險(xiǎn)資已提前加倉(cāng)A股 持有銀行券商股或浮盈超400億元

上市公司2018年年報(bào)正在緊鑼密鼓進(jìn)行中，險(xiǎn)資重倉(cāng)股也逐漸浮出水面。在已披露的公司中，有176家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影。

數(shù)據(jù)顯示，去年第四季度，險(xiǎn)資減持27只個(gè)股，增持76只個(gè)股，不同險(xiǎn)企抱團(tuán)重倉(cāng)持有22只上市公司股票，表明從去年第四季度開(kāi)始，險(xiǎn)資已提前加倉(cāng)A股。

險(xiǎn)資抱團(tuán)重倉(cāng)22只個(gè)股

截至《證券日?qǐng)?bào)》記者昨日發(fā)稿，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，已有87個(gè)險(xiǎn)資賬戶現(xiàn)身于176家A股上市公司前十大流通股股東名單之中。同時(shí)，去年四季度，上證綜指一路震蕩下行，并未表現(xiàn)出明朗局勢(shì)，但險(xiǎn)資持股數(shù)量不減反增，險(xiǎn)資持股數(shù)量比前一期共增加約85.9億股，不過(guò)，因大盤(pán)較為低迷，險(xiǎn)資持倉(cāng)市值比上期減少了約1.68億元。

從險(xiǎn)資持倉(cāng)來(lái)看，共減持27只個(gè)股，增持76只個(gè)股，表明從去年四季度開(kāi)始，險(xiǎn)資已提前加倉(cāng)。同時(shí)，不同險(xiǎn)企抱團(tuán)(不含同一保險(xiǎn)集團(tuán)或同一家公司的不同賬戶，下同)重倉(cāng)持有22只上市公司股票。

具體來(lái)看，去年四季度，所有險(xiǎn)企抱團(tuán)重倉(cāng)持有的22只上市公司股票持倉(cāng)比例較上期都大大小小發(fā)生了改變。最值得關(guān)注的是華魯恒升、國(guó)星光電，均被3家以上險(xiǎn)資同時(shí)青睞。

其中，華魯恒升被新華人壽分紅險(xiǎn)賬戶、太平人壽分紅險(xiǎn)賬戶、中國(guó)人壽傳統(tǒng)險(xiǎn)賬戶及分紅險(xiǎn)賬戶同時(shí)重倉(cāng)持有約8547.4萬(wàn)股，截至昨日收盤(pán)，該股今年以來(lái)漲幅達(dá)41.51%，如果這4只險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)華魯恒升，其浮盈約為3.04億元;國(guó)星光電則被太平人壽分紅險(xiǎn)賬戶及傳統(tǒng)險(xiǎn)賬戶、中國(guó)人民人壽傳統(tǒng)險(xiǎn)賬戶、中國(guó)人壽傳統(tǒng)險(xiǎn)賬戶及分紅險(xiǎn)賬戶同時(shí)重倉(cāng)持有約5673.86萬(wàn)股，截至昨日收盤(pán)，該股今年以來(lái)漲幅為54.05%，如果這5只險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)國(guó)星光電，其浮盈約為3.18億元。

并且，這22只險(xiǎn)資抱團(tuán)重倉(cāng)股今年以來(lái)股價(jià)全部有不同幅度上漲，有20只個(gè)股年內(nèi)漲幅均在10%以上，涪陵電力、國(guó)星光電漲幅超50%，銀星能源、昆藥集團(tuán)兩只個(gè)股的漲幅超過(guò)了100%。昆侖健康萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賬戶共持有銀星能源1209.21萬(wàn)股，截至昨日收盤(pán)，該股今年以來(lái)漲幅達(dá)125.68%，如果這兩只險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)銀星能源，其浮盈約為4498萬(wàn)元;此外，中國(guó)人民人壽、中國(guó)人民健康傳統(tǒng)險(xiǎn)賬戶、太平人壽分紅險(xiǎn)賬戶共持有昆藥集團(tuán)1963.36萬(wàn)股，截至昨日收盤(pán)，該股今年以來(lái)漲幅達(dá)131.88%，如果這3只險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)昆藥集團(tuán)，其浮盈約為1.6億元。

大金融和化工板塊最受青睞

今年以來(lái)，險(xiǎn)資重倉(cāng)的券商股為代表的大金融板塊一直表現(xiàn)不俗。除了大金融被重點(diǎn)關(guān)注，險(xiǎn)資還偏愛(ài)化工板塊，從去年四季度的重倉(cāng)股中就能窺見(jiàn)一斑。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，已有中國(guó)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行在內(nèi)的9只銀行股(中國(guó)平安持股平安銀行、中國(guó)人壽集團(tuán)持股中國(guó)人壽、安邦持股民生銀行不計(jì)算在內(nèi)，下同)，以及中國(guó)銀河、申萬(wàn)宏源、國(guó)金證券在內(nèi)的4只券商股去年四季度被險(xiǎn)資重倉(cāng)持有，如果險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)大金融板塊，險(xiǎn)資持有銀行股、券商股的浮盈高達(dá)405.3億元。

對(duì)于未來(lái)大金融板塊的配置，中國(guó)銀河證券認(rèn)為，受科創(chuàng)板落地進(jìn)程加快等一系列資本市場(chǎng)改革政策紅利釋放推動(dòng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著提升，A股市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，券商經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)顯著標(biāo)的將受益。行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，強(qiáng)者恒強(qiáng)，集中度持續(xù)提升邏輯不變，持續(xù)看好龍頭券商投資價(jià)值。中銀國(guó)際則表示，隨著寬信用及減稅政策力度的持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)基本面過(guò)度悲觀的預(yù)期明顯改善?？紤]到銀行板塊目前較低的估值水平(2019年對(duì)應(yīng)0.88PB)和4.2%的股息收益率存配置吸引力，建議積極把握補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

值得一提的是，化工板塊一直備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，有包括中國(guó)巨石、揚(yáng)農(nóng)化工、新疆天業(yè)在內(nèi)的21只化工股去年四季度被險(xiǎn)資重倉(cāng)持有，如果險(xiǎn)資賬戶今年年初至今并未減倉(cāng)化工板塊，險(xiǎn)資持有化工股的浮盈為14.42億元。

對(duì)此，國(guó)聯(lián)證券分析師吳程浩給出化工板塊重點(diǎn)標(biāo)的推薦，并表示，目前時(shí)點(diǎn)主要依據(jù)以下幾點(diǎn)選取標(biāo)的：首先，環(huán)保、安全規(guī)范性到位，所在園區(qū)不受影響，保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展;其次，產(chǎn)業(yè)鏈配套完整，關(guān)鍵原料可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供應(yīng)。同時(shí)，企業(yè)具備優(yōu)質(zhì)的管理、研發(fā)水平，且有持續(xù)的資本開(kāi)支以確保下一輪供給側(cè)改革中實(shí)現(xiàn)再擴(kuò)張。(記者 周尚伃)

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