國君資管耗時4個月斬獲公募資格 能否“先聲奪人”仍待市場檢驗

2021年1月4日，國泰君安(601211.SH)收報17.61元，漲0.46%，市值1568.78億元。3日晚間，公司發(fā)布公告稱，近日，證監(jiān)會核準(zhǔn)國泰君安全資子公司上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司(下稱“國泰君安資管”)公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

國泰君安表示，國泰君安資管將按《證券投資基金法》、《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》等法律法規(guī)以及批復(fù)要求，盡快完成籌備工作，并在換領(lǐng)經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證后，開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

伴隨政策松綁、大集合產(chǎn)品公募化改造持續(xù)推進(jìn)，券商申請公募牌照的意愿增強。據(jù)時代周報記者了解，國泰君安資管是“一參一控”限制放寬后，首家申請公募牌照并獲核準(zhǔn)的券商資管機構(gòu)，也是近三年來首家獲批公募資格的券商系資管公司。

時代周報記者注意到，國泰君安資管從發(fā)起申請，至公募資格正式獲批，僅耗時4個月。

對于拿下牌照后，國泰君安資管會如何在公募領(lǐng)域進(jìn)行布局，1月3日晚，時代周報記者采訪了國泰君安，對方表示目前暫不方便回應(yīng)。

日前，一名國泰君安人士曾向時代周報記者透露，國泰君安資管繼首批獲得大集合公募改造試點資格后，已累計完成4只大集合產(chǎn)品的“參公”改造。

首家申請早有準(zhǔn)備

證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，早在2020年8月14日，國泰君安資管就遞交了開展公募基金業(yè)務(wù)資格的申請。

時代周報記者了解到，券商謀求公募牌照主要有三種途徑：一是設(shè)立資管子公司進(jìn)行申請;二是設(shè)立公募基金公司;三是券商主體直接申請。

時代周報記者統(tǒng)計，截至目前，除了國泰君安資管外，只有13家券商或券商子公司擁有公募基金牌照，非持牌機構(gòu)仍占大多數(shù)。其中，6家券商分別是高華證券、東興證券(601198.SH)、國都證券、華融證券、山西證券(002500.SZ)、中銀國際證券(601696.SH);7家券商資管子公司分別是渤海匯金資管、財通資管、華泰資管、東方資管、長江資管、浙商資管和中泰資管。

長期以來，受限于“一參一控”，持有公募牌照的機構(gòu)多以中小型券商為主。證監(jiān)會在2020年7月31日發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，適當(dāng)放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構(gòu)。

時代周報記者發(fā)現(xiàn)，在“一參一控”要求下，國泰君安資管也符合申請公募牌照的要求。國泰君安資管成立于2010年，國泰君安證券僅參股華安基金，并沒有控股其他基金公司。

事實上，為申請公募牌照，國泰君安早有準(zhǔn)備。2017年1月，其在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安基金51%的股權(quán)，彼時，業(yè)內(nèi)已普遍認(rèn)為這是為旗下資管子公司掃除“一參一控”障礙，以便申請公募牌照。

據(jù)國泰君安2020年半年報，國泰君安資管當(dāng)期資產(chǎn)管理規(guī)模為6432億元，較上一年末減少7.8%;其總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為69.09億和54.87億元。2020年上半年，國泰君安實現(xiàn)營收10.05億元，凈利潤3.74億元。

加快豐富產(chǎn)品

在資管新規(guī)影響下，公募牌照重要性凸顯，券商及券商資管紛紛加入申請序列。截至目前，還有五礦證券、華金證券、華西證券等券商或旗下資管子公司遞交了公募牌照申請。

2020年券商公募化改造如火如荼，多家券商資管在接受時代周報記者采訪時表示，正在繼續(xù)布局公募基金產(chǎn)品線，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，為客戶提供多元化資產(chǎn)配置服務(wù)。

2021年伊始，公募牌照的搶先落地將會給國泰君安帶來哪些“優(yōu)勢”?

1月3日晚，普益標(biāo)準(zhǔn)研究人員告訴時代周報記者，拿下公募牌照的證券公司可將大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)為公募基金業(yè)務(wù)，繼續(xù)由自身企業(yè)管理，有利于建立公募資管產(chǎn)品線。

“對于沒有公募牌照但存在控股公募基金子公司的證券公司，只能將自身的‘大集合’產(chǎn)品轉(zhuǎn)給控股基金公司，其公募產(chǎn)品就僅限于大集合改造的留存產(chǎn)品，不能再有增量。”上述研究人員說。

興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院金融研究團(tuán)隊分析指出，券商資管公募牌照利好券商開展公募管理業(yè)務(wù);同時在基金投顧資格放開背景下，也可為財富管理條線提供特色化產(chǎn)品，為自身帶來新增長點。

拿下公募牌照之后，國泰君安資管的產(chǎn)品設(shè)計讓人期待。

此前，有國泰君安人士向時代周報記者表示，公司把產(chǎn)品作為財富管理轉(zhuǎn)型的重要突破口，通過內(nèi)部跨部門協(xié)同整合，包括研究機構(gòu)的配合下，為客戶提供整體較全面的財富管理服務(wù)和方案，后期將不斷加大推進(jìn)力度。

國泰君安入局公募行業(yè)能否“先聲奪人”，仍有待市場考驗。

縱觀當(dāng)前券商資管公募業(yè)務(wù)，從管理規(guī)?？捶植疾痪＝刂?020年二季度末，東證資管躋身“千億俱樂部”，管理規(guī)模為1355.99億元，而華泰資管、長江資管公募管理規(guī)模分別為357.24億和166.17億元。(時代周報記者 黃坤)

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