“組團”定增融資 逾四成個股募資額超10億

再融資新規(guī)降低了創(chuàng)業(yè)板再融資門檻后，創(chuàng)業(yè)板定增市場重煥生機。據(jù)Wind統(tǒng)計，自再融資新規(guī)落地，2月14日-3月9日，A股共有71只個股對標再融資新規(guī)發(fā)布新定增預案，其中創(chuàng)業(yè)板上線新定增方案的個股數(shù)量達38只，占比逾五成。從擬募資額來看，以寧德時代(300750)為首的16只創(chuàng)業(yè)板個股募資額超10億元(含10億元)，其中佳沃股份、百邦科技擬募資額則全部用于“補血”。

“組團”定增融資

近期創(chuàng)業(yè)板個股融資熱情高漲。

僅在3月9日，就有歐比特、英搏爾、億緯鋰能、萊美藥業(yè)4家創(chuàng)業(yè)板公司相繼發(fā)布了非公開發(fā)行股票的預案，這也意味著創(chuàng)業(yè)板公司定增陣營進一步擴充。

在新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東看來，創(chuàng)業(yè)板定增升溫的主要原因在于再融資新規(guī)對創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資做了較大幅度的松綁，包括再融資新規(guī)放松了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件、非公開發(fā)行定價區(qū)間和鎖定期、發(fā)行對象等要求。

據(jù)Wind統(tǒng)計，在再融資新規(guī)落地之后，即2月14日起至3月9日，以首次預案日為統(tǒng)計口徑，A股共有71股上線新的定增方案，其中創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量有38家，占比約53.52%。而在去年同期，沒有一家創(chuàng)業(yè)板公司披露過定增預案。

經(jīng)北京商報記者統(tǒng)計，自3月1日-9日6個交易日內(nèi)，就有19家創(chuàng)業(yè)板公司披露了新的定增預案，占目前創(chuàng)業(yè)板披露定增預案公司數(shù)量的比例為50%。按照該數(shù)據(jù)計算，進入3月以來，平均每個交易日有約2.63家創(chuàng)業(yè)板公司的定增預案出爐。

具體來看，目前披露定增預案的38只創(chuàng)業(yè)板個股按證監(jiān)會所屬行業(yè)劃分，分別來自計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)、軟件和信息技術服務業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)等16個行業(yè)。其中計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)的公司數(shù)量最多，共有8家，包括歐比特、新易盛、長盈精密、優(yōu)博訊等。所屬軟件和信息技術服務業(yè)的創(chuàng)業(yè)板個股融資需求也比較明顯，立昂技術、和仁科技、華平股份等公司相繼披露了定增預案。

逾四成個股募資額超10億

經(jīng)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計計算，除了博暉創(chuàng)新目前尚未明確擬募資額之外，其余37只創(chuàng)業(yè)板個股合計擬募集資金數(shù)額約568.88億元，其中有16只個股擬募資額在10億元(含10億元)以上。

具體來看，擬募資額在5億元(含5億元)以下的個股數(shù)量共有10家，包括佳沃股份、百邦科技、銀禧科技等。相比之下，亦有為數(shù)不少的創(chuàng)業(yè)板個股擬募資額超過10億元(含10億元)。據(jù)Wind顯示，擬募資額超過10億元的創(chuàng)業(yè)板個股數(shù)量達到16家，占目前創(chuàng)業(yè)板披露定增預案股票數(shù)量的比例約42.11%。

其中寧德時代擬募資額高達200億元，暫列目前38只創(chuàng)業(yè)板個股募資額首位，也是目前唯一一家擬募資額超過百億元的創(chuàng)業(yè)板公司。信維通信擬募資額位列第二，為30億元。貝達藥業(yè)、易事特、新易盛等14只創(chuàng)業(yè)板個股擬募資額介于10億-30億元區(qū)間。三德科技擬募資額為4700萬元，為目前創(chuàng)業(yè)板個股中擬募資額最少的公司。

從募集資金用途上看，有補充流動資金、配套融資及項目融資三種目的。其中創(chuàng)業(yè)黑馬、正海磁材、寧德時代等多只個股定向增發(fā)目的中均涉及項目融資。諸如寧德時代在定增預案中稱，在扣除發(fā)行費用后擬用于寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目(三期) 、四川時代動力電池項目一期等項目上。

而佳沃股份、百邦科技等11只個股擬募資額則全部用于“補血”，占比約28.95%。諸如佳沃股份在公告中稱，公司采用非公開發(fā)行的股權融資方式募集部分資金，在扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金。

兩公司大股東“包圓”定增股

再融資新規(guī)中，有一個重要的變化是將主板(中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票發(fā)行對象數(shù)量由分別不超過10名和5名，統(tǒng)一調(diào)整為不超過35名。為了對標再融資新規(guī)，目前38只創(chuàng)業(yè)板個股中，有14只個股明確發(fā)行對象為不超過35名。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野認為，擴大定增投資者的數(shù)量，使得單個投資者認購金額顯著降低、認購資金壓力大幅減小，可有效提升投資者的認購積極性。

不過，大股東“包圓”定增股的情形更為引人關注。據(jù)Wind統(tǒng)計，佳沃股份、百邦科技兩公司的大股東全額認購公司定增股。

據(jù)百邦科技定增預案顯示，此次非公開發(fā)行募集資金總額不超過3億元。此次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為達安世紀，發(fā)行對象以現(xiàn)金認購本次發(fā)行的全部股票。達安世紀系百邦科技控股股東，且為公司實際控股人、董事長、總經(jīng)理劉鐵峰100%控股的公司。針對公司相關問題，北京商報記者曾致電百邦科技董秘辦公室進行采訪，不過截至記者發(fā)稿，對方電話并未有人接聽。

此外，佳沃股份此次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4020萬股(含4020萬股)，全部由其控股股東佳沃集團以現(xiàn)金認購。

潘向東認為，大股東全額認購，一方面說明股東對企業(yè)未來發(fā)展前景較為看好，同時可以進一步提高大股東未來在上市公司的股權占比。另一方面，由于目前再融資政策較為寬松，將發(fā)行價格由不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折，鎖定期6個月，盈利的空間概率較高。

“當然，大股東積極參與認購有助于鼓勵上市公司通過定增等再融資市場完善再融資渠道，利好現(xiàn)金流補充需要急切的上市公司，有助于激活定增市場。但是未來在鎖定期6個月后，大股東可能為了套利，出現(xiàn)大規(guī)模減持，將會增加上市公司股價波動，給市場帶來一定的不確定性。”潘向東說。

北京商報記者 劉鳳茹

關鍵詞： 定增融資