26家上市銀行披露年中報(bào)：“吃息差”貢獻(xiàn)七成收入

進(jìn)入9月，隨著上市公司中報(bào)披露完畢，26家上市銀行也交出上半年“成績(jī)單”。據(jù)萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)，26家上市銀行今年上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)2.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.3%。整體業(yè)績(jī)亮眼的同時(shí)，各家業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化，真可謂幾家歡喜幾家愁。

整體業(yè)績(jī)亮眼

半年報(bào)顯示，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行分別以1604.4億元、1470.3億元、1157.9億元和1090.9億元位列“千億俱樂部”，凈利潤(rùn)增速分別為4.9%、6.3%、6.6%和5.2%。值得注意的是，招商銀行上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)447.6億元，超越國(guó)有大行交通銀行的407.7億元，位列凈利潤(rùn)規(guī)模排名第五位。具體來(lái)看，零售業(yè)務(wù)成為招行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主力軍，中報(bào)顯示，招商銀行零售客戶活期存款占零售客戶存款的比例為69.49%。受益于零售方面的優(yōu)勢(shì)，該行在息差方面相比其余銀行存在明顯優(yōu)勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)招商銀行凈利差2.42%，凈利息收益率2.54%，同比均上升11個(gè)基點(diǎn)。零售貸款不良率0.77%，較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，上半年交通銀行的凈利差和凈利息收益率分別為1.30%和1.41%，同比分別下降8個(gè)基點(diǎn)和9個(gè)基點(diǎn)。

從凈利潤(rùn)增速來(lái)看，在全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中，招商銀行“一枝獨(dú)秀”，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.0%，其余增速均為個(gè)位數(shù)，其中浦發(fā)銀行利潤(rùn)增速排名最后，僅有1.4%。據(jù)市場(chǎng)人士分析，其實(shí)從2017年開始，浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)就出現(xiàn)“掉隊(duì)”跡象，從今年中報(bào)顯示浦發(fā)銀行歸屬母公司凈利潤(rùn)規(guī)模已經(jīng)排在民生銀行之后，距離排名第10的中信銀行僅28.5億元的差距。

另外，大多數(shù)城商行凈利潤(rùn)增速均在20%上下，顯示出蓬勃的增長(zhǎng)勢(shì)頭。從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，北京銀行歸屬母公司股東凈利潤(rùn)118.5億元，排名第一。上海銀行和江蘇銀行分列二、三位，分別為93.7億元和68.5億元。凈利潤(rùn)增速方面，成都銀行、常熟銀行、上海銀行均在20%以上，成都銀行則達(dá)到了28.5%。而江陰銀行4.3%，排名墊底。

凈息差持續(xù)改善

長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源就是“吃息差”，其收入主要是利息收入以及非息收入中的手續(xù)費(fèi)和傭金收入。從五大行中報(bào)來(lái)看，除了交行，其余四大行凈息差持續(xù)改善。

萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)顯示，26家上市銀行近七成的收入來(lái)源于利息凈收入，約20%來(lái)自于手續(xù)費(fèi)和傭金收入，手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增速不及凈利息收入的增速。

以中國(guó)銀行為例，在8月29日舉行的中期業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上，中行副行長(zhǎng)張青松分析認(rèn)為，息差的改善主要得益于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。“這一方面受益于美聯(lián)儲(chǔ)加息，中行境外資產(chǎn)收益率持續(xù)走高，推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)凈息差上升。另一方面，中行持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，境內(nèi)人民幣中長(zhǎng)期貸款占比同比提升1.3個(gè)百分點(diǎn)，境內(nèi)人民幣活期存款平均余額占比同比提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。此外，央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率等因素均是有利因素。”展望2018年全年凈息差趨勢(shì)，張青松表示樂觀，認(rèn)為中行具備不少有利因素，“相關(guān)業(yè)務(wù)將穩(wěn)中向好”。

“受益于央行定向降準(zhǔn)、資產(chǎn)收益水平提升和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化等原因，建行凈利差和凈利息收益率分別上升17和20個(gè)基點(diǎn)。”建行首席財(cái)務(wù)官許一鳴在中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，建行上半年息差的改善得益于今年1月央行定向降準(zhǔn)，建設(shè)銀行獲得了2300億人民銀行利率在1.62%的低成本資金。

盈利能力分化

凈資產(chǎn)收益率ROE反映了股東權(quán)益的收益水平，也體現(xiàn)了一個(gè)公司的賺錢能力。從26家上市銀行的凈資產(chǎn)收益率ROE(加權(quán))來(lái)看，寧波銀行、南京銀行、招商銀行排名前三，凈資產(chǎn)收益率ROE(加權(quán))分別為10.20%、9.81%和9.80%。而江陰銀行、張家港銀行和無(wú)錫銀行則排名墊底，凈資產(chǎn)收益率ROE(加權(quán))分別為3.94%、4.86%和5.48%

農(nóng)行和建行在五大行中賺錢能力排名靠前，上半年，農(nóng)行凈資產(chǎn)收益率ROE(加權(quán))為8. 36%，農(nóng)行在半年報(bào)中將凈息差和凈利差同比上升歸結(jié)為以下兩方面原因：一是農(nóng)行加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，持續(xù)優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，貸款平均收益率有所提升;二是受市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊等因素影響，非重組類債券和存拆放同業(yè)收益率上升。

建行中報(bào)分析認(rèn)為，緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主動(dòng)對(duì)接國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展需求，穩(wěn)步推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力是業(yè)績(jī)持續(xù)向好的主因。建行中報(bào)顯示，上半年建行貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)，信貸機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化，新增貸款額排名前五的分別為個(gè)人住房、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、普惠金融、綠色信貸、信用卡、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。另外，建行大幅壓縮產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善，新增不良貸款同比減少，信貸成本率同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

雖然江陰銀行賺錢能力排名最后，但從中報(bào)來(lái)看，其經(jīng)營(yíng)情況逐漸好轉(zhuǎn)。江陰銀行雖是A股首家上市農(nóng)商行，但其“歷史包袱”較重。據(jù)江陰銀行中報(bào)顯示，該行面臨存貸款利差收窄現(xiàn)狀，營(yíng)業(yè)收入略有下降，同時(shí)，為提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，該行加大對(duì)相關(guān)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度，因此凈利潤(rùn)較上期略有下降，但業(yè)務(wù)始終保持穩(wěn)健發(fā)展。

中銀國(guó)際證券銀行業(yè)分析師勵(lì)雅敏認(rèn)為，從行業(yè)半年報(bào)情況來(lái)看，行業(yè)基本面穩(wěn)健回升，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力逐步消退，部分中小銀行的經(jīng)營(yíng)情況轉(zhuǎn)好，下半年業(yè)績(jī)或出現(xiàn)改善，值得關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 七成 息差 貢獻(xiàn)