IPO排隊審核苦等1年 紅塔證券中止上市審核原因待明

近日，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，一直在IPO正常審核名單中的紅塔證券，已于上周五被“中止審查”。

針對此次中止審查結果，昨日下午，《證券日報》記者向紅塔證券相關負責人進行了求證。紅塔證券相關負責人表示，此次紅塔證券IPO中止審查原因尚不對外公布，公司經(jīng)營狀況正常，相關原因以后續(xù)信息披露文件為主。

擬發(fā)行股份數(shù)將不超過3.64億股

據(jù)證監(jiān)會公告顯示，發(fā)行人的申請受理后至通過發(fā)審會期間，中止審查的原因主要有五類。一是發(fā)行人、發(fā)行人的控股股東、實際控制人因涉嫌違法違規(guī)、發(fā)行人的保薦機構、律師事務所等中介機構、發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員因首發(fā)、再融資、并購重組業(yè)務涉嫌違法違規(guī)，或其他業(yè)務涉嫌違法違規(guī)且對市場有重大影響被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或者被司法機關偵查，尚未結案。二是發(fā)行人的保薦機構、律師事務所等中介機構、發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機構簽字人員被中國證監(jiān)會依法采取限制業(yè)務活動、責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除。

三是對有關法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請求有關機關作出解釋，進一步明確具體含義。四是發(fā)行人發(fā)行其他證券品種導致審核程序沖突。五是發(fā)行人及保薦機構主動要求中止審查，理由正當且經(jīng)中國證監(jiān)會批準。

對于此次IPO中止審查是否是紅塔證券主動要求中止，紅塔證券相關負責人并未給予答復。據(jù)《證券日報》記者了解，紅塔證券IPO的排隊審核時間已超過1年。該公司自去年3月14日召開2017年第一次臨時股東大會，審議通過《關于申請首次公開發(fā)行人民幣普通股股票并上市的議案》及《關于首次公開發(fā)行股票募集資金運用方案及其可行性分析的議案》后，于同年7月7日，獲得證監(jiān)會出具的行政許可受理通知書，由此，正式開始排隊IPO審核，截至到上周五已超過一年時間。

目前，根據(jù)證監(jiān)會首次公開發(fā)行股票信息披露顯示，紅塔證券首次預先披露招股說明書(申報稿)是在2017年7月14日。此后在2018年3月28日進行了預先披露更新。

據(jù)最新招股說明書顯示，紅塔證券此次A股IPO擬發(fā)行股份數(shù)將不超過3.64億股，發(fā)行后總股本不超過36.33億股，擬上市證券交易所為上海證券交易所，保薦機構為東吳證券(6.350, 0.02, 0.32%)。公司表示，發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，主要用于進一步開展創(chuàng)新業(yè)務、擴大融資融券等信用交易業(yè)務規(guī)模;在風險可控范圍內(nèi)根據(jù)市場情況適當擴大自營業(yè)務規(guī)模;加大對紅證利德私募投資基金子公司的投入;加大對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的投入等。

2017年實現(xiàn)凈利潤3.68億元

事實上，紅塔證券已有16年的歷史，由紅塔集團、云投集團、國開投、云南省國托、金旅信托、昆明國托等13家企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設立，彼時注冊資本金為13.87億元。

目前，從股東結構來看，紅塔證券的第一大股東為合和集團，持股數(shù)量約10.95億股，持股比例為33.48%，而紅塔集團持有合和集團75%的股權，云南中煙持有紅塔集團100%的股權，中煙總公司持有云南中煙100%的股權，因此，中煙總公司是紅塔證券的實際控制人。

紅塔證券第二、第三大股東為云投集團和雙維投資，分別持股6.54億股和5.33億股，持股比例分別為20%和16.31%;紅塔證券的十大控股股東還有雙維投資、華葉投資、中煙浙江省公司、昆明產(chǎn)投、云南工投、云南白藥(70.230, 0.00, 0.00%)、萬興地產(chǎn)、正業(yè)投資和冶金投資。

業(yè)績方面，據(jù)紅塔證券發(fā)布的2017年年度報告中顯示，目前公司大部分收入和利潤來源于與證券市場高度相關的證券經(jīng)紀業(yè)務、證券投資業(yè)務、信用交易業(yè)務等，公司的盈利水平容易受到證券市場周期性、波動性的影響。近三年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，紅塔證券2015年至2016年的營收分別為19.75億元和9.75億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤分別為10.43億元和3.33億元，業(yè)績波動幅度較大。對此，公司表示2016年歸屬于母公司所有者凈利潤較上年減少68.08%，且利潤構成發(fā)生了較大的變化，主要原因為2016年經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入和投資收益的金額大幅下降。

2017年全年，紅塔證券實現(xiàn)營業(yè)收入11.13億元，同比增加14.22%;凈利潤3.68億元，同比增加8.70%，其中業(yè)績貢獻較多的是經(jīng)紀業(yè)務，信用交易業(yè)務，基金管理業(yè)務。總體來說，紅塔證券的各項業(yè)績排名均較為靠后，公司仍處于中小型券商之列。

如今紅塔證券的上市計劃已歷經(jīng)數(shù)月，此次中止審查后能否再有轉機，成為市場又一焦點。

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