期貨法草案共14章173條 三大看點值得關(guān)注

十三屆全國人大常委會第二十八次會議日前分組審議期貨法草案，草案共14章173條。從草案內(nèi)容看，期貨法草案秉持了市場化、法治化、國際化的理念。

——市場化：提出品種上市注冊制

期貨市場和其他衍生品市場法律性質(zhì)、基本定位總體相同，二者深度融合、功能互補、緊密相連，共同服務于國民經(jīng)濟。

草案對期貨和其他衍生品，期貨公司和從事期貨業(yè)務的其他金融機構(gòu)，組織期貨交易、結(jié)算的場所和組織衍生品交易、結(jié)算的其他場所等方面做了統(tǒng)一規(guī)定。草案設(shè)立專章對其他衍生品市場做了原則性規(guī)定，并授權(quán)國務院制定其他衍生品市場的監(jiān)管辦法，為規(guī)范發(fā)展其他衍生品市場提供法律保障。

楊志今委員說, 制定期貨法順應了新形勢下的新要求，有助于夯實金融體系穩(wěn)健運行的法治基礎(chǔ)，是一項極為必要的立法舉措。特別是立法調(diào)整范圍，包括標準化的期貨交易和非標準化的其他衍生品交易，非常符合市場的實際需求和監(jiān)管要求。

草案借鑒證券法關(guān)于證券發(fā)行注冊制改革的經(jīng)驗，品種上市由并聯(lián)審批模式改為實行交易場所申請、證監(jiān)會注冊的品種上市機制，原則規(guī)定品種上市的基本條件，優(yōu)化品種上市程序。

草案明確國家支持期貨市場發(fā)展，建立適應期貨交易特征，便利自然人、法人和非法人組織參與，促進期貨市場發(fā)展的會計、審計、稅收、國有資產(chǎn)管理、外匯管理等制度。國家鼓勵利用期貨市場和其他衍生品市場從事套期保值等風險管理活動。

——法治化：促發(fā)展與防風險并重

期貨市場是管理風險的市場，必須做好自身風險防控，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

草案將促發(fā)展與防風險并重，從交易機制、監(jiān)測監(jiān)控、監(jiān)督管理等方面進行全鏈條風險防控安排;明確期貨交易實行集中交易、保證金交易、持倉限額、當日無負債結(jié)算、保證金不足強行平倉等制度，規(guī)范程序化交易，強化賬戶管理，明確違約處置程序，確立保證金及相關(guān)財產(chǎn)破產(chǎn)保護的原則。

羅保銘委員說,為了確保期貨交易的效力和安全，期貨領(lǐng)域創(chuàng)設(shè)了特有的風險控制制度，制定期貨法可以將期貨市場實踐證明有效的風險控制制度，以法律的形式固定下來，提高其法律效力，目的就是更好地保障期貨市場的安全，實現(xiàn)期貨市場的長遠健康發(fā)展。

在打擊違法行為方面，草案豐富了期貨市場操縱行為的類型，明確了期貨市場內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件，嚴厲打擊編造傳播虛假信息的行為，大幅度提高行政罰沒款金額，增加期貨市場違法違規(guī)行為的成本。草案綜合運用多種責任形式，完善期貨市場民事責任體系，明確行為人實施違法違規(guī)行為造成交易者損失的，應當承擔民事責任，并在特定情況下采取舉證責任倒置的原則。

此外，期貨法草案將交易者分為專業(yè)交易者與普通交易者，對普通交易者參與期貨交易實行交易者適當性制度。羅保銘委員說，制定期貨法是保障期貨交易者合法權(quán)益的需要。制定期貨法可以均衡地配置不同主體之間的權(quán)利義務，合理設(shè)定相關(guān)主體的法律責任，切實保障期貨交易者的合法權(quán)益。

——國際化：為期貨市場擴大對外開放提供法治保障

以主要期貨市場價格作為交易基準是國際大宗商品貿(mào)易的重要特征，期貨市場的“一價定律”決定了期貨法的國際屬性更強，需要從法律層面對期貨市場對外開放的路徑、跨境監(jiān)管等作出安排。

此次期貨法草案規(guī)定境外期貨交易場所、期貨經(jīng)營機構(gòu)等向境內(nèi)提供服務，以及境內(nèi)外交易者跨境交易應當遵守的行為規(guī)范，著力構(gòu)建市場互聯(lián)互通的制度體系;規(guī)定國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)可以和境外監(jiān)管機構(gòu)建立跨境監(jiān)管合作機制，進行跨境監(jiān)督管理。草案還確立了期貨法域外適用的效力，規(guī)定在境外從事期貨交易或者其他衍生品交易及相關(guān)活動，擾亂境內(nèi)市場秩序，損害境內(nèi)交易者合法權(quán)益的，適用本法。

全國人大財政經(jīng)濟委員會副主任委員劉新華認為，期貨法草案在“引進來”、“走出去”方面，既保持了公平、市場互聯(lián)互通的安排，又消除了長期難以解決的制度障礙，構(gòu)建了符合國際慣例的期貨市場運行制度。(新華社記者劉開雄)

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