金融開放邁上新臺(tái)階 外資擴(kuò)大在華投資版圖

金融業(yè)開放在2018年邁上了一個(gè)新臺(tái)階。今年4月以來(lái)，一行兩會(huì)接連發(fā)布10余項(xiàng)相關(guān)政策通知，外資銀行、保險(xiǎn)、證券、基金以及期貨等行業(yè)的多項(xiàng)市場(chǎng)準(zhǔn)入開放和業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大舉措漸次落地。而在金融業(yè)開放利好政策的推動(dòng)下，多家金融機(jī)構(gòu)已加大在華投資力度，而多家機(jī)構(gòu)提出的新設(shè)機(jī)構(gòu)和增持股權(quán)的申請(qǐng)也已獲批。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，下一步，自貿(mào)區(qū)將成為金融業(yè)對(duì)外開放的重要試驗(yàn)場(chǎng)所，一些金融開放政策有望先行先試，金融領(lǐng)域負(fù)面清單也將逐步縮短。與此同時(shí)，有效防范金融開放風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管政策和促進(jìn)雙向開放的舉措也將同步落地。

多項(xiàng)政策年內(nèi)漸次落地

“對(duì)從業(yè)者來(lái)說(shuō)，對(duì)外開放是非常好的契機(jī)。過(guò)去有資本金的限制或產(chǎn)品品種的限制，我們的‘十八般武藝’沒(méi)有太多展示的機(jī)會(huì)。而今年以來(lái)，外資在參股、控股銀行方面迎來(lái)了非常大的政策突破，特別是許可外資可同時(shí)以子行和分行的形態(tài)在中國(guó)大陸展業(yè)。”富邦華一銀行行長(zhǎng)陳峰最近在公開場(chǎng)合的一席話，道出了很多外資銀行人士的心聲。

陳峰所指的政策突破正是今年11月25日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例〉的決定(征求意見(jiàn)稿)》。修改后的條例降低了外資銀行準(zhǔn)入門檻，即“外國(guó)銀行可以在中華人民共和國(guó)境內(nèi)同時(shí)設(shè)立外商獨(dú)資銀行和外國(guó)銀行分行，或者同時(shí)設(shè)立中外合資銀行和外國(guó)銀行分行。”同時(shí)，還取消了外資銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)、證券投資基金托管業(yè)務(wù)、被清算的外資金融機(jī)構(gòu)提取生息資產(chǎn)四項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批，實(shí)行報(bào)告制。

銀行業(yè)的對(duì)外開放只是新一輪我國(guó)金融業(yè)深度對(duì)外開放的一個(gè)縮影。2018年4月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇上透露了我國(guó)金融開放的具體路線圖和時(shí)間表，2018年年內(nèi)，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金以及期貨在內(nèi)的多個(gè)金融行業(yè)的對(duì)外開放政策漸次落地。

《外商投資證券公司管理辦法》、《中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于廢止和修改部分規(guī)章的決定》已先后推出，前者允許外資持股證券公司比例最高可達(dá)51%，后者取消了中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制，并決定遵循國(guó)民待遇原則，不對(duì)外資入股中資金融機(jī)構(gòu)作單獨(dú)規(guī)定。保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步開放的舉措中，則包含將外資人身險(xiǎn)公司外方股比放寬至51%，3年后不再設(shè)限。

盤古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦表示，金融業(yè)對(duì)外開放有效豐富了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的種類，提升了市場(chǎng)活力，提升了金融資源配置效率和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。與此同時(shí)，銀行業(yè)積極利用外資，可緩解當(dāng)前資本金不足的問(wèn)題，在當(dāng)前表外轉(zhuǎn)表內(nèi)、非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的背景下對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更為重要。

外資金融機(jī)構(gòu)加速布局

伴隨著金融業(yè)開放，來(lái)自多國(guó)的金融機(jī)構(gòu)已爭(zhēng)先表達(dá)在華新設(shè)機(jī)構(gòu)或增持股權(quán)的意向。

“摩根大通已經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)，尋求建立一家持股比例為51%的全新證券公司，發(fā)揮與摩根大通全球業(yè)務(wù)的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，并計(jì)劃在未來(lái)數(shù)年內(nèi)監(jiān)管允許的條件下，將持股比例增加到100%。”摩根大通中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官梁治文對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)日前已經(jīng)接受了該申請(qǐng)并給出了第一次反饋意見(jiàn)。梁治文還表示，中國(guó)金融市場(chǎng)在深度與廣度上都潛力巨大，外資參與前景廣闊。摩根大通目前在中國(guó)多個(gè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)已經(jīng)取得重要進(jìn)展，并希望進(jìn)一步提高在華的業(yè)務(wù)能力。

四季度以來(lái)，香港集友銀行有限公司籌建深圳分行、德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)籌建安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司接連獲批。其中，安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司將成為我國(guó)首家外資保險(xiǎn)控股公司。“金融開放是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要組成部分，吸引外國(guó)投資者和金融機(jī)構(gòu)將促使中國(guó)金融業(yè)提升效率、更具競(jìng)爭(zhēng)力。我們預(yù)計(jì)中國(guó)將繼續(xù)保持在全球保險(xiǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)步伐，并將成為全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。”安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)新聞辦公室表示。

另外，證監(jiān)會(huì)已宣布核準(zhǔn)UBS AG增持瑞銀證券有限責(zé)任公司的股比至51%，核準(zhǔn)瑞銀證券有限責(zé)任公司變更實(shí)際控制人。野村控股也提交了擬持股51%的外商投資證券公司申請(qǐng)。

央行日前也會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)審查通過(guò)了“連通(杭州)技術(shù)服務(wù)有限公司”提交的銀行卡清算機(jī)構(gòu)籌備申請(qǐng)。連通公司是美國(guó)運(yùn)通公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的合資公司，美國(guó)運(yùn)通也成為第一家獲準(zhǔn)在中國(guó)境內(nèi)籌建銀行卡人民幣清算網(wǎng)絡(luò)的外資公司。

與此同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)在華運(yùn)營(yíng)資本投入也持續(xù)增加。10月，永隆銀行有限公司上海分行增加營(yíng)運(yùn)資金獲批。批復(fù)函顯示，批準(zhǔn)向上海分行增撥營(yíng)運(yùn)資金2億元人民幣。11月8日，華僑永亨銀行(中國(guó))有限公司增加注冊(cè)資本獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。增資后，華僑永亨銀行注冊(cè)資本由50億元人民幣增加到54.67億元人民幣。

自貿(mào)區(qū)金融開放將擴(kuò)大

展望未來(lái)，我國(guó)金融業(yè)開放的方向不會(huì)改變，更多政策有望持續(xù)落地，尤其是在自貿(mào)區(qū)等地區(qū)，一些金融開放政策有望進(jìn)行先行先試。

近期國(guó)務(wù)院《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施的通知》正式對(duì)外發(fā)布，其中涉及金融的政策有12項(xiàng)。中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)徐忠表示，央行將在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)中積極擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放，鼓勵(lì)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試，優(yōu)先落地各項(xiàng)金融業(yè)對(duì)外開放措施。央行將逐步縮短金融領(lǐng)域的負(fù)面清單，在涉及金融牌照的全領(lǐng)域放松外資金融機(jī)構(gòu)持股比例限制，大幅度擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，用審慎要求替代準(zhǔn)入和資質(zhì)的限制，激發(fā)外資金融機(jī)構(gòu)參與中國(guó)金融市場(chǎng)的積極性，推動(dòng)資金更為自由地流動(dòng)。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員何飛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)則表示，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步堅(jiān)持先試先行，給予上海、北京等金融業(yè)較發(fā)達(dá)的城市更多金融試點(diǎn)權(quán)，讓符合未來(lái)方向而當(dāng)前存在不確定性的外資金融活動(dòng)獲得落地試驗(yàn)場(chǎng)所。同時(shí)進(jìn)一步統(tǒng)一中外資機(jī)構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，著力培育公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，中外合資機(jī)構(gòu)公司治理仍需進(jìn)一步規(guī)范，在中外合資金融機(jī)構(gòu)中，外資既要有股權(quán)，也要有相應(yīng)決策權(quán)，與此相關(guān)的配套政策需進(jìn)一步完善。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也表示，金融服務(wù)業(yè)政策已基本到位，但對(duì)資本項(xiàng)開放仍要審慎。“不宜過(guò)快、過(guò)猛推動(dòng)資本項(xiàng)目開放，以免造成市場(chǎng)波動(dòng)加大、外部風(fēng)險(xiǎn)傳染加速。”何飛認(rèn)為。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員熊啟躍也表示，目前的對(duì)外開放節(jié)奏和力度整體穩(wěn)健，對(duì)于資本項(xiàng)目應(yīng)慎重，可待外資機(jī)構(gòu)發(fā)展到一定程度后，穩(wěn)健放松。

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