厚普股份扣非三年或虧超6億擬募資補流 定增認購方為公司新實控人

易主剛剛兩個月，厚普股份(300471.SZ)實控人擬再注入資金，夯實控制權(quán)。

日前，厚普股份披露定增預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行股票2333.67萬股，募集資金不超過1.7億元，發(fā)行對象僅為公司實控人王季文一人。

長江商報記者注意到，王季文為厚普股份新的實控人。早在2018年，王季文及其控制的北京星凱就開始籌劃入主厚普股份。直至去年11月，王季文與厚普股份原實控人江濤第二次籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，并在年末合計作價7.3億元受讓上市公司共計20%股權(quán)，合計持股比例達到25.5%，順利入主厚普股份。

在本次定增完成后，王季文將直接和間接控制厚普股份29.99%股份，持股比例將進一步提升。粗略計算，近兩年多以來王季文通過股份受讓、參與定增的方式取得厚普股份控制權(quán)，合計耗資10.17億元。

另一方面，作為清潔能源整體解決方案服務(wù)商的厚普股份在2015年上市后盈利能力持續(xù)下降。特別是在去年疫情影響下，原本2019年凈利潤扭虧的厚普股份再次陷入虧損。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，厚普股份在2018年至2020年連續(xù)三年扣非凈利潤虧損，最高虧損金額或?qū)⑦_到6.8億元。

即將獲得新主資金加持的厚普股份，未來能否走出業(yè)績困局，長江商報也將持續(xù)關(guān)注。

定增認購方為公司新實控人

根據(jù)定增預(yù)案，厚普股份此次擬向公司實控人王季文非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2333.67萬股，募集資金總額不超過1.7億元，扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金。

本次非公開發(fā)行的價格為7.29元/股，相較于厚普股份2月10日收盤價8.39元/股折價約13%。

長江商報記者注意到，厚普股份的控股股東、實控人原為江濤。2015年6月厚普股份上市后，江濤直接持有厚普股份4787萬股，占公司總股本的32.35%。

2018年11月，江濤與王季文之間首次籌劃厚樸股份的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。公告顯示，江濤擬向北京星凱融資以解除其目前所持股份的質(zhì)押，并擬在解除質(zhì)押后將其持有公司股份中的7294.4萬股質(zhì)押給北京星凱，同時江濤還擬將7294.4萬股的表決權(quán)委托給北京星凱，另一大股東林學(xué)勤擬將其持有的全部公司股份即1987.5萬股轉(zhuǎn)讓給北京星凱。

上述交易完成后，北京星凱將持有厚普股份1987.5萬股股份，并擁有9281.9萬股股份對應(yīng)的表決權(quán)，成為公司單一擁有表決權(quán)份額最大的股東，王季文將成為厚普股份實控人。

兩個月后，厚普股份宣布，江濤與北京星凱之間的股份轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托協(xié)議自動終止，主要是“表決權(quán)委托可能帶來公司控制權(quán)的不確定性”。但北京星凱繼續(xù)以1.17億元受讓林學(xué)勤持有的上市公司1987.5萬股股份，交易完成后，北京星凱持有厚普股份5.45%股份，成為公司持股5%以上股東。

此后，北京星凱及其背后的王季文并未停止取得厚普股份實控權(quán)的腳步。去年11月17日上市公司公告，為引入優(yōu)勢資源協(xié)助公司改善經(jīng)營情況，江濤擬將其持有的上市公司7294.4萬股股份(占公司總股本的20%)作價7.3億元轉(zhuǎn)讓給王季文及其控制的北京星凱。

交易完成后，王季文直接持有厚普股份3647.2萬股股份，占上市公司總股本的10%，通過北京星凱間接持有上市公司5656.81萬股股份，占公司總股本的15.51%，合計持有厚普股份25.51%股份。由此，厚普股份第一大股東變更為北京星凱，實控人變更為王季文。

如果按照本次非公開發(fā)行股票數(shù)量上限計算，發(fā)行完成后，不考慮其他因素影響，王季文直接和間接控制的公司股份比例將增加至29.99%，合計耗資金額將達到10.17億元。

厚普股份亦表示，本次發(fā)行有助于鞏固王季文作為公司實際控制人的地位，有助于維護上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定，促進公司穩(wěn)定發(fā)展。

去年再次陷入虧損

公開資料顯示，厚普股份是清潔能源整體解決方案服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)包括天然氣車用/船用加注設(shè)備、氫氣加注設(shè)備等成套設(shè)備及智慧物聯(lián)網(wǎng)信息化集成監(jiān)管平臺的研發(fā)、生產(chǎn)和集成等。

在2015年上市后，厚普股份盈利能力卻在走下坡路。2015年至2018年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.13億元、13.01億元、7.39億元、3.7億元，凈利潤分別為1.77億元、1.67億元、0.32億元、-4.79億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為1.66億元、1.41億元、0.16億元、-4.84億元，連續(xù)四年業(yè)績下降。

彼時，厚普股份曾在年報中表示，自2016年以來，受制于天然氣汽車市場規(guī)模增長緩慢，公司傳統(tǒng)車用加氣站市場就已經(jīng)開始步入低速增長階段。近兩年天然氣汽車新增規(guī)模依然相對較低，加之國內(nèi)天然氣價格階段性上漲影響，天然氣裝備在車船用領(lǐng)域應(yīng)用的經(jīng)濟性總體處于低位，車船用裝備作為公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，市場需求低迷導(dǎo)致公司營業(yè)收入大幅下滑;另一方面受行業(yè)競爭加劇及公司新遷入的生產(chǎn)基地固定成本較高等因素影響導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率下降。

直至2019年，在國內(nèi)天然氣加注裝備制造業(yè)仍處于調(diào)整期，整體行業(yè)市場需求較為低迷且市場競爭激烈的背景下，厚普股份通過一系列營銷政策調(diào)整、控制成本費用等方式，使得當(dāng)期扭虧為盈。

2019年，厚普股份實現(xiàn)營業(yè)收入5.43億元，同比增長46.55%;凈利潤2082.76萬元，同比增長104.35%;扣非后凈利潤-1727.45萬元，同比減虧96.43%。

但去年疫情暴發(fā)后，厚普股份部分項目施工受到較大影響，導(dǎo)致公司全年業(yè)績再次回落。業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2020年全年實現(xiàn)營業(yè)收入4億元至5億元，凈利潤虧損1.3億元至1.7億元，扣非后凈利潤虧損1.43億元至1.78億元。這也是厚普股份自2018年以來連續(xù)三年扣非后凈利潤出現(xiàn)虧損，累計虧損金額預(yù)計最低將達6.44億元，最高將達到6.8億元。

對此，厚普股份作出說明，除了因疫情導(dǎo)致項目施工受到影響，主業(yè)收入減少之外，公司銷售費管理費研發(fā)費等費用上升，部分資產(chǎn)因技術(shù)迭代、產(chǎn)品升級等原因計提資產(chǎn)減值準備也是導(dǎo)致凈利潤再次虧損的因素。

不僅如此，受終端回款周期變長影響，近年來厚普股份應(yīng)收款項占流動資產(chǎn)的比重較高。截至去年9月末，公司應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款以及應(yīng)收款項融資合計金額為2.03億元，占流動資產(chǎn)的比重達25.61%。

同時，去年前九月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-4057.34萬元，這也表明厚普股份目前通過經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力不強，在現(xiàn)金流動性方面存在較大的不確定性。

根據(jù)公司規(guī)劃，此次厚普股份在獲得新實控人王季文的1.7億元資金注入后，將全部用于補充流動資金。公司認為，通過本次募集資金，能保證公司各項流動資金能滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，降低公司的現(xiàn)金流動性風(fēng)險。

厚普股份進一步表示，通過本次向特定對象發(fā)行股票，公司的資本實力與資產(chǎn)規(guī)模將得到提升，抗風(fēng)險能力得到增強，有助于提高公司綜合競爭力和市場地位，促進公司的長期可持續(xù)發(fā)展。長江商報記者 徐佳

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