)模效應(yīng)顯效，盈利能力持續(xù)提升，隨著三級醫(yī)院和高端特檢業(yè)務(wù)發(fā)力，公司有望迎來新一輪高質(zhì)量增長。

關(guān)鍵詞： 金域醫(yī)學(xué) 萬家基金