險資已提前加倉A股 持有銀行券商股或浮盈超400億元

上市公司2018年年報正在緊鑼密鼓進(jìn)行中，險資重倉股也逐漸浮出水面。在已披露的公司中，有176家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)險資身影。

數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，險資減持27只個股，增持76只個股，不同險企抱團(tuán)重倉持有22只上市公司股票，表明從去年第四季度開始，險資已提前加倉A股。

險資抱團(tuán)重倉22只個股

截至《證券日報》記者昨日發(fā)稿，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，已有87個險資賬戶現(xiàn)身于176家A股上市公司前十大流通股股東名單之中。同時，去年四季度，上證綜指一路震蕩下行，并未表現(xiàn)出明朗局勢，但險資持股數(shù)量不減反增，險資持股數(shù)量比前一期共增加約85.9億股，不過，因大盤較為低迷，險資持倉市值比上期減少了約1.68億元。

從險資持倉來看，共減持27只個股，增持76只個股，表明從去年四季度開始，險資已提前加倉。同時，不同險企抱團(tuán)(不含同一保險集團(tuán)或同一家公司的不同賬戶，下同)重倉持有22只上市公司股票。

具體來看，去年四季度，所有險企抱團(tuán)重倉持有的22只上市公司股票持倉比例較上期都大大小小發(fā)生了改變。最值得關(guān)注的是華魯恒升、國星光電，均被3家以上險資同時青睞。

其中，華魯恒升被新華人壽分紅險賬戶、太平人壽分紅險賬戶、中國人壽傳統(tǒng)險賬戶及分紅險賬戶同時重倉持有約8547.4萬股，截至昨日收盤，該股今年以來漲幅達(dá)41.51%，如果這4只險資賬戶今年年初至今并未減倉華魯恒升，其浮盈約為3.04億元;國星光電則被太平人壽分紅險賬戶及傳統(tǒng)險賬戶、中國人民人壽傳統(tǒng)險賬戶、中國人壽傳統(tǒng)險賬戶及分紅險賬戶同時重倉持有約5673.86萬股，截至昨日收盤，該股今年以來漲幅為54.05%，如果這5只險資賬戶今年年初至今并未減倉國星光電，其浮盈約為3.18億元。

并且，這22只險資抱團(tuán)重倉股今年以來股價全部有不同幅度上漲，有20只個股年內(nèi)漲幅均在10%以上，涪陵電力、國星光電漲幅超50%，銀星能源、昆藥集團(tuán)兩只個股的漲幅超過了100%。昆侖健康萬能險賬戶、長安責(zé)任保險財產(chǎn)險賬戶共持有銀星能源1209.21萬股，截至昨日收盤，該股今年以來漲幅達(dá)125.68%，如果這兩只險資賬戶今年年初至今并未減倉銀星能源，其浮盈約為4498萬元;此外，中國人民人壽、中國人民健康傳統(tǒng)險賬戶、太平人壽分紅險賬戶共持有昆藥集團(tuán)1963.36萬股，截至昨日收盤，該股今年以來漲幅達(dá)131.88%，如果這3只險資賬戶今年年初至今并未減倉昆藥集團(tuán)，其浮盈約為1.6億元。

大金融和化工板塊最受青睞

今年以來，險資重倉的券商股為代表的大金融板塊一直表現(xiàn)不俗。除了大金融被重點(diǎn)關(guān)注，險資還偏愛化工板塊，從去年四季度的重倉股中就能窺見一斑。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì)，已有中國銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行在內(nèi)的9只銀行股(中國平安持股平安銀行、中國人壽集團(tuán)持股中國人壽、安邦持股民生銀行不計(jì)算在內(nèi)，下同)，以及中國銀河、申萬宏源、國金證券在內(nèi)的4只券商股去年四季度被險資重倉持有，如果險資賬戶今年年初至今并未減倉大金融板塊，險資持有銀行股、券商股的浮盈高達(dá)405.3億元。

對于未來大金融板塊的配置，中國銀河證券認(rèn)為，受科創(chuàng)板落地進(jìn)程加快等一系列資本市場改革政策紅利釋放推動，投資者風(fēng)險偏好顯著提升，A股市場企穩(wěn)反彈，券商經(jīng)營環(huán)境改善，業(yè)績高增長確定性強(qiáng)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著標(biāo)的將受益。行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，強(qiáng)者恒強(qiáng)，集中度持續(xù)提升邏輯不變，持續(xù)看好龍頭券商投資價值。中銀國際則表示，隨著寬信用及減稅政策力度的持續(xù)，市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)基本面過度悲觀的預(yù)期明顯改善。考慮到銀行板塊目前較低的估值水平(2019年對應(yīng)0.88PB)和4.2%的股息收益率存配置吸引力，建議積極把握補(bǔ)漲機(jī)會。

值得一提的是，化工板塊一直備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，有包括中國巨石、揚(yáng)農(nóng)化工、新疆天業(yè)在內(nèi)的21只化工股去年四季度被險資重倉持有，如果險資賬戶今年年初至今并未減倉化工板塊，險資持有化工股的浮盈為14.42億元。

對此，國聯(lián)證券分析師吳程浩給出化工板塊重點(diǎn)標(biāo)的推薦，并表示，目前時點(diǎn)主要依據(jù)以下幾點(diǎn)選取標(biāo)的：首先，環(huán)保、安全規(guī)范性到位，所在園區(qū)不受影響，保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展;其次，產(chǎn)業(yè)鏈配套完整，關(guān)鍵原料可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供應(yīng)。同時，企業(yè)具備優(yōu)質(zhì)的管理、研發(fā)水平，且有持續(xù)的資本開支以確保下一輪供給側(cè)改革中實(shí)現(xiàn)再擴(kuò)張。(記者 周尚伃)

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