明日短線風口：TOPCon電池+光芯片迎風口_世界觀速訊

5月25日消息，行業(yè)利好密集出臺，有7大板塊有望成為A股明日風口。

1、TOPCon電池出貨占比或?qū)崿F(xiàn)翻倍增長，這一核心輔材市場空間迎大幅度提升

(相關(guān)資料圖)

TOPCon電池具有更高理論轉(zhuǎn)換效率，目前頭部企業(yè)量產(chǎn)效率已經(jīng)達到25%，已經(jīng)超過PERC電池理論轉(zhuǎn)換效率。機構(gòu)指出，由于TOPCon電池經(jīng)濟性更強，一體化組件龍頭企業(yè)及專業(yè)化電池企業(yè)紛紛快速擴產(chǎn)，并有望于2023年實現(xiàn)出貨量快速增長。據(jù)CPIA預(yù)測，2023年TOPCon出貨占比將實現(xiàn)翻倍增長。

當前TOPCon以經(jīng)濟性與性價比優(yōu)勢率先占據(jù)擴產(chǎn)高峰，晶科、天合、晶澳、通威、一道、鈞達等光伏新老玩家率先布局，2023年TOPCon產(chǎn)能有望突破400GW，產(chǎn)量有望達到100-150GW。太平洋證券指出，TOPCon正反面都需要使用TOPCon銀漿，相較于Perc正面使用正面銀漿，市場空間迎來較大幅度提升。國聯(lián)證券測算，2022-2024年全球銀漿需求量有望分別達4789/6151/7443噸，對應(yīng)市場空間分別為221/264/323億元，CAGR達19.35%。

利好板塊：TOPCon電池

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2、英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)創(chuàng)歷史新高，公司正“顯著”增加相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)

英偉達公布了第一財季財報，報告顯示，英偉達第一財季營收71.9億美元，分析師預(yù)期65.2億美元。按業(yè)務(wù)部門劃分，英偉達第一財季數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收為42.8億美元，創(chuàng)下公司歷史上的新紀錄。英偉達表示，隨著市場對人工智能的興趣激增，公司正在“顯著”增加與其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品供應(yīng)。

英偉達創(chuàng)始人、CEO黃仁勛表示，計算機行業(yè)正在經(jīng)歷兩個同時發(fā)生的轉(zhuǎn)變——加速計算和生成式人工智能。隨著海量公司競相把AIGC應(yīng)用到每個產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)流程中，在全球數(shù)據(jù)中心已經(jīng)安裝的萬億美元數(shù)據(jù)基建，將從通用計算過渡到加速計算。AIGC的算力要求催生高速率、大帶寬的網(wǎng)絡(luò)需求，數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級導(dǎo)致內(nèi)部光連接增加，傳統(tǒng)三層架構(gòu)的數(shù)據(jù)中心正向葉脊架構(gòu)過渡，意味著光模塊需要更快的傳輸速率和更高的覆蓋率。申港證券指出，隨著光通信系統(tǒng)的快速發(fā)展，未來將有望帶動光芯片行業(yè)實現(xiàn)大幅度增長。2022年我國光芯片市場規(guī)模約為17.19億美元，CAGR為14.93%。未來幾年，5G設(shè)備升級和相關(guān)應(yīng)用落地以及大量數(shù)據(jù)中心設(shè)備更新和新數(shù)據(jù)中心落地將持續(xù)推動光芯片市場規(guī)模的增長，預(yù)計2026年我國光芯片市場規(guī)模有望擴大至29.97億美元。

利好板塊：光芯片

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3、行業(yè)搶跑現(xiàn)象明顯，終端應(yīng)用有望加快落地

機構(gòu)指出，復(fù)合集流體材料廠前期經(jīng)歷實驗室研發(fā)、客戶驗證、批量訂購設(shè)備，現(xiàn)已陸續(xù)進到項目開工、量產(chǎn)階段，行業(yè)搶跑現(xiàn)象較為明顯，設(shè)備廠的在手訂單陸續(xù)轉(zhuǎn)化為發(fā)出商品，其業(yè)績近兩年有望逐步兌現(xiàn)。

復(fù)合集流體可改善安全性、降低成本，將逐步替代傳統(tǒng)集流體。復(fù)合集流體采用三明治結(jié)構(gòu)，由中間的高分子材料和兩側(cè)的金屬堆積層組成。復(fù)合集流體具有高安全性、高比能量、低成本、長壽命、強兼容五大優(yōu)勢。復(fù)合鋁箔強調(diào)安全性與減薄，可以防止電池熱失控，做到只冒煙不起火。復(fù)合銅箔兼顧安全性同時可以降低成本、提高能量密度，將逐步替代傳統(tǒng)銅箔。3月30日晚廣汽埃安發(fā)布彈匣電池2.0，其超高安全性主要靠超穩(wěn)電極界面、阻熱相變材料、電芯滅火系統(tǒng)實現(xiàn)，復(fù)合集流體正是超穩(wěn)電極界面的重要創(chuàng)新點。中航證券指出，彈匣2.0是國內(nèi)首個宣布采用復(fù)合集流體的電池，預(yù)計首搭車型為HperGT昊鉑。復(fù)合集流體上車進度快于此前市場預(yù)期，一方面表明產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初步克服了技術(shù)難點實現(xiàn)量產(chǎn)，另一方面也將加速車企對于電池安全性的比拼，復(fù)合集流體應(yīng)用前景清晰。

利好板塊：復(fù)合集流體

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4、近一月半導(dǎo)體相關(guān)ETF資金凈流入超過202億，行業(yè)有望進入復(fù)蘇預(yù)期

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止5月23日，最近一個月時間，場內(nèi)資金在科創(chuàng)板投資上采取“越跌越買”的操作，主要跟蹤科創(chuàng)板及其關(guān)聯(lián)指數(shù)的ETF產(chǎn)品合計“吸金”256.43億元，其中，華夏科創(chuàng)50ETF“吸金”高達169億元，位居全市場股票ETF資金凈流入榜首。除了科創(chuàng)板之外，半導(dǎo)體相關(guān)ETF也持續(xù)吸引場內(nèi)資金的目光。場內(nèi)11只跟蹤半導(dǎo)體及芯片指數(shù)的ETF合計資金凈流入超過202億元。3只半導(dǎo)體相關(guān)ETF更是“霸榜”最近一個月全市場行業(yè)ETF資金凈流入榜單前三名。

目前半導(dǎo)體行業(yè)正處于去庫階段，上游環(huán)節(jié)代工廠稼動率已降至榮枯線，IC設(shè)計公司庫存有望Q3見頂，目前需要靜待渠道環(huán)節(jié)完成去庫和終端需求拉動，行業(yè)衰退期已過半，復(fù)蘇可期。國開證券認為半導(dǎo)體自主可控戰(zhàn)略意義凸顯，政策端驅(qū)動力尤為強勁，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈價值量高、競爭格局較好、同時基本面有望逐步修復(fù)的代工龍頭，以及受益于當前大陸地區(qū)晶圓擴產(chǎn)，增量空間明顯的設(shè)備、材料環(huán)節(jié)龍頭。

利好板塊：半導(dǎo)體

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5、廣東積極推進核電安全有序發(fā)展，到2025年核電裝機規(guī)模達到1854萬千瓦

廣東省能源局印發(fā)《廣東省推進能源高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，其中提到，在確保安全的前提下，有序推進惠州太平嶺核電一期、陸豐核電5、6號機組和廉江核電一期建設(shè)，全力推動惠州核電3、4號機組、陸豐核電1、2號機組項目盡快獲國家核準，積極爭取國家支持茂名綠能項目、臺山核電5、6號機組、臺山第二核電項目等增補納入國家核電發(fā)展規(guī)劃并開展前期工作，支持廉江、陸豐、嶺澳等現(xiàn)有場址擴建項目滾動開發(fā)，推進揭陽、陽西等規(guī)劃內(nèi)廠址前期工作。到2025年，核電裝機規(guī)模達到1854萬千瓦。

近年來核電機組建設(shè)批復(fù)加速，2021年核準6臺，2022年10臺，2023年預(yù)計在10臺以上，我國進入了以第三代核電站“華龍一號”、“國和一號（CAP1400）”為主的商用核電建設(shè)高峰期。根據(jù)核能協(xié)會規(guī)劃，預(yù)計到2025年，我國核電在運裝機規(guī)模將達到70000MW左右，在建裝機規(guī)模接近40000MW；到2035年，我國核電在運和在建裝機容量將達到200GW左右，發(fā)電量約占全國發(fā)電量的10%左右。德邦證券表示，未來15年仍是我國核電發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，核電建設(shè)有望按照每年6-8臺持續(xù)穩(wěn)步推進。據(jù)測算，單臺華龍一號的建造費用為單臺186億元左右，按年均6臺機組，“十四五”期間核電投資相較于“十三五”增速為157.38%。

利好板塊：核電

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6、這一公司在風電技術(shù)領(lǐng)域取得重大突破，對海上風電機組具有廣泛應(yīng)用價值

隨著浙江一海上風電場的風機主控收到變流器電網(wǎng)構(gòu)建完成反饋，主控將風機系統(tǒng)供電切換為變流器構(gòu)建的電網(wǎng)供電，整個風電機組完成孤島運行，這意味著陽光風能首次風電機組黑啟動成功運行，整個測試歷時48小時后取得成功。風電機組黑啟動解決方案是陽光電源在變流器技術(shù)領(lǐng)域的又一重要突破，對于海上及海外風電機組具有廣泛的應(yīng)用價值。

海上風電已步入快速規(guī)模化的發(fā)展階段。大容量風電場集中接入電網(wǎng)，對風電機組及風電場的電網(wǎng)友好性能提出了更高要求，其中，黑啟動就是一項十分重要的功能。所謂黑啟動，是指整個系統(tǒng)因故障停運后，系統(tǒng)全部停電，處于全“黑”狀態(tài)下，通過系統(tǒng)中具有自啟動能力的發(fā)電機組啟動，帶動無自啟動能力的發(fā)電機組，逐漸擴大系統(tǒng)恢復(fù)范圍，進而最終實現(xiàn)整個系統(tǒng)的恢復(fù)。風電機組的黑啟動技術(shù)，則指的是當電網(wǎng)完全失電后，風機作為自啟動電源為電網(wǎng)建壓，并為網(wǎng)內(nèi)其他負載供電。

利好板塊：海上風電

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7、全國首個高壓大容量柔性低頻輸電工程竣工

5月22日，記者從國網(wǎng)浙江省電力有限公司獲悉，杭州220千伏中埠換頻站成功帶電，實現(xiàn)了交流220千伏電壓等級電氣量的頻率可控轉(zhuǎn)換，意味著全國首個高壓大容量柔性低頻輸電工程——杭州220千伏柔性低頻輸電工程基建工程全面竣工，進入啟動調(diào)試階段，整體投運邁出了關(guān)鍵一步。

柔性低頻輸電是一種以電力電子技術(shù)為基礎(chǔ)的高效交流輸電技術(shù)，可以有效提升輸電線路的輸送容量、輸送距離及輸送效率。根據(jù)《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》，未來電網(wǎng)向柔性化、智能化、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型，大電網(wǎng)、分布式智能電網(wǎng)等融合發(fā)展。海通證券房青認為，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設(shè)、電網(wǎng)自動化、電網(wǎng)智能化、數(shù)字化、信息化是電網(wǎng)重點投資領(lǐng)域，預(yù)計對核心設(shè)備企業(yè)的業(yè)績增長形成持續(xù)拉動。

利好板塊：特高壓

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