通知！銀保監(jiān)會:險資投資債轉股投資計劃實施分類管理

9月9日，銀保監(jiān)會披露，為提升保險資金服務實體經濟質效，優(yōu)化保險資產配置結構，支持市場化法治化債轉股業(yè)務，近日銀保監(jiān)會發(fā)布《關于保險資金投資債轉股投資計劃有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

近年來，保險資金通過債券、債權投資計劃、直接股權投資、私募股權基金等多種方式參與市場化法治化債轉股業(yè)務，積極參與供給側結構性改革，助力企業(yè)優(yōu)化融資結構，提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展水平。截至2020年6月末，保險資金通過上述多種方式參與市場化債轉股業(yè)務超過900億元。

《通知》的主要內容包括：一是明確監(jiān)管依據。保險資金投資債轉股投資計劃，納入《關于保險資金投資有關金融產品的通知》(保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號)管理。二是明確發(fā)行人條件。保險資金投資的債轉股投資計劃，其發(fā)行人應當公司治理良好、經營審慎穩(wěn)健、具有良好的守法合規(guī)記錄和較強的投資管理能力。三是明確投資范圍。保險資金投資的債轉股投資計劃，投向市場化債轉股資產原則上不低于凈資產的60%，可投資的其他資產包括合同約定的存款(包括大額存單)、標準化債權類資產等銀保監(jiān)會認可的資產;債轉股投資計劃進行份額分級的，應當為優(yōu)先級份額。四是按照穿透原則實施分類管理。保險資金投資的債轉股投資計劃，根據權益類資產的比例相應納入權益類資產或其他金融資產投資比例管理。五是加強集中度監(jiān)管。設置單一公司50%和集團合計80%的投資比例限制。

銀保監(jiān)會表示，《通知》是落實供給側結構性改革要求、推進保險資金與金融資產投資公司合作、促進市場化法治化債轉股業(yè)務發(fā)展的重要舉措，有利于支持金融資產投資公司債轉股業(yè)務，進一步拓寬債轉股資金來源;有利于豐富保險資金投資品種，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，更好服務實體經濟發(fā)展;有利于降低企業(yè)杠桿率，支持有較好發(fā)展前景的優(yōu)質企業(yè)渡過難關，增強經濟中長期發(fā)展韌性。(記者張歆)

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