預計創(chuàng)業(yè)板注冊制上市時間 102家券商正參與創(chuàng)業(yè)板注冊制網(wǎng)下發(fā)行測試

創(chuàng)業(yè)板注冊制的最后落地籌備正緊鑼密鼓。

從今日(6月23日)起至7月3日的6個交易日里，深交所對創(chuàng)業(yè)板注冊制進行模擬發(fā)行測試，三方面調(diào)整新股網(wǎng)下發(fā)行功能，102家券商參與此次測試。

資深投行人士王驥躍表示，深交所的這次測試屬于系統(tǒng)測試，也是為保障正式發(fā)行時的系統(tǒng)準確性的測試。他預測，創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后。

網(wǎng)下發(fā)行測試主要是哪些內(nèi)容

財聯(lián)社記者獲悉，6月22日，深交所向部分機構(gòu)發(fā)布《2020深圳市場網(wǎng)下發(fā)行電子平臺全網(wǎng)測試方案》顯示，深交所于今日(6月23日)起進行注冊制模擬發(fā)行，測試截止日為7月3日。在本次模擬測試中，創(chuàng)業(yè)板注冊制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進行了部分調(diào)整，新增配售和限售方式選項、搖號配售、搖號限售、申購結(jié)果確認等內(nèi)容。

財聯(lián)社記者注意到，《方案》披露的網(wǎng)下發(fā)行相關參數(shù)顯示，參與此次測試的券商共計102家，比如參與測試主承為愛建證券，相關保薦上市公司則全名為“愛建測試”，發(fā)行價格分為15元和20元兩類，發(fā)行數(shù)量分3000萬股和6000萬股兩類，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量分為1800萬股和3000萬股兩種。(文末附102家券商詳細列表)

深交所表示將組織深圳市場網(wǎng)下發(fā)行全網(wǎng)測試。此次測試目的是為確保創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制推出后，網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務的順利進行。主承銷商、網(wǎng)下投資者可通過網(wǎng)下發(fā)行電子平臺演練環(huán)境模擬初步詢價、網(wǎng)下申購、搖號配售、搖號限售等業(yè)務。

《方案》顯示，此次測試采用累計投標詢價定價或初步詢價定價方式，配售和限售方式分別采用搖號配售和搖號限售。最高申購量為網(wǎng)下發(fā)行總量，最低申購量為100萬股，最小變動單位為10萬股。

此次測試具體時間從今日(6月23日)起至7月3日，共計7個交易日。本次測試過程中，詢價起始日/截止日為2020年6月24日，申購起始日/截止日為2020年6月30日。

參與此次測試的單位包括深交所、中國結(jié)算深圳分公司、主承銷商和網(wǎng)下投資者。

三方面調(diào)整創(chuàng)業(yè)板注冊制網(wǎng)下發(fā)行功能

《方案》顯示，本次針對創(chuàng)業(yè)板注冊制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進行了調(diào)整，主要包括以下三方面內(nèi)容：

1)發(fā)行申請新增配售方式、限售方式選項，支持通過搖號方式進行配售和限售;

2)T日申購結(jié)束后，新增申購結(jié)果確認環(huán)節(jié);

3)新增搖號配售、搖號限售功能。

深交所表示，此次測試內(nèi)容包括：通過模擬創(chuàng)業(yè)板注冊制公司的新股網(wǎng)下發(fā)行全過程，提供環(huán)境供主承銷商和投資者進行相關操作;本次測試沒有實際的資金劃付，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺將假設絕大部分申購資金到位。

此外，在測試期間，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺提供模擬的投資者及配售對象資料作為本次測試的基礎數(shù)據(jù)。

測試計劃方面，深交所表示，參與本次測試各券商主承銷商需模擬發(fā)行1只新股，并于6月23日10點前提交發(fā)行申請;本次測試安排在測試環(huán)境進行，所有提交的數(shù)據(jù)均為測試數(shù)據(jù);默認所有配售對象的市值均滿足要求;本次測試直接使用正式系統(tǒng)的E-Key登錄，不另發(fā)測試證書，用戶登陸后查看到的主承銷商及詢價對象資料均為測試數(shù)據(jù);本次測試由深交所模擬搖號過程，并提供搖號結(jié)果。

深交所提示，本次測試雖然沒有實際的資金劃付，但是結(jié)算公司將模擬銀行劃款入賬情況，各詢價對象和主承銷商可以在EIPO(網(wǎng)下發(fā)行電子平臺)的“配售”項下“認購資金到賬明細查詢”中將查詢到資金到賬情況;各主承銷商自行組織投資者完成新股的詢價及申購全過程。

預測創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后

資深投行人士王驥躍預測，創(chuàng)業(yè)板首批新股有望在在7月22之后上市。

王驥躍對財聯(lián)社記者表示，深交所的這次測試屬于系統(tǒng)測試，也是為保障正式發(fā)行時的系統(tǒng)準確性的測試。由于創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后發(fā)行環(huán)節(jié)有些變化，尤其是網(wǎng)上網(wǎng)下的發(fā)行比例有較大變化，以及網(wǎng)下申購也有搖號環(huán)節(jié)，需要對系統(tǒng)進行測試。

王驥躍表示，從詢價開始到發(fā)行結(jié)果完成，發(fā)行環(huán)節(jié)流程需要七個工作日左右;而測試截止日為7月3日，也意味著首批新股發(fā)行肯定在7月3號之后了;而從批文到上市，至少需要13個工作日，所以創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日一定在7月22之后。

有業(yè)內(nèi)資深投資人士認為，創(chuàng)業(yè)板注冊制簡化了企業(yè)上市流程，IPO發(fā)行速度會加快，新股供應量加大，打新收益率會逐步下降，垃圾股炒作也會繼續(xù)被抑制。在目前存量資金博弈的情況下，新股供應大增，將會對整體估值偏高的創(chuàng)業(yè)板市場產(chǎn)生長期壓力。

深交所受理時著重檢查申請文件齊備性

6月22日，深交所發(fā)出創(chuàng)業(yè)板試點注冊制下首批33家申報企業(yè)的受理通知，招股說明書等相關文件同步在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站披露。

從保薦機構(gòu)來看，中信建投保薦企業(yè)有5家，長江證券、東莞證券有4家，國金證券有3家，華泰聯(lián)合、銀河證券、國泰君安各有2家，其于為1家。共有17家券商獲得了首批創(chuàng)業(yè)板注冊制受理企業(yè)的保薦。

深交所表示，首批企業(yè)正式受理，標志著創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制實踐操作又邁出重要一步。對在審企業(yè)申請文件進行核對并作出是否受理決定時，著重檢查申請文件的齊備性。接下來，深交所將繼續(xù)在中國證監(jiān)會的指導下，堅持市場化、法治化方向，以開明的態(tài)度、透明的標準、廉明的作風、嚴明的紀律，扎實開展在審企業(yè)和新申報企業(yè)的受理、審核等工作，全力保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制高效推進、平穩(wěn)落地。(上海，記者 吳丹)

關鍵詞： 預計創(chuàng)業(yè)板注冊制上市時間