重大變化！“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”問詢提到首位

第二例來了!科創(chuàng)板監(jiān)管問再次直指“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”。

清明節(jié)假期前，科創(chuàng)板申報企業(yè)昆山國力電子科技股份有限公司(下稱“國力科技”)披露的首輪問詢回復(fù)公告顯示，“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”再次被直接提問，并首次置于首位。該項目于去年12月17日獲上交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券。

“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”問詢提到首位

4月1日，科創(chuàng)板申報企業(yè)國力科技披露的首輪問詢回復(fù)引發(fā)了市場關(guān)注——監(jiān)管問詢再次就“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”本身單獨(dú)進(jìn)行提問，并前置至“問題1”這一重要位置。

據(jù)披露，國力科技基于聚焦主業(yè)考慮進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離，于2020年8月將子公司醫(yī)源醫(yī)療控股對外轉(zhuǎn)讓，后者對公司報告期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)具有重大影響，且本次IPO募投項目仍涉及醫(yī)源醫(yī)療主營方向。

對此，上交所要求保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)控及內(nèi)核等部門根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定，說明選擇以處置醫(yī)源醫(yī)療前的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行申報的主要考慮，扣除醫(yī)源醫(yī)療業(yè)務(wù)后公司是否符合《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》指標(biāo)要求，分析本次申報中質(zhì)量控制過程是否充分關(guān)注到招股書等申報材料存在的問題，是否確信相關(guān)材料和文件符合相關(guān)要求，內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，并就上述事項出具專項說明文件并加蓋公章，同時罕見要求由質(zhì)控和內(nèi)核負(fù)責(zé)人簽字。

圖〡國力科技問詢首問即“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”;來源：問詢回復(fù)報告

值得指出的是，今年科創(chuàng)板還曾有1家申報企業(yè)——國光電氣在首輪和二輪問詢中被問及“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”相關(guān)問題，但分別置于第32問、37問等相對靠后的位置。該項目于去年10月13日獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，目前因財報更新處于中止審核狀態(tài)。

首輪問詢中，上交所要求國光電氣保薦機(jī)構(gòu)逐項核查信披豁免申請、股份代持、員工持股計劃等10大問題，并說明執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在上述問題的原因，是否按照業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)自律規(guī)范的要求，對注冊申請文件和信息披露資料進(jìn)行全面核查驗證，并對相關(guān)文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，切實提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和水平，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)則要求，補(bǔ)充披露或者重新提交相關(guān)文件。

圖〡國光電氣首輪問詢涉及“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”;來源：問詢回復(fù)報告

第二輪問詢中，上交所提到，保薦機(jī)構(gòu)未對國光電氣首輪問詢有關(guān)“執(zhí)業(yè)質(zhì)量”問題就行回復(fù)，要求質(zhì)控、內(nèi)核等部門根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定，提交專項說明文件，詳細(xì)說明在首次申報科創(chuàng)板時，對于該項目的質(zhì)量把控過程，是否充分關(guān)注到招股說明書等申報材料存在的問題，是否確信相關(guān)材料和文件符合相關(guān)要求，內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。

圖〡國光電氣第二輪問詢涉及“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”;來源：問詢回復(fù)報告

香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時談到，不同于以往要求保薦機(jī)構(gòu)對具體問題進(jìn)行核查，今年以來上述兩大申報案例將“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”獨(dú)立成問并在重要層級上逐步前置，且對保薦機(jī)構(gòu)的要求層層加碼，或與近期監(jiān)管對上市公司質(zhì)量要求提升有關(guān)，意在加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)在注冊制中的看門人責(zé)任。

他還認(rèn)為，預(yù)計不是每一個項目都會被問及“保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量”問題，但若發(fā)現(xiàn)擬上市公司招股書中存在存疑內(nèi)容，則可能參照這一模式從中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量角度進(jìn)行規(guī)范。

壓嚴(yán)壓實保薦機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

從核準(zhǔn)制到注冊制，對“看門人”的要求更高了。

去年10月，證監(jiān)會即表示，把提高上市公司質(zhì)量作為全面深化資本市場改革的重中之重。

券商投行人士透露，自2020年底即有IPO審核趨嚴(yán)的情況，對發(fā)行人財務(wù)指標(biāo)、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等要求確有提高。

證監(jiān)會主席易會滿在今年3月20日明確指出，近期在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。從目前情況看，不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。要進(jìn)一步強(qiáng)化中介把關(guān)責(zé)任，督促其提升履職盡責(zé)能力，監(jiān)管部門也需要進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，加快完善相關(guān)辦法、規(guī)定。

隨后，多地證監(jiān)局要求保薦機(jī)構(gòu)加強(qiáng)IPO申報管理，據(jù)稱，對轄區(qū)內(nèi)帶病申報遇到現(xiàn)場檢查就撤者或出具監(jiān)管函。

近日，據(jù)報道，多家券商的投行人員領(lǐng)到罰單。監(jiān)管層強(qiáng)化對帶病闖關(guān)發(fā)行人的懲處力度，也提高了對中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的實質(zhì)性要求。

相關(guān)評論稱，作為資本市場的看門人，中介機(jī)構(gòu)既不能形同虛設(shè)，也不能穿新鞋走老路，只有緊繃審慎履職這根弦，切實把好入口關(guān)，才能奠定好全面推行注冊制的基礎(chǔ)?？梢灶A(yù)期，以犧牲信譽(yù)換取短期利益的中介機(jī)構(gòu)終將被市場拋棄，而履行專業(yè)職責(zé)、切實保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量、內(nèi)控制度建設(shè)完善的中介機(jī)構(gòu)會立于不敗之地。(深圳，記者莫磬箻)

關(guān)鍵詞： 保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量 問詢