監(jiān)管部門一天放行中信等3家銀行1200億可轉(zhuǎn)債發(fā)行

今年作為實施《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》過渡期的最后一年，目前只剩下4天時間，商業(yè)銀行就將迎來資本充足率終極大考。

這也是12月份上市銀行補血計劃集體爆發(fā)的原因之一。僅昨日晚間，截至記者發(fā)稿時，江蘇銀行、中信銀行、交通銀行3家銀行齊齊公告稱收到證監(jiān)會批復(fù)——共計獲準(zhǔn)發(fā)行1200億元的可轉(zhuǎn)債。此外，證監(jiān)會也核準(zhǔn)了興業(yè)銀行3億股優(yōu)先股的發(fā)行。

近日備受關(guān)注的永續(xù)債發(fā)行還在路上，商業(yè)銀行正在抓緊普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等資本補充工具，積極補血。

踩住最后期限補血

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，江蘇銀行200億元、中信銀行400億元和交通銀行600億元可轉(zhuǎn)債獲準(zhǔn)發(fā)行，是監(jiān)管部門昨日送給這3家銀行的大禮。因為還有4天，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》設(shè)置的6年過渡期就要到期。

管理辦法要求，2018年末，系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎(chǔ)上分別少1個百分點，即10.5%、8.5%和7.5%。

目前來看，A股上市銀行都達(dá)標(biāo)，但卻不能說寬裕。因為除了常規(guī)的信貸規(guī)模擴張和嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下的表外非標(biāo)回表，批量崛起的消費金融子公司、金融科技子公司，箭在弦上的理財子公司等法人化載體，同樣在加速消耗銀行的資本。以已被監(jiān)管部門放行的銀行理財子公司為例，截至目前，已發(fā)公告將設(shè)的26家理財子公司，按上限計的注冊資本金就已經(jīng)達(dá)到了1350億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看出一些問題：今年前三季度，中國商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.512萬億元，同比增長5.91%;而金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)264萬億元，同比增長7.0%。資產(chǎn)增速(主要是貸款增速)大于利潤增速，核心原因直指單純依賴資本留存等內(nèi)源性資本補充模式，難以滿足銀行業(yè)務(wù)擴張需求。

這些因素疊加促成了銀行的積極補血姿態(tài)。中信證券的最新研報數(shù)據(jù)顯示：2018年以來，A股上市銀行已完成資本補充5315億(定增和首發(fā)1080億元、優(yōu)先股1025億元、二級資本債3080億元、可轉(zhuǎn)債130億元)，已公告但仍在進展中的規(guī)模7447億(定增352億元、優(yōu)先股3310億元、二級資本債1305億元、可轉(zhuǎn)債2460億元)。

各路資本工具

如何融資？

昨日，證監(jiān)會也核準(zhǔn)了興業(yè)銀行3億股優(yōu)先股的發(fā)行。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，這就引出一個問題，眼下銀行究竟用哪些工具補血，各種工具的區(qū)別如何?

銀行的核心一級資本包括普通股、實收資本、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤、可計入的少數(shù)股東資本;其他一級資本包括其他一級資本工具及溢價、可計入的少數(shù)股東資本;二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準(zhǔn)備。

華創(chuàng)證券債券分析師吉靈浩表示，除商業(yè)銀行內(nèi)源性補充資本的途徑(資本公積、盈余公積、未分配利潤等)以外，核心一級資本的外部補充途徑主要是普通股，即首發(fā)(IPO)、定增、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等;而其他一級資本的外部補充途徑主要是優(yōu)先股和永續(xù)債;二級資本的補充途徑主要是二級資本債。

他說，核心一級資本最難補充，無論是IPO、定增還是可轉(zhuǎn)債發(fā)行，都需要審批且時間漫長;其他一級資本的補充工具中，優(yōu)先股需要在交易所發(fā)行，同樣較為繁瑣，而永續(xù)債發(fā)行則相對容易;二級資本補充最容易，且成本較為低廉，今年以來累計發(fā)行已超過4000億元。

事實上，監(jiān)管部門一直在鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新補血以及拓寬資本工具發(fā)行渠道，近日備受市場關(guān)注的“永續(xù)債”就是其中之一，它屬于“無固定期限資本債券”，目前國內(nèi)尚未有一單發(fā)行。(記者 劉筱攸)

關(guān)鍵詞：