【計算機設備】人工智能主題周報：人工智能大模型不斷落地和迭代，算力需求仍處增長初期|天天快播報

主要觀點

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近期，三六零、美圖、拓爾思和騰訊等公司相繼公布了自研大模型的重要進展或自研的大模型應用，相關大模型應用在金融、法律、辦公、圖像處理等領域持續(xù)落地或迭代。

我們認為：人工智能技術的落地和迭代，需要算力、數據、通信等諸多方面的支持，特別是在模型的訓練階段，既需要優(yōu)質數據作為訓練數據集，也需要足夠的算力支撐模型的訓練和快速迭代。硬件端對算力的需求，目前仍處于增長的初期，隨著后續(xù)以OpenAI為代表的人工智能公司降低API調用費率，下游應用領域不斷擴展和滲透率持續(xù)提高，將長期推動人工智能基礎設施領域產生高確定性的增長空間。

投資建議

建議關注：

中際旭創(chuàng)：中高端數通市場龍頭，2022年全球光模塊營收并列第一的光模塊供應商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為85/64倍，位于近五年的100%分位。

新易盛：光模塊領域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云計算/AI客戶的能力。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為55/39倍，位于近五年的62%分位。

中國移動：全球領先的通信及信息服務企業(yè)。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為14/13倍，位于近五年的83%分位。

中興通訊：知名通信設備制造商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為20/17倍，位于近五年的47%分位。

英維克：精密溫控節(jié)能設備提供商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為45/34倍，位于近五年的82%分位。

紫光股份：主營信息電子產業(yè)，控股子公司新華三在三大運營商的服務器核心供應商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為39/32倍，位于近五年的93%分位。

高瀾股份：公司聚焦熱管理技術創(chuàng)新和產業(yè)化應用。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為53/34倍，位于近五年的8%分位。

拓爾思：人工智能、大數據和數據安全產品及服務提供商。根據iFinD機構一致預期，截至2023年6月21日，公司2023/2024年的預測PE分別為87/66倍，位于近五年的99%分位。

風險提示

海外頭部云廠商需求不及預期；人工智能技術落地和商業(yè)化不及預期；產業(yè)政策轉變；宏觀經濟不及預期等。

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