股份銀行業(yè)績繼續(xù)分化 浦發(fā)銀行撥備逼近監(jiān)管紅線

上市股份銀行業(yè)績繼續(xù)分化，優(yōu)秀生如招商銀行的營收與凈利趕超交行，敬陪末座者如華夏銀行凈利潤已經(jīng)被北京銀行逆襲。

截至目前，8家A股上市股份銀行的三季報披露完畢。從整體業(yè)績看，上市股份銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)定增長，盈利能力進一步加強，唯有浦發(fā)銀行資產(chǎn)負債規(guī)模雙雙下滑。

從資產(chǎn)質(zhì)量上看，上市股份銀行資本繼續(xù)承壓，不良率出現(xiàn)小幅度下降。其中，招商銀行、光大銀行和華夏銀行在資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率上均出現(xiàn)下降，還有值得關(guān)注的是，華夏銀行與浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率逼近監(jiān)管紅線。

三季度日均賺取11.15億元

華夏銀行凈利潤被北京銀行逆襲

從整體業(yè)績看，8家A股上市股份銀行保持穩(wěn)定增長，盈利能力進一步加強。今年三季度，8家上市股份銀行總資產(chǎn)合計達41.29萬億元，營業(yè)收入達8856.27億元，歸屬上市母公司凈利潤達3034.01億元，分別增速達2.85%、8.45%和6.88%，日均賺取11.15億元。

(A股上市股份銀行三季報)

在經(jīng)濟形勢、股票市場等多重影響下，繼消費增速創(chuàng)下15年新低之后，存款增速也響起了警報。2018年上半年，人民幣存款余額173.12萬億元，同比增長8.4%，創(chuàng)下40年來的新低。事實上，從今年2月開始，存款增速已經(jīng)連續(xù)6個月跌破9%。對于銀行業(yè)從業(yè)者而言，這是不可想象的，過去40年，存款增速從來沒有低過兩位數(shù)。

存款增速下滑創(chuàng)40年新低，反應(yīng)到銀行業(yè)務(wù)上就是資產(chǎn)負債規(guī)模增速降低，總負債增速僅有2.47%(平安銀行沒有披露總負債數(shù)據(jù))。其中，浦發(fā)銀行成為上市股份銀行中唯一總資產(chǎn)和總負債出現(xiàn)雙雙下滑的銀行，總資產(chǎn)相比上年末財報數(shù)據(jù)下滑了0.78%，總負債下滑了1.39%。

雖然資產(chǎn)負債規(guī)模增長趨緩，但是上市股份銀行賺錢能力依舊不減。中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行共5家銀行營業(yè)收入達到千億俱樂部。在營收增速上，興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行保持在兩位數(shù)增長。

值得一提的是光大銀行，在總資產(chǎn)、總負債、營業(yè)收入等多項數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好。截止三季末，光大銀行營業(yè)收入取得813.55億元，相比上年末增速最高達到18.26%，歸屬上市母公司凈利潤為277.6億元，增速達9.15%。光大銀行三季度良好表現(xiàn)，主要得益于中間收入的大幅度增長，達到277.21億元，比上年同期增長了17.75%。

另外，在上市股份銀行中長期墊底的華夏銀行，在凈利潤表現(xiàn)上近期被北京銀行逆襲。根據(jù)三季度財報，華夏銀行歸屬上市母公司凈利潤為145.13億元，北京銀行歸屬上市母公司凈利潤為166.27億元，超出華夏銀行21.14億元。并且，北京銀行在資產(chǎn)負債與營業(yè)收入的表現(xiàn)上都已經(jīng)逼近華夏銀行，按照北京銀行目前的增長勢頭，如果華夏銀行依舊萎靡不振，被全面超過并不意外。

同樣還可以發(fā)現(xiàn)，零售業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一些銀行的重要戰(zhàn)略，“零售黑馬”的平安銀行就在三季度財報中著重說明這一點。截止9月底，平安銀行的零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入為443.78億元，同比增長32.1%，在營業(yè)收入中占比為51.2%;零售業(yè)務(wù)凈利潤為139.09億元，同比增長11.2%，在凈利潤中占比為68%。

此外，作為“零售之王”的招商銀行，前三季度零售金融類業(yè)務(wù)凈收入874.99億元，較上年同期增長16.25%，占該行營業(yè)凈收入的49.33%。在3.66萬億元的貸款及墊款中，企業(yè)貸款占比40.98%，零售貸款占比52.43%。

對此，中信建投銀行業(yè)分析師楊榮分析道，零售業(yè)務(wù)發(fā)展可以給銀行整體業(yè)務(wù)“減負”，一方面體現(xiàn)在，隨著零售貸款占比提升，改善了公司整體不良率。關(guān)注類貸款占比、逾期90天以上貸款占比也均在這一過程中下降，改善整體資產(chǎn)質(zhì)量，提升估值;另外一方面也體現(xiàn)在，零售業(yè)務(wù)大發(fā)展之后，公司風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模增長放緩，對核心一級的壓力有所減輕，輕型銀行轉(zhuǎn)型取得成效。

資產(chǎn)質(zhì)量方面壓力猶存

浦發(fā)銀行撥備逼近監(jiān)管紅線

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，8家A股上市股份銀行壓力猶存。在不良貸款方面，上市股份銀行整體下降了3個百分點。其中，平安銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行不良率實現(xiàn)下降;同時，中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和民生銀行不良率出現(xiàn)上升。

上市股份銀行不良率下降得益于銀行對不良貸款的處置力度。銀保監(jiān)會副主席王兆星在10月30日國新辦發(fā)布會上表示，銀保監(jiān)會督促銀行綜合運用現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、損失核銷等多種手段，來加大處置不良資產(chǎn)的力度。前三季度，共處置不良貸款達到1.2萬億元，同比多處置2300多億元，其中利用撥備核銷達到7000多億元，同比多核銷1900多億元。

其中，浦發(fā)銀行不良貸款余額和不良率出現(xiàn)環(huán)比下降十分難得。要知道今年初，浦發(fā)銀行爆發(fā)775億貸款造假案震驚業(yè)內(nèi)，浦發(fā)銀行成都分行為掩蓋不良貸款，通過編造虛假用途、分拆授信、越權(quán)審批等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財、信用證和保理等業(yè)務(wù)，向1493個空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資承擔(dān)浦發(fā)銀行成都分行不良貸款。

在撥備覆蓋率方面，上市股份銀行普遍存在撥備較低的問題。除了招商銀行撥備覆蓋率高達325.98%和興業(yè)銀行撥備覆蓋率206.27%以外，中信銀行、華夏銀行、平安銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率均在150%-170%上下。對比撥備覆蓋率150%的監(jiān)管紅線，浦發(fā)銀行跟華夏銀行距離監(jiān)管紅線僅僅一線之差。

在資本金方面，上市股份銀行繼續(xù)承壓，僅有小幅提升。尤其是，光大銀行、華夏銀行和招商銀行在資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率上出現(xiàn)了三連降，其中華夏銀行資本金壓力最大。對此，華夏銀行在10月9日第一次臨時股東大會上通過了292億的定增計劃，用于補充核心一級資本。華夏銀行相關(guān)負責(zé)人測算，本次發(fā)行完成后，華夏銀行資本充足率將超過13.40%，核心一級資本充足率將超過9.50%。

資本金壓力不僅股份銀行存在，眾多中小銀行更加嚴(yán)重。然而，相比于大行們可以憑借多種方式進行補充，中小銀行補充資本金的方式相對較少。在城商行中表現(xiàn)較好的南京銀行和江蘇銀行也公布了補足資本金計劃，然而南京銀行被拒絕，江蘇銀行收到質(zhì)詢函。在華寶證券銀行業(yè)分析師看來，隨著去杠桿、打破剛兌、上下穿透等監(jiān)管要求的嚴(yán)格推進，以往被高估的資本充足率將回歸，這也是資本金問題部分來自監(jiān)管的壓力。

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