期貨法草案共14章173條 三大看點(diǎn)值得關(guān)注

十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十八次會(huì)議日前分組審議期貨法草案，草案共14章173條。從草案內(nèi)容看，期貨法草案秉持了市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的理念。

——市場(chǎng)化：提出品種上市注冊(cè)制

期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)法律性質(zhì)、基本定位總體相同，二者深度融合、功能互補(bǔ)、緊密相連，共同服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

草案對(duì)期貨和其他衍生品，期貨公司和從事期貨業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)，組織期貨交易、結(jié)算的場(chǎng)所和組織衍生品交易、結(jié)算的其他場(chǎng)所等方面做了統(tǒng)一規(guī)定。草案設(shè)立專章對(duì)其他衍生品市場(chǎng)做了原則性規(guī)定，并授權(quán)國(guó)務(wù)院制定其他衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管辦法，為規(guī)范發(fā)展其他衍生品市場(chǎng)提供法律保障。

楊志今委員說(shuō), 制定期貨法順應(yīng)了新形勢(shì)下的新要求，有助于夯實(shí)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的法治基礎(chǔ)，是一項(xiàng)極為必要的立法舉措。特別是立法調(diào)整范圍，包括標(biāo)準(zhǔn)化的期貨交易和非標(biāo)準(zhǔn)化的其他衍生品交易，非常符合市場(chǎng)的實(shí)際需求和監(jiān)管要求。

草案借鑒證券法關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制改革的經(jīng)驗(yàn)，品種上市由并聯(lián)審批模式改為實(shí)行交易場(chǎng)所申請(qǐng)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的品種上市機(jī)制，原則規(guī)定品種上市的基本條件，優(yōu)化品種上市程序。

草案明確國(guó)家支持期貨市場(chǎng)發(fā)展，建立適應(yīng)期貨交易特征，便利自然人、法人和非法人組織參與，促進(jìn)期貨市場(chǎng)發(fā)展的會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅收、國(guó)有資產(chǎn)管理、外匯管理等制度。國(guó)家鼓勵(lì)利用期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

——法治化：促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)并重

期貨市場(chǎng)是管理風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，必須做好自身風(fēng)險(xiǎn)防控，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

草案將促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)并重，從交易機(jī)制、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、監(jiān)督管理等方面進(jìn)行全鏈條風(fēng)險(xiǎn)防控安排;明確期貨交易實(shí)行集中交易、保證金交易、持倉(cāng)限額、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、保證金不足強(qiáng)行平倉(cāng)等制度，規(guī)范程序化交易，強(qiáng)化賬戶管理，明確違約處置程序，確立保證金及相關(guān)財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)的原則。

羅保銘委員說(shuō),為了確保期貨交易的效力和安全，期貨領(lǐng)域創(chuàng)設(shè)了特有的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，制定期貨法可以將期貨市場(chǎng)實(shí)踐證明有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以法律的形式固定下來(lái)，提高其法律效力，目的就是更好地保障期貨市場(chǎng)的安全，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

在打擊違法行為方面，草案豐富了期貨市場(chǎng)操縱行為的類型，明確了期貨市場(chǎng)內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件，嚴(yán)厲打擊編造傳播虛假信息的行為，大幅度提高行政罰沒(méi)款金額，增加期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為的成本。草案綜合運(yùn)用多種責(zé)任形式，完善期貨市場(chǎng)民事責(zé)任體系，明確行為人實(shí)施違法違規(guī)行為造成交易者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任，并在特定情況下采取舉證責(zé)任倒置的原則。

此外，期貨法草案將交易者分為專業(yè)交易者與普通交易者，對(duì)普通交易者參與期貨交易實(shí)行交易者適當(dāng)性制度。羅保銘委員說(shuō)，制定期貨法是保障期貨交易者合法權(quán)益的需要。制定期貨法可以均衡地配置不同主體之間的權(quán)利義務(wù)，合理設(shè)定相關(guān)主體的法律責(zé)任，切實(shí)保障期貨交易者的合法權(quán)益。

——國(guó)際化：為期貨市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放提供法治保障

以主要期貨市場(chǎng)價(jià)格作為交易基準(zhǔn)是國(guó)際大宗商品貿(mào)易的重要特征，期貨市場(chǎng)的“一價(jià)定律”決定了期貨法的國(guó)際屬性更強(qiáng)，需要從法律層面對(duì)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的路徑、跨境監(jiān)管等作出安排。

此次期貨法草案規(guī)定境外期貨交易場(chǎng)所、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等向境內(nèi)提供服務(wù)，以及境內(nèi)外交易者跨境交易應(yīng)當(dāng)遵守的行為規(guī)范，著力構(gòu)建市場(chǎng)互聯(lián)互通的制度體系;規(guī)定國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立跨境監(jiān)管合作機(jī)制，進(jìn)行跨境監(jiān)督管理。草案還確立了期貨法域外適用的效力，規(guī)定在境外從事期貨交易或者其他衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)，擾亂境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)交易者合法權(quán)益的，適用本法。

全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員劉新華認(rèn)為，期貨法草案在“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”方面，既保持了公平、市場(chǎng)互聯(lián)互通的安排，又消除了長(zhǎng)期難以解決的制度障礙，構(gòu)建了符合國(guó)際慣例的期貨市場(chǎng)運(yùn)行制度。(新華社記者劉開(kāi)雄)

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