華夏銀行估值被微眾銀行超越 銀行需革新應(yīng)對(duì)掉隊(duì)

近日媒體報(bào)道稱(chēng)，開(kāi)業(yè)不到4年，微眾銀行的市場(chǎng)估值已達(dá)到1200億元。微眾銀行最新的估值基本與北京銀行相當(dāng)，且超過(guò)了華夏銀行、南京銀行等上市銀行。此外，微眾銀行計(jì)劃未來(lái)幾年在A股上市，目標(biāo)估值5000億元。

媒體獲得的一份推介資料顯示，根據(jù)規(guī)劃，微眾銀行2018年盈利將達(dá)到40.65億元，對(duì)應(yīng)的市盈率大約在30倍，遠(yuǎn)高于一般的上市銀行。目前，A股上市銀行的市盈率普遍在5-8倍。在主要商業(yè)銀行當(dāng)中，招商銀行和平安銀行最高，分別為10倍和8倍，最低的是華夏銀行，僅為5.13倍。

天風(fēng)證券分析師廖志明曾在報(bào)告中稱(chēng)，與其說(shuō)微眾銀行是一家銀行，不如說(shuō)是一家有銀行牌照的互聯(lián)網(wǎng)科技公司。

年報(bào)顯示，2015-2017年，微眾銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.26億元、24.49億元、67.48億元，在2015年出現(xiàn)5.84億元凈虧損之后，2016年、2017年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4.01億元、14.48億元。推介材料顯示，2018年上半年，微眾銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到41.9億元，凈利潤(rùn)11億，接近2017年全年水平。

華夏銀行在上市銀行中掉隊(duì)，業(yè)績(jī)?cè)鏊僖辉?ldquo;墊底”。2017年，華夏銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)198.19億元，同比增長(zhǎng)0.72%，凈利潤(rùn)增速墊底A股上市銀行。今年上半年，華夏銀行凈利潤(rùn)增速2.02%，排名倒數(shù)第二，僅次于浦發(fā)銀行。此外，華夏銀行不良貸款率連續(xù)五年上升，資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大的壓力。

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭“玩轉(zhuǎn)”互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，對(duì)傳統(tǒng)銀行的部分零售業(yè)務(wù)形成了沖擊。2013年，支付寶牽手天弘基金推出的“余額寶”理財(cái)產(chǎn)品大獲成功。之后，余額寶等“寶寶”類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，不僅改變了人們的生活習(xí)慣，還具有強(qiáng)大的吸金效應(yīng)，這令傳統(tǒng)銀行業(yè)開(kāi)始感覺(jué)到前所未有的危機(jī)。

今年5月以來(lái)，余額寶平臺(tái)陸續(xù)開(kāi)放給部分基金公司，截至目前，除了天弘余額寶貨幣，其已經(jīng)新增了10只貨幣基金?；鸸疽卜e極打通互聯(lián)網(wǎng)的入口增加流量，銀行也應(yīng)該學(xué)習(xí)。

還有，近年來(lái)蜂擁而至的互聯(lián)網(wǎng)銀行已與人們生活漸行漸近?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行有著海量數(shù)據(jù)、交易，移動(dòng)支付、同業(yè)合作的特點(diǎn)，以微眾銀行、網(wǎng)商銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)銀行表現(xiàn)不俗。他們背靠大樹(shù)好乘涼，有著強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)基因。

微眾銀行是國(guó)內(nèi)首家開(kāi)業(yè)的民營(yíng)銀行，由騰訊、百業(yè)源和立業(yè)等多家知名企業(yè)發(fā)起設(shè)立，于2014年12月獲得由深圳銀監(jiān)局頒發(fā)的金融許可證，主打以“微粒貸”為主的個(gè)人消費(fèi)信貸等消費(fèi)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。網(wǎng)商銀行的大股東是螞蟻金服，其背靠阿里巴巴實(shí)行服務(wù)小微客戶(hù)以及農(nóng)村市場(chǎng)的戰(zhàn)略，是中國(guó)第一家將核心系統(tǒng)架構(gòu)在金融云上的銀行。

其實(shí)，早在2014年底，一份中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告，就已經(jīng)使得銀行家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊進(jìn)行了思考。報(bào)告稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其優(yōu)異的客戶(hù)體驗(yàn)、較低的門(mén)檻以及適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新，充分釋放了人們的金融需求，促使銀行家思考應(yīng)對(duì)之策。

銀行家已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)的沖擊，43.3%的銀行家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式，8.5%的銀行家甚至認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行有顛覆性的影響。

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)邊界日趨模糊，通過(guò)長(zhǎng)尾效應(yīng)、迭代效應(yīng)和社區(qū)效應(yīng)等途徑?jīng)_擊傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)模式與運(yùn)行格局，弱化銀行中介職能，加速金融脫媒，擠壓盈利空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展正在倒逼傳統(tǒng)銀行進(jìn)行著自我變革。如果不能積極融入互聯(lián)網(wǎng)基因，傳統(tǒng)銀行必將緩慢陷入生存的險(xiǎn)境。 (鄭常泰)

關(guān)鍵詞：