連發(fā)5次停牌公告 “跌落神壇”的安信信托如何自救

兌付逾期、業(yè)績大跳水、項(xiàng)目踩雷，深陷轉(zhuǎn)型困境的安信信托再一次站到輿論的風(fēng)口浪尖。3月24日、25日、26日、27日、30日安信信托連續(xù)發(fā)布《停牌公告》稱，有重大事項(xiàng)存在不確定性，為避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，向上交所申請股票停牌。安信信托此舉也引發(fā)了市場對(duì)于該公司即將引入戰(zhàn)略投資者的猜測。身背訴訟的安信信托將如何自救更是成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

連發(fā)5次停牌公告

讓安信信托再度登上輿論風(fēng)口的，是連續(xù)發(fā)布的停牌公告，3月30日晚間，安信信托在上交所發(fā)布《重大事項(xiàng)停牌公告》表示，由于部分信托項(xiàng)目未能按期兌付，出現(xiàn)了相關(guān)訴訟事項(xiàng)，面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為避免觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，公司正在有關(guān)部門指導(dǎo)下籌劃風(fēng)險(xiǎn)化解重大事項(xiàng)。經(jīng)申請，該公司股票自2020年3月31日起停牌，最長不超過10個(gè)交易日，最遲將于2020年4月15日復(fù)牌。

這已是安信信托近期第五次發(fā)布停牌公告，北京商報(bào)記者注意到，與3月24日、25日、26日、27日前四次每次僅停牌一天不同的是，這次公告將停牌日期延長至10日。還將前四次公告中的“將有重大事項(xiàng)正在核實(shí)”的措辭改為“盡快推進(jìn)有關(guān)重大事項(xiàng)”。

安信信托此舉也從側(cè)面證實(shí)了市場對(duì)于該公司即將引入戰(zhàn)略投資者的猜測，對(duì)“火燒眉毛”的安信信托來說，此時(shí)引入戰(zhàn)投一方面將對(duì)該公司踩雷項(xiàng)目的處置帶來轉(zhuǎn)機(jī)，另一方面，也會(huì)對(duì)該公司的品牌、聲譽(yù)維護(hù)方面產(chǎn)生正向宣傳作用。

近日有消息稱，猜測此次安信信托擬引入的戰(zhàn)略投資者是“高盛高華證券有限責(zé)任公司”(以下簡稱“高盛高華證券”)，而高盛近日宣布已獲證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，將在高盛高華證券的持股比例從33%增至51%。據(jù)高盛高華證券官網(wǎng)信息顯示，該公司總部設(shè)在北京，向客戶提供廣泛的投資銀行服務(wù)，包括承銷股票、債券與可轉(zhuǎn)債等各類證券，還可提供收購兼并等財(cái)務(wù)顧問服務(wù)及其他相關(guān)服務(wù)。

市場對(duì)安信引入戰(zhàn)投傳言已久，在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，此時(shí)引戰(zhàn)投首先能解決安信信托當(dāng)前的燃眉之急，其次會(huì)大幅改善安信信托的公司治理和國際化水平，如果只是引入中小股東，那么主要就是改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，重建公司構(gòu)架，提高公司國際化業(yè)務(wù)開展的能力。 對(duì)引戰(zhàn)投的說法，北京商報(bào)記者向安信信托方面進(jìn)行求證，安信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“目前不便作答，如果確實(shí)是引戰(zhàn)投，則屬于重大事項(xiàng)，目前肯定是不能公開的”。

百億元訴訟仍未結(jié)案

安信信托是目前A股僅有的兩家以信托公司為主體的上市公司之一，也是上交所唯一一家上市信托公司，安信信托的前身為1987年成立的鞍山市信托投資股份有限公司(以下簡稱“鞍山信托”)，于1994年1月登陸上交所。2001年，鞍山信托資不抵債尋求戰(zhàn)略重組，上海國之杰投資發(fā)展有限公司入局，并不斷增持至控股，在2004年將其更名為安信信托。

北京商報(bào)記者注意到，安信信托在3月30日晚間的停牌公告中還提到，由于部分信托項(xiàng)目未能按期兌付，出現(xiàn)了相關(guān)訴訟事項(xiàng)，面臨較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在訟訴方面，截至3月13日，該公司新增4宗被訴案件，新增涉案金額22.7億元，算上2019年11月16日公布的84.7億元訴訟金額，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，安信信托涉訴項(xiàng)目已多達(dá)35宗，涉訴金額突破百億元。相關(guān)涉訴案件主要因安信信托向信托受益權(quán)購買方提供擔(dān)保、遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)讓或者出具流動(dòng)性支持函等保底承諾而引發(fā)糾紛。

巨額訴訟背后，集中反映了其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系的不足，也反映了其業(yè)務(wù)發(fā)展的激進(jìn)。一位不愿具名的信托行業(yè)觀察人士直言，項(xiàng)目違約原因有外部環(huán)境不佳的客觀因素，也有公司內(nèi)部管理的缺失，包括管理風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)方面。

針對(duì)百億元訴訟項(xiàng)目的處置進(jìn)展，安信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，當(dāng)前公司對(duì)每個(gè)到期未清算項(xiàng)目分別成立清收組，一戶一策，積極清收。對(duì)于到期未清算項(xiàng)目，公司采取了督促用款人加快銷售進(jìn)度、加速資金回籠、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等多項(xiàng)措施，以督促用款人及擔(dān)保人還款，清收已取得積極效果，如近期“安贏83號(hào)”產(chǎn)品已經(jīng)針對(duì)全部自然人投資者進(jìn)行了本金和收益的全額兌付，一起標(biāo)的為5000萬元的訴訟案已被撤訴。

頻被“討債”的安信信托還面臨著業(yè)績下滑的窘境。根據(jù)安信信托年報(bào)預(yù)約時(shí)間來看，如無意外，該公司將在4月29日披露2019年業(yè)績報(bào)告。而此前的業(yè)績預(yù)告顯示，2019年度公司業(yè)績預(yù)計(jì)虧損30億-35億元。在2018年，該公司就因踩中兩只退市股票，業(yè)績變臉，歸屬于母公司股東的凈利潤虧損18.33億元。

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，如果連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤連續(xù)為負(fù)值，安信信托將在2019年度報(bào)告披露后被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”處理，大概率將成信托“ST第一股”。

如何自救

麻煩纏身之下，安信信托正積極尋求出路。據(jù)了解，安信信托已于2019年5月更換了董事會(huì)并重新聘請高級(jí)管理人員。

安信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司核心業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，具備開展各項(xiàng)信托業(yè)務(wù)的條件。目前面臨的不利因素是暫時(shí)的，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)、幫助和支持下，通過穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)、積極展業(yè)、逐步改善公司的流動(dòng)性狀況和財(cái)務(wù)狀況，公司仍將具備可持續(xù)盈利能力。

事實(shí)上，在近年來金融嚴(yán)監(jiān)管趨勢下，信托行業(yè)已面臨轉(zhuǎn)型壓力。分析人士預(yù)計(jì)，疫情結(jié)束后，部分行業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)將陸續(xù)涌現(xiàn)，慈善信托已經(jīng)開始嶄露頭角。作為中國信托業(yè)協(xié)會(huì)成員，安信信托也已經(jīng)參與 “中國信托業(yè)抗擊新型肺炎慈善信托”，以公司名義捐贈(zèng)20萬元抗擊疫情。

“大資管行業(yè)屬朝陽行業(yè)，在國家降低整體杠桿率，倡導(dǎo)股權(quán)融資的政策導(dǎo)向下，信托公司可從事的業(yè)務(wù)范圍較廣，業(yè)務(wù)模式較為靈活。”上述安信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在整個(gè)大資管行業(yè)中具有優(yōu)勢，同時(shí)信托行業(yè)特有的家族信托、慈善信托、養(yǎng)老信托等領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊。

“安信信托在疫情前已經(jīng)負(fù)面消息纏身，大股東無暇自顧，募集資金能力基本喪失，安信信托目前看起來只能通過重組謀求重生，在這個(gè)過程中盡可能化解之前暴露的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，來得到部分自救。”廖鶴凱補(bǔ)充道。2020年在疫情的沖擊下，安信信托能否狠抓機(jī)遇得到更多的喘息機(jī)會(huì)，從而涅槃重生仍有待時(shí)間檢驗(yàn)。

記者 孟凡霞 宋亦桐

關(guān)鍵詞： 安信信托