7月份單月猛增9282億元 貨基規(guī)模首次逼近9萬(wàn)億大關(guān)

近日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了7月份的最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，7月份公募基金總規(guī)模增加1.13萬(wàn)億元，總規(guī)模達(dá)到13.83萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高。其中，貨幣基金規(guī)模單月猛增9282億元，貢獻(xiàn)了7月份公募增量規(guī)模的82%。

截至7月末，公募基金市場(chǎng)上333只貨幣基金的總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8.64萬(wàn)億元，占基金市場(chǎng)總規(guī)模的六成以上。實(shí)際上，隨著監(jiān)管層對(duì)貨幣基金不斷提出新要求，貨幣基金的整體規(guī)模已經(jīng)得到控制。

而近期貨幣基金總規(guī)模的大幅擴(kuò)張，多位業(yè)內(nèi)專家對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，貨基總規(guī)模的增長(zhǎng)主要是受市場(chǎng)環(huán)境影響較大，投資者避險(xiǎn)情緒濃厚。此外，越來(lái)越多的貨幣基金接入互聯(lián)網(wǎng)渠道，也有效推升了貨幣基金的總規(guī)模。

公募基金總規(guī)模創(chuàng)新高

貨幣基金占比超六成

基金業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司118家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司74家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險(xiǎn)資管公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)13.83萬(wàn)億元，較6月底的12.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)8.95%，創(chuàng)下歷史新高。

貨幣基金作為公募基金市場(chǎng)上規(guī)模最龐大的一類基金，其規(guī)模的變化很大程度上決定著公募基金總規(guī)模的變化。今年7月份，貨幣基金規(guī)模單月猛增9282億元，貢獻(xiàn)7月份公募增量規(guī)模的82%;今年一季度末貨幣基金整體規(guī)模的縮水，使得公募基金的總規(guī)模從12萬(wàn)億元回落至11萬(wàn)億元，今年二季度末貨幣基金縮水超7000億元，此時(shí)剛剛突破13萬(wàn)億元的公募基金規(guī)模也再次降到12萬(wàn)億元。

7月份貨幣基金規(guī)模為何會(huì)迎來(lái)突然暴漲?多為業(yè)內(nèi)人士分析表示，近期貨幣基金規(guī)模的擴(kuò)張主要受兩個(gè)因素影響：一方面，7月份市場(chǎng)利率和貨幣基金收益率均有所下降，但貨幣基金的相對(duì)收益率仍然突出，在此期間權(quán)益類市場(chǎng)表現(xiàn)萎靡，使得大量避險(xiǎn)資金涌入貨幣基金;另一方面，各基金公司都在尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合作，越來(lái)越多的貨幣基金接入余額寶和理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)渠道，也有效推升了貨幣基金的總規(guī)模。

有分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，按照貨幣基金的吸金速度，到今年年底之前，貨幣基金的總規(guī)模有望突破9萬(wàn)億元大關(guān)，第一批市值法貨幣基金獲批后，貨幣基金的總規(guī)模有望進(jìn)一步快速擴(kuò)張。但是就近期情況來(lái)看，貨幣基金收益率的連續(xù)走低，也會(huì)使得貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)的速度有所放緩。

貨幣基金面臨分化

明星產(chǎn)品吸金能力突出

公募基金市場(chǎng)上333只貨幣基金的最新規(guī)模暫時(shí)無(wú)法得知，但是能夠在場(chǎng)內(nèi)交易的貨幣型ETF產(chǎn)品，其最新流通份額數(shù)據(jù)卻能夠及時(shí)更新?！蹲C券日?qǐng)?bào)記者》梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)截至9月4日，多只已經(jīng)具備品牌和渠道優(yōu)勢(shì)的貨幣型ETF產(chǎn)品再度獲大量資金申購(gòu)：華寶現(xiàn)金添益、銀華交易貨幣、建信現(xiàn)金添益的流通份額在今年以來(lái)分別擴(kuò)張了873.61億份、437.76億份、113.62億份。

基金半年報(bào)披露的基金持有人結(jié)構(gòu)，也能夠反映出投資者對(duì)貨幣基金的申購(gòu)熱情。從今年上半年貨幣型基金的持有人變化看，至少有過(guò)億的新投資者申購(gòu)了貨幣型基金：貨幣型基金的代表性產(chǎn)品天弘余額寶，在去年年底時(shí)的持有人戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4.74億戶，到了今年二季度末，持有該基金的戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到5.59億戶;另外，華安日日鑫和博時(shí)現(xiàn)金收益等貨幣基金也均吸引了超過(guò)1000萬(wàn)用戶前來(lái)申購(gòu)。貨幣基金憑借著其投資風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性強(qiáng)、不收取手續(xù)費(fèi)、申購(gòu)贖回方式便捷等特點(diǎn)，仍然是大部分投資者的首選。

與此同時(shí)，眾多基金公司在近期也紛紛對(duì)旗下的貨幣基金限制了大額申購(gòu)，以此來(lái)防止套利資金涌入貨幣基金。昨日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告稱，旗下基金創(chuàng)金合信貨幣在當(dāng)日起單個(gè)賬戶申購(gòu)金額不得超過(guò)1000萬(wàn)元，如單日單個(gè)基金賬戶在本基金基金份額上的累計(jì)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額大于1000萬(wàn)元的，基金管理人有權(quán)全部或部分拒絕。另外，安信活期寶貨幣、融通匯財(cái)寶貨幣等多只貨幣基金均在近期開(kāi)始限制大額申購(gòu)。

為防止攤余成本法貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)突破風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金上限，今年4月份資管新規(guī)正式出臺(tái)后，也提倡基金公司積極申報(bào)市值法貨幣基金，新型的貨幣基金不再保本保收益?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者查閱證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，目前已有易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等18家基金公司上報(bào)了市值法貨幣基金，目前18只產(chǎn)品均在等待監(jiān)管層第一次反饋意見(jiàn)。

上海一家中型基金公司對(duì)記者表示，今年下半年的貨幣政策更加寬松，資金對(duì)貨幣基金的配置需求也有望進(jìn)一步走強(qiáng)，機(jī)構(gòu)投資者的快速入場(chǎng)會(huì)攤薄普通投資者的收益，這也是現(xiàn)在一些基金公司限制大額申購(gòu)的原因。談及貨幣基金今后的規(guī)模走勢(shì)，該人士表示，“雖然貨幣基金規(guī)模的受制因素較多，但影響最大的肯定還是監(jiān)管;另外，下半年股市行情、資金面的松緊程度和流動(dòng)性也會(huì)影響貨幣基金的規(guī)模。”(王明山)

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