股份銀行業(yè)績(jī)繼續(xù)分化 浦發(fā)銀行撥備逼近監(jiān)管紅線(xiàn)

上市股份銀行業(yè)績(jī)繼續(xù)分化，優(yōu)秀生如招商銀行的營(yíng)收與凈利趕超交行，敬陪末座者如華夏銀行凈利潤(rùn)已經(jīng)被北京銀行逆襲。

截至目前，8家A股上市股份銀行的三季報(bào)披露完畢。從整體業(yè)績(jī)看，上市股份銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利能力進(jìn)一步加強(qiáng)，唯有浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模雙雙下滑。

從資產(chǎn)質(zhì)量上看，上市股份銀行資本繼續(xù)承壓，不良率出現(xiàn)小幅度下降。其中，招商銀行、光大銀行和華夏銀行在資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率上均出現(xiàn)下降，還有值得關(guān)注的是，華夏銀行與浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率逼近監(jiān)管紅線(xiàn)。

三季度日均賺取11.15億元

華夏銀行凈利潤(rùn)被北京銀行逆襲

從整體業(yè)績(jī)看，8家A股上市股份銀行保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利能力進(jìn)一步加強(qiáng)。今年三季度，8家上市股份銀行總資產(chǎn)合計(jì)達(dá)41.29萬(wàn)億元，營(yíng)業(yè)收入達(dá)8856.27億元，歸屬上市母公司凈利潤(rùn)達(dá)3034.01億元，分別增速達(dá)2.85%、8.45%和6.88%，日均賺取11.15億元。

(A股上市股份銀行三季報(bào))

在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、股票市場(chǎng)等多重影響下，繼消費(fèi)增速創(chuàng)下15年新低之后，存款增速也響起了警報(bào)。2018年上半年，人民幣存款余額173.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.4%，創(chuàng)下40年來(lái)的新低。事實(shí)上，從今年2月開(kāi)始，存款增速已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月跌破9%。對(duì)于銀行業(yè)從業(yè)者而言，這是不可想象的，過(guò)去40年，存款增速?gòu)膩?lái)沒(méi)有低過(guò)兩位數(shù)。

存款增速下滑創(chuàng)40年新低，反應(yīng)到銀行業(yè)務(wù)上就是資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速降低，總負(fù)債增速僅有2.47%(平安銀行沒(méi)有披露總負(fù)債數(shù)據(jù))。其中，浦發(fā)銀行成為上市股份銀行中唯一總資產(chǎn)和總負(fù)債出現(xiàn)雙雙下滑的銀行，總資產(chǎn)相比上年末財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)下滑了0.78%，總負(fù)債下滑了1.39%。

雖然資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)趨緩，但是上市股份銀行賺錢(qián)能力依舊不減。中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行共5家銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到千億俱樂(lè)部。在營(yíng)收增速上，興業(yè)銀行、光大銀行和招商銀行保持在兩位數(shù)增長(zhǎng)。

值得一提的是光大銀行，在總資產(chǎn)、總負(fù)債、營(yíng)業(yè)收入等多項(xiàng)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好。截止三季末，光大銀行營(yíng)業(yè)收入取得813.55億元，相比上年末增速最高達(dá)到18.26%，歸屬上市母公司凈利潤(rùn)為277.6億元，增速達(dá)9.15%。光大銀行三季度良好表現(xiàn)，主要得益于中間收入的大幅度增長(zhǎng)，達(dá)到277.21億元，比上年同期增長(zhǎng)了17.75%。

另外，在上市股份銀行中長(zhǎng)期墊底的華夏銀行，在凈利潤(rùn)表現(xiàn)上近期被北京銀行逆襲。根據(jù)三季度財(cái)報(bào)，華夏銀行歸屬上市母公司凈利潤(rùn)為145.13億元，北京銀行歸屬上市母公司凈利潤(rùn)為166.27億元，超出華夏銀行21.14億元。并且，北京銀行在資產(chǎn)負(fù)債與營(yíng)業(yè)收入的表現(xiàn)上都已經(jīng)逼近華夏銀行，按照北京銀行目前的增長(zhǎng)勢(shì)頭，如果華夏銀行依舊萎靡不振，被全面超過(guò)并不意外。

同樣還可以發(fā)現(xiàn)，零售業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一些銀行的重要戰(zhàn)略，“零售黑馬”的平安銀行就在三季度財(cái)報(bào)中著重說(shuō)明這一點(diǎn)。截止9月底，平安銀行的零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為443.78億元，同比增長(zhǎng)32.1%，在營(yíng)業(yè)收入中占比為51.2%;零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)為139.09億元，同比增長(zhǎng)11.2%，在凈利潤(rùn)中占比為68%。

此外，作為“零售之王”的招商銀行，前三季度零售金融類(lèi)業(yè)務(wù)凈收入874.99億元，較上年同期增長(zhǎng)16.25%，占該行營(yíng)業(yè)凈收入的49.33%。在3.66萬(wàn)億元的貸款及墊款中，企業(yè)貸款占比40.98%，零售貸款占比52.43%。

對(duì)此，中信建投銀行業(yè)分析師楊榮分析道，零售業(yè)務(wù)發(fā)展可以給銀行整體業(yè)務(wù)“減負(fù)”，一方面體現(xiàn)在，隨著零售貸款占比提升，改善了公司整體不良率。關(guān)注類(lèi)貸款占比、逾期90天以上貸款占比也均在這一過(guò)程中下降，改善整體資產(chǎn)質(zhì)量，提升估值;另外一方面也體現(xiàn)在，零售業(yè)務(wù)大發(fā)展之后，公司風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)放緩，對(duì)核心一級(jí)的壓力有所減輕，輕型銀行轉(zhuǎn)型取得成效。

資產(chǎn)質(zhì)量方面壓力猶存

浦發(fā)銀行撥備逼近監(jiān)管紅線(xiàn)

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，8家A股上市股份銀行壓力猶存。在不良貸款方面，上市股份銀行整體下降了3個(gè)百分點(diǎn)。其中，平安銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行不良率實(shí)現(xiàn)下降;同時(shí)，中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和民生銀行不良率出現(xiàn)上升。

上市股份銀行不良率下降得益于銀行對(duì)不良貸款的處置力度。銀保監(jiān)會(huì)副主席王兆星在10月30日國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，銀保監(jiān)會(huì)督促銀行綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、損失核銷(xiāo)等多種手段，來(lái)加大處置不良資產(chǎn)的力度。前三季度，共處置不良貸款達(dá)到1.2萬(wàn)億元，同比多處置2300多億元，其中利用撥備核銷(xiāo)達(dá)到7000多億元，同比多核銷(xiāo)1900多億元。

其中，浦發(fā)銀行不良貸款余額和不良率出現(xiàn)環(huán)比下降十分難得。要知道今年初，浦發(fā)銀行爆發(fā)775億貸款造假案震驚業(yè)內(nèi)，浦發(fā)銀行成都分行為掩蓋不良貸款，通過(guò)編造虛假用途、分拆授信、越權(quán)審批等手法，違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財(cái)、信用證和保理等業(yè)務(wù)，向1493個(gè)空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資承擔(dān)浦發(fā)銀行成都分行不良貸款。

在撥備覆蓋率方面，上市股份銀行普遍存在撥備較低的問(wèn)題。除了招商銀行撥備覆蓋率高達(dá)325.98%和興業(yè)銀行撥備覆蓋率206.27%以外，中信銀行、華夏銀行、平安銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率均在150%-170%上下。對(duì)比撥備覆蓋率150%的監(jiān)管紅線(xiàn)，浦發(fā)銀行跟華夏銀行距離監(jiān)管紅線(xiàn)僅僅一線(xiàn)之差。

在資本金方面，上市股份銀行繼續(xù)承壓，僅有小幅提升。尤其是，光大銀行、華夏銀行和招商銀行在資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率上出現(xiàn)了三連降，其中華夏銀行資本金壓力最大。對(duì)此，華夏銀行在10月9日第一次臨時(shí)股東大會(huì)上通過(guò)了292億的定增計(jì)劃，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。華夏銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人測(cè)算，本次發(fā)行完成后，華夏銀行資本充足率將超過(guò)13.40%，核心一級(jí)資本充足率將超過(guò)9.50%。

資本金壓力不僅股份銀行存在，眾多中小銀行更加嚴(yán)重。然而，相比于大行們可以憑借多種方式進(jìn)行補(bǔ)充，中小銀行補(bǔ)充資本金的方式相對(duì)較少。在城商行中表現(xiàn)較好的南京銀行和江蘇銀行也公布了補(bǔ)足資本金計(jì)劃，然而南京銀行被拒絕，江蘇銀行收到質(zhì)詢(xún)函。在華寶證券銀行業(yè)分析師看來(lái)，隨著去杠桿、打破剛兌、上下穿透等監(jiān)管要求的嚴(yán)格推進(jìn)，以往被高估的資本充足率將回歸，這也是資本金問(wèn)題部分來(lái)自監(jiān)管的壓力。

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