廣信材料并購(gòu)頻繁遇挫 擬定增5.7億加碼布局光刻膠市場(chǎng)

收購(gòu)的兩家公司均未完成業(yè)績(jī)承諾，廣信材料(300537.SZ)要為此“買(mǎi)單”。

根據(jù)公告，2021年，廣信材料預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.3億元至4.4億元，虧損同比擴(kuò)大。公司對(duì)前期收購(gòu)子公司形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測(cè)試，預(yù)計(jì)本期計(jì)提的商譽(yù)減值額約為2.7億元至3.7億元。

并購(gòu)頻繁遇挫的廣信材料，擬定增加碼主業(yè)并進(jìn)一步布局光刻膠領(lǐng)域。此前，公司披露定增預(yù)案，擬募資5.7億元用于年產(chǎn)5萬(wàn)噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，以布局光刻膠市場(chǎng)、進(jìn)一步擴(kuò)展PCB油墨及涂料業(yè)務(wù)規(guī)模，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)能布局。

2021年預(yù)虧超3.3億

1月28日，廣信材料發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.3億元至4.4億元，上年同期虧損2.14億元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損3.28億元至4.28億元，上年同期虧損2.25億元。

廣信材料表示，公司以往收購(gòu)股權(quán)形成一定金額的商譽(yù)，截至2021年12月31日，公司商譽(yù)余額合計(jì)為4.19億元。

根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，廣信材料對(duì)前期收購(gòu)子公司形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測(cè)試，預(yù)計(jì)本期計(jì)提的商譽(yù)減值額約為2.7億元至3.7億元，導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅下降。剔除商譽(yù)減值因素影響，2021年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為虧損6000萬(wàn)元至7200萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)預(yù)告中，廣信材料還表示，公司涂料板塊受新冠疫情、原材料價(jià)格上漲等因素影響業(yè)績(jī)下滑，收入規(guī)模及利潤(rùn)水平未能覆蓋邊際成本導(dǎo)致利潤(rùn)虧損。公司受行業(yè)市場(chǎng)情況變動(dòng)及上游原材料價(jià)格的大幅上漲影響，2021年的毛利率和凈利潤(rùn)水平有所下滑。

廣信材料預(yù)計(jì)，公司2021年的非經(jīng)常性損益約為180萬(wàn)元，上年同期為1066.79萬(wàn)元。本期非經(jīng)常性損益主要系政府補(bǔ)助。

資料顯示，廣信材料一直致力于油墨、涂料等光固化領(lǐng)域電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，擁有高性能油墨、涂料的自主研發(fā)能力，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的油墨、涂料制造企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用在PCB、消費(fèi)電子、汽車(chē)零部件、精密金屬加工、化妝品包裝等領(lǐng)域。

近年來(lái)，廣信材料通過(guò)收購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張，不過(guò)收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)并不理想。

2016年8月底，廣信材料正式登陸創(chuàng)業(yè)板。上市不到50天，公司于2016年10月12日宣布因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌，擬通過(guò)發(fā)行股票(60%)及現(xiàn)金支付(40%)的方式以6.6億元的價(jià)格，收購(gòu)江蘇宏泰高分子材料有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇宏泰”)。

2017年6月，廣信材料完成收購(gòu)江蘇宏泰，賬面新增5.34億元商譽(yù)。

彼時(shí)，江蘇宏泰承諾2017年、2018年以及2019年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于4800萬(wàn)元、5500萬(wàn)元、6200萬(wàn)元。

然而，2017年至2019年，江蘇宏泰累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?yōu)?.63億元，累計(jì)完成率為98.63%。

廣信材料在2020年年報(bào)中表示，江蘇宏泰三年承諾期已滿(mǎn)且已履行關(guān)于業(yè)績(jī)承諾未達(dá)到預(yù)期的現(xiàn)金補(bǔ)償承諾，切實(shí)保障了公司及廣大股東的利益。雖然江蘇宏泰已履行相關(guān)業(yè)績(jī)承諾，但2020年度由于疫情、華為手機(jī)終端市場(chǎng)變化、華為手機(jī)終端供應(yīng)鏈管理策略性變化對(duì)華為SOW認(rèn)證參與其新產(chǎn)品的影響，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入有較大的下降，2020年度對(duì)江蘇宏泰計(jì)提的商譽(yù)減值額為2.35億元。

廣信材料表示，若標(biāo)的公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)不能較好地實(shí)現(xiàn)收益，那么購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)所形成的商譽(yù)將會(huì)繼續(xù)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

計(jì)提商譽(yù)減值收關(guān)注函

實(shí)際上，收購(gòu)標(biāo)的中，對(duì)廣信材料業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響的還不止江蘇宏泰。

2018年9月，廣信材料發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司江蘇宏泰高分子材料有限公司與湖南陽(yáng)光新材料有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“陽(yáng)光新材”)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

協(xié)議顯示，江蘇宏泰擬以現(xiàn)金1.6億收購(gòu)陽(yáng)光新材，本次交易完成后，江蘇宏泰將持有陽(yáng)光新材100%的股權(quán)，形成商譽(yù)1.37億元。

彼時(shí)，陽(yáng)光新材承諾2018年、2019年、2020年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于1200萬(wàn)元、1770萬(wàn)元、2630萬(wàn)元。其業(yè)績(jī)承諾實(shí)際完成率分別為101.77%、100.54%、83.07%。

截至2021年6月末，廣信材料因收購(gòu)陽(yáng)光新材、江蘇宏泰形成商譽(yù)賬面原值分別為1.37億元、5.34億元，計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備余額分別為1667.82萬(wàn)元、2.35億元。

對(duì)此，1月30日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求廣信材料補(bǔ)充披露2021年度擬計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的具體項(xiàng)目及金額范圍，補(bǔ)充說(shuō)明相關(guān)商譽(yù)出現(xiàn)減值跡象的具體時(shí)點(diǎn)，以前年度商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

在收購(gòu)不理想后，廣信材料開(kāi)始通過(guò)募資自建項(xiàng)目。

2021年9月，廣信材料發(fā)布《2021年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬定增募資不超過(guò)人民幣5.7億元(含本數(shù))，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后擬全部投資于年產(chǎn)5萬(wàn)噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

其中，年產(chǎn)5萬(wàn)噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目擬使用募集資金5億元，該項(xiàng)目除優(yōu)化原有的油墨、涂料業(yè)務(wù)外，積極切入光刻膠領(lǐng)域，主要目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)集成電路光刻膠、平板顯示光刻膠、光刻膠稀釋劑、邊膠清洗劑、蝕刻液、正性光刻膠顯影液、正性光刻膠剝離液和CMP拋光液等相關(guān)產(chǎn)品及配套材料的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

廣信材料表示，本次募集資金投資項(xiàng)目緊密?chē)@公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及未來(lái)公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，有利于公司布局光刻膠市場(chǎng)、進(jìn)一步擴(kuò)展PCB油墨及涂料業(yè)務(wù)規(guī)模，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)能布局，從而提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，助力公司保持長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。(長(zhǎng)江商報(bào)記者劉方益)

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