臺網(wǎng)劇下滑獨(dú)播劇崛起 網(wǎng)絡(luò)流量向頭部聚集

原標(biāo)題：臺網(wǎng)劇下滑 獨(dú)播劇崛起

資料來源：藝恩，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理

資料來源：藝恩，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理

2018第一季度臺網(wǎng)劇TOP100與網(wǎng)絡(luò)劇TOP100播放量之和為1665億次，同比下滑12%，其中臺網(wǎng)劇TOP100播放量為1165億次，同比下滑26%;網(wǎng)絡(luò)劇TOP100播放量達(dá)到500億次，同比增長55%。

從播放量看，頭部網(wǎng)絡(luò)劇與頭部臺網(wǎng)劇差距縮小。2017年第二季度、第三季度、第四季度以及2018年第一季度，TOP10臺網(wǎng)劇與TOP10網(wǎng)絡(luò)劇播放量分別相差1334.6億次、698.7億次、307.3億次、374.9億次，差距明顯縮小。

網(wǎng)絡(luò)流量向頭部聚集

2017年4個(gè)季度以及2018年第一季度，臺網(wǎng)劇TOP10播放量之和分別為1018億次、1437億次、966億次、676億次、634億次，在TOP100播放量中的占比分別為65%、68%、61%、57%、54%，占比從2017年第二季度起呈現(xiàn)逐漸下滑趨勢。同時(shí)段，網(wǎng)絡(luò)劇TOP10播放量168億次、103億次、267億次、369億次、259億次，在TOP100播放量中的占比分別為11%、5%、17%、31%、22%，占比大致為上升趨勢。

由于網(wǎng)絡(luò)端的售價(jià)顯著高于電視臺，電視劇先網(wǎng)后臺已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象。視頻網(wǎng)站為了更好地帶動付費(fèi)會員，會投入更多精力在獨(dú)播劇。如2017年第三季度的《那年花開月正圓》在網(wǎng)絡(luò)端為騰訊視頻獨(dú)播，而正在熱播的《烈火如歌》為優(yōu)酷獨(dú)播，且不在電視臺播出。從趨勢來看，未來將有更多的精品電視劇成為獨(dú)播劇，甚至獨(dú)播網(wǎng)絡(luò)劇，網(wǎng)臺聯(lián)播劇的精品化程度將降低，網(wǎng)絡(luò)劇的精品化程度將進(jìn)一步提高。

網(wǎng)絡(luò)劇反向輸出電視臺，驗(yàn)證了的精品化程度得到認(rèn)可，如愛奇藝2016年出品的獨(dú)播網(wǎng)劇《最好的我們》將于近期登陸浙江衛(wèi)視。

四大平臺各有千秋

基于各平臺TOP100臺網(wǎng)劇、TOP100網(wǎng)絡(luò)劇播放量數(shù)據(jù)計(jì)算各平臺劇集播放量占比，從2017年第一季度、2018年第一季度各平臺劇集播放量占比角度，可以發(fā)現(xiàn)：

騰訊占比提升，霸主地位鞏固，2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為34%、37%。

優(yōu)酷反超愛奇藝，占比提升明顯，2017年第一季度、2018年第一季度優(yōu)酷劇集播放量占比分別為28%、32%，2018年第一季度優(yōu)酷超越愛奇藝，劇集播放量占比位列第二。

愛奇藝下滑明顯，2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為31%、22%。

芒果TV增長快，第四地位穩(wěn)固。2017年第一季度、2018年第一季度劇集播放量占比分別為7%、10%，劇集播放量增速為四大平臺最快。

分別從臺網(wǎng)劇、網(wǎng)絡(luò)劇兩方面分析，可以發(fā)現(xiàn)：

臺網(wǎng)劇方面，騰訊、愛奇藝降幅明顯，被優(yōu)酷趕上。2017年第二季度之后，騰訊、愛奇藝臺網(wǎng)劇播放量降幅明顯，優(yōu)酷與其差距逐漸縮小，2018年第一季度，騰訊、愛奇藝、優(yōu)酷、芒果TVTOP100臺網(wǎng)劇播放量為378億次、302億次、288億次、130億次。

網(wǎng)絡(luò)劇方面，騰訊、優(yōu)酷持續(xù)發(fā)力，拉大與愛奇藝、芒果TV差距。2017年第二季度開始，騰訊、優(yōu)酷漲幅明顯，兩者不相上下，愛奇藝、芒果TV增長度遠(yuǎn)低于騰訊、優(yōu)酷。2018年第一季度，騰訊、優(yōu)酷、愛奇藝、芒果TVTOP100網(wǎng)絡(luò)劇播放量為210億次、221億次、49億次、24億次。

綜合來看，優(yōu)酷偏向獨(dú)播劇，愛奇藝、芒果TV偏重臺網(wǎng)聯(lián)播劇，騰訊搶奪頭部能力最強(qiáng)。剔除相同劇集，優(yōu)酷23部劇集中獨(dú)播劇8部，其中臺網(wǎng)劇2部、網(wǎng)絡(luò)劇6部，且每季度均有熱門獨(dú)播劇推出，如《熱血長安》《大軍師司馬懿之軍師聯(lián)盟》《春風(fēng)十里，不如你》《將軍在上》《白夜追兇》《烈火如歌》等劇;愛奇藝24部劇集中網(wǎng)絡(luò)劇僅2部，芒果TV23部劇集中網(wǎng)絡(luò)劇4部，其中僅有1部為獨(dú)播;騰訊幾乎無遺漏頭部劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度TOP5電視劇共24部，騰訊拿下21部，優(yōu)酷拿下19部，愛奇藝拿下18部，芒果TV拿下11部。

精品化程度不斷提升

BAT參股企業(yè)尚較難推出精品頭部劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度網(wǎng)站播放量TOP5劇集中兩部臺網(wǎng)劇《擇天記》《我的前半生》、一部網(wǎng)絡(luò)劇《奇星記之鮮衣怒馬少年時(shí)》由騰訊參股企業(yè)參與制作，分別為檸萌影業(yè)、新麗傳媒、耀客傳媒;一部臺網(wǎng)劇《醉玲瓏》、一部網(wǎng)絡(luò)劇《將軍在上》由阿里巴巴參股企業(yè)參與制作，分別為稻草熊影業(yè)、興格傳媒。BAT參股公司頭部劇的數(shù)量占比仍較低，目前頭部劇仍依賴華策影視等獨(dú)立電視劇公司。

對比2017年第一季度至2018年第一季度各季度劇集TOP5(包括臺網(wǎng)劇與網(wǎng)絡(luò)劇)各平臺播出情況，可以發(fā)現(xiàn)，各季度頭部劇多為聯(lián)播劇。2017年第一季度至2018年第一季度各季度播放量TOP5共23部劇集(《楚喬傳》兩次入榜算一部)，其中聯(lián)播劇有19部，獨(dú)播劇僅4部。

2017年第一季度至2017年第三季度各季度播放量TOP5劇集全部為臺網(wǎng)劇，而2017年第四季度至2018年第一季度網(wǎng)絡(luò)劇《海上牧云記》《大話西游之愛你一萬年》《烈火如歌》均躋身當(dāng)季度播放量TOP5，進(jìn)一步印證了網(wǎng)絡(luò)劇制作能力不斷提升，逐漸追趕臺網(wǎng)劇。

(作者系興業(yè)證券分析師)