重大變化！“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”問詢提到首位

第二例來了!科創(chuàng)板監(jiān)管問再次直指“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”。

清明節(jié)假期前，科創(chuàng)板申報企業(yè)昆山國力電子科技股份有限公司(下稱“國力科技”)披露的首輪問詢回復公告顯示，“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”再次被直接提問，并首次置于首位。該項目于去年12月17日獲上交所受理，保薦機構為招商證券。

“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”問詢提到首位

4月1日，科創(chuàng)板申報企業(yè)國力科技披露的首輪問詢回復引發(fā)了市場關注——監(jiān)管問詢再次就“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”本身單獨進行提問，并前置至“問題1”這一重要位置。

據(jù)披露，國力科技基于聚焦主業(yè)考慮進行業(yè)務剝離，于2020年8月將子公司醫(yī)源醫(yī)療控股對外轉讓，后者對公司報告期內財務數(shù)據(jù)具有重大影響，且本次IPO募投項目仍涉及醫(yī)源醫(yī)療主營方向。

對此，上交所要求保薦機構質控及內核等部門根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定，說明選擇以處置醫(yī)源醫(yī)療前的財務數(shù)據(jù)進行申報的主要考慮，扣除醫(yī)源醫(yī)療業(yè)務后公司是否符合《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》指標要求，分析本次申報中質量控制過程是否充分關注到招股書等申報材料存在的問題，是否確信相關材料和文件符合相關要求，內容真實、準確、完整，并就上述事項出具專項說明文件并加蓋公章，同時罕見要求由質控和內核負責人簽字。

圖〡國力科技問詢首問即“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”;來源：問詢回復報告

值得指出的是，今年科創(chuàng)板還曾有1家申報企業(yè)——國光電氣在首輪和二輪問詢中被問及“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”相關問題，但分別置于第32問、37問等相對靠后的位置。該項目于去年10月13日獲受理，保薦機構為中信證券，目前因財報更新處于中止審核狀態(tài)。

首輪問詢中，上交所要求國光電氣保薦機構逐項核查信披豁免申請、股份代持、員工持股計劃等10大問題，并說明執(zhí)業(yè)質量存在上述問題的原因，是否按照業(yè)務規(guī)則和行業(yè)自律規(guī)范的要求，對注冊申請文件和信息披露資料進行全面核查驗證，并對相關文件的真實性、準確性、完整性負責，切實提高執(zhí)業(yè)質量和水平，嚴格按照相關規(guī)則要求，補充披露或者重新提交相關文件。

圖〡國光電氣首輪問詢涉及“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”;來源：問詢回復報告

第二輪問詢中，上交所提到，保薦機構未對國光電氣首輪問詢有關“執(zhí)業(yè)質量”問題就行回復，要求質控、內核等部門根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定，提交專項說明文件，詳細說明在首次申報科創(chuàng)板時，對于該項目的質量把控過程，是否充分關注到招股說明書等申報材料存在的問題，是否確信相關材料和文件符合相關要求，內容真實、準確、完整。

圖〡國光電氣第二輪問詢涉及“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”;來源：問詢回復報告

香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時談到，不同于以往要求保薦機構對具體問題進行核查，今年以來上述兩大申報案例將“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”獨立成問并在重要層級上逐步前置，且對保薦機構的要求層層加碼，或與近期監(jiān)管對上市公司質量要求提升有關，意在加強中介機構在注冊制中的看門人責任。

他還認為，預計不是每一個項目都會被問及“保薦機構執(zhí)業(yè)質量”問題，但若發(fā)現(xiàn)擬上市公司招股書中存在存疑內容，則可能參照這一模式從中介機構執(zhí)業(yè)質量角度進行規(guī)范。

壓嚴壓實保薦機構“看門人”責任

從核準制到注冊制，對“看門人”的要求更高了。

去年10月，證監(jiān)會即表示，把提高上市公司質量作為全面深化資本市場改革的重中之重。

券商投行人士透露，自2020年底即有IPO審核趨嚴的情況，對發(fā)行人財務指標、中介機構責任等要求確有提高。

證監(jiān)會主席易會滿在今年3月20日明確指出，近期在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機構執(zhí)業(yè)質量不高。從目前情況看，不少中介機構尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。要進一步強化中介把關責任，督促其提升履職盡責能力，監(jiān)管部門也需要進一步加強基礎制度建設，加快完善相關辦法、規(guī)定。

隨后，多地證監(jiān)局要求保薦機構加強IPO申報管理，據(jù)稱，對轄區(qū)內帶病申報遇到現(xiàn)場檢查就撤者或出具監(jiān)管函。

近日，據(jù)報道，多家券商的投行人員領到罰單。監(jiān)管層強化對帶病闖關發(fā)行人的懲處力度，也提高了對中介機構歸位盡責的實質性要求。

相關評論稱，作為資本市場的看門人，中介機構既不能形同虛設，也不能穿新鞋走老路，只有緊繃審慎履職這根弦，切實把好入口關，才能奠定好全面推行注冊制的基礎?？梢灶A期，以犧牲信譽換取短期利益的中介機構終將被市場拋棄，而履行專業(yè)職責、切實保證執(zhí)業(yè)質量、內控制度建設完善的中介機構會立于不敗之地。(深圳，記者莫磬箻)

關鍵詞： 保薦機構執(zhí)業(yè)質量 問詢