全球資訊：券商晨會(huì)精華 | 算力依舊為基 打開(kāi)AIGC大時(shí)代

昨日大盤全天震蕩調(diào)整，滬指跌超1%失守年線，逼近3200點(diǎn)。截至收盤，滬指跌1.28%，深成指跌0.84%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%。北向資金全天凈賣出44.82億元。隔夜美國(guó)債務(wù)上限談判進(jìn)展甚微，美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.77%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.73%，納指跌0.61%。

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在今日的券商晨會(huì)上，國(guó)盛證券認(rèn)為，算力依舊為基，打開(kāi)AIGC大時(shí)代；國(guó)泰君安指出，風(fēng)電裝機(jī)同比高增 風(fēng)電設(shè)備有望量利齊升；中信證券指出，預(yù)計(jì)上半年酒企消化庫(kù)存搶份額為先。

國(guó)盛證券：算力依舊為基，打開(kāi)AIGC大時(shí)代

國(guó)盛證券認(rèn)為，F(xiàn)inetune精簡(jiǎn)能力具有局限性，算力需求仍將高速向上。垂類場(chǎng)景對(duì)可通用大模型剪枝、蒸餾，并微調(diào)以適應(yīng)各個(gè)專業(yè)場(chǎng)景，在降低模型參數(shù)數(shù)量，減少部分訓(xùn)練數(shù)據(jù)后達(dá)到不錯(cuò)的效果。但以彭博、?？低暤葹榇淼男袠I(yè)大模型仍具有百億級(jí)別參數(shù)，且應(yīng)用領(lǐng)域紛繁多樣。伴隨各行各業(yè)對(duì)AI的深度應(yīng)用，相比傳統(tǒng)AI小模型時(shí)代，算力需求仍將高速向上。英偉達(dá)等全球領(lǐng)軍已落地驗(yàn)證，中美共振信號(hào)已現(xiàn)。

1)海外而言，5月18日，英偉達(dá)股價(jià)創(chuàng)下新高(收盤價(jià)316.78美元)，較年初顯著上漲;產(chǎn)業(yè)方面，2023年3月的英偉達(dá)GTC大會(huì)以來(lái)，公司已推出多個(gè)AI算力大產(chǎn)品。另外，2023Q1微軟智能云業(yè)績(jī)超預(yù)期，驗(yàn)證算力需求真實(shí)落地。

2)國(guó)內(nèi)而言，以光模塊、AI服務(wù)器為代表的核心算力環(huán)節(jié)，已在訂單、產(chǎn)能規(guī)劃上展現(xiàn)出高景氣，落地放量可期。

國(guó)泰君安：風(fēng)電裝機(jī)同比高增 風(fēng)電設(shè)備有望量利齊升

國(guó)泰君安指出，根據(jù)國(guó)家能源局，截至4月底風(fēng)電裝機(jī)容量379.66GW/同比+12.2%，1-4月國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)14.2GW/同比+58.5%，單4月新增風(fēng)電裝機(jī)約3.8GW/同比+126%，增速再創(chuàng)新高。二季度海風(fēng)進(jìn)入開(kāi)工季，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)有望量利齊升。海外海風(fēng)裝機(jī)上限提升，國(guó)內(nèi)海風(fēng)深遠(yuǎn)化有望加速，未來(lái)遠(yuǎn)海風(fēng)能將是主要海風(fēng)貢獻(xiàn)來(lái)源，風(fēng)電零部件用量提升及技術(shù)升級(jí)環(huán)節(jié)將充分受益。關(guān)注海纜、軸承等。

中信證券：預(yù)計(jì)上半年酒企消化庫(kù)存搶份額為先

中信證券指出，中長(zhǎng)維度來(lái)看，白酒頭部企業(yè)成長(zhǎng)空間依舊明確，估值回調(diào)后價(jià)值底部預(yù)計(jì)將逐漸顯現(xiàn)?？?023年，預(yù)計(jì)上半年酒企消化庫(kù)存搶份額為先，下半年期待景氣和信心向上共振帶動(dòng)價(jià)格回升，在估值偏低、行業(yè)基本面長(zhǎng)期穩(wěn)健、短期景氣邊際出現(xiàn)向上的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)任何邊際的抬升均將推動(dòng)板塊表現(xiàn)，建議保持配置。具體建議：①持續(xù)配置高端，積極關(guān)注經(jīng)濟(jì)預(yù)期、批價(jià)走勢(shì)，同時(shí)看好有效運(yùn)營(yíng)終端、釋放較好動(dòng)銷動(dòng)作的次高端；②招商重啟背景下，建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的景氣釋放。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”；智通財(cái)經(jīng)編輯：劉家殷。

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