預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制上市時(shí)間 102家券商正參與創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制網(wǎng)下發(fā)行測(cè)試

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的最后落地籌備正緊鑼密鼓。

從今日(6月23日)起至7月3日的6個(gè)交易日里，深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制進(jìn)行模擬發(fā)行測(cè)試，三方面調(diào)整新股網(wǎng)下發(fā)行功能，102家券商參與此次測(cè)試。

資深投行人士王驥躍表示，深交所的這次測(cè)試屬于系統(tǒng)測(cè)試，也是為保障正式發(fā)行時(shí)的系統(tǒng)準(zhǔn)確性的測(cè)試。他預(yù)測(cè)，創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后。

網(wǎng)下發(fā)行測(cè)試主要是哪些內(nèi)容

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，6月22日，深交所向部分機(jī)構(gòu)發(fā)布《2020深圳市場(chǎng)網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái)全網(wǎng)測(cè)試方案》顯示，深交所于今日(6月23日)起進(jìn)行注冊(cè)制模擬發(fā)行，測(cè)試截止日為7月3日。在本次模擬測(cè)試中，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進(jìn)行了部分調(diào)整，新增配售和限售方式選項(xiàng)、搖號(hào)配售、搖號(hào)限售、申購(gòu)結(jié)果確認(rèn)等內(nèi)容。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，《方案》披露的網(wǎng)下發(fā)行相關(guān)參數(shù)顯示，參與此次測(cè)試的券商共計(jì)102家，比如參與測(cè)試主承為愛建證券，相關(guān)保薦上市公司則全名為“愛建測(cè)試”，發(fā)行價(jià)格分為15元和20元兩類，發(fā)行數(shù)量分3000萬股和6000萬股兩類，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量分為1800萬股和3000萬股兩種。(文末附102家券商詳細(xì)列表)

深交所表示將組織深圳市場(chǎng)網(wǎng)下發(fā)行全網(wǎng)測(cè)試。此次測(cè)試目的是為確保創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制推出后，網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。主承銷商、網(wǎng)下投資者可通過網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái)演練環(huán)境模擬初步詢價(jià)、網(wǎng)下申購(gòu)、搖號(hào)配售、搖號(hào)限售等業(yè)務(wù)。

《方案》顯示，此次測(cè)試采用累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)定價(jià)或初步詢價(jià)定價(jià)方式，配售和限售方式分別采用搖號(hào)配售和搖號(hào)限售。最高申購(gòu)量為網(wǎng)下發(fā)行總量，最低申購(gòu)量為100萬股，最小變動(dòng)單位為10萬股。

此次測(cè)試具體時(shí)間從今日(6月23日)起至7月3日，共計(jì)7個(gè)交易日。本次測(cè)試過程中，詢價(jià)起始日/截止日為2020年6月24日，申購(gòu)起始日/截止日為2020年6月30日。

參與此次測(cè)試的單位包括深交所、中國(guó)結(jié)算深圳分公司、主承銷商和網(wǎng)下投資者。

三方面調(diào)整創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制網(wǎng)下發(fā)行功能

《方案》顯示，本次針對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股網(wǎng)下發(fā)行功能進(jìn)行了調(diào)整，主要包括以下三方面內(nèi)容：

1)發(fā)行申請(qǐng)新增配售方式、限售方式選項(xiàng)，支持通過搖號(hào)方式進(jìn)行配售和限售;

2)T日申購(gòu)結(jié)束后，新增申購(gòu)結(jié)果確認(rèn)環(huán)節(jié);

3)新增搖號(hào)配售、搖號(hào)限售功能。

深交所表示，此次測(cè)試內(nèi)容包括：通過模擬創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制公司的新股網(wǎng)下發(fā)行全過程，提供環(huán)境供主承銷商和投資者進(jìn)行相關(guān)操作;本次測(cè)試沒有實(shí)際的資金劃付，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái)將假設(shè)絕大部分申購(gòu)資金到位。

此外，在測(cè)試期間，網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái)提供模擬的投資者及配售對(duì)象資料作為本次測(cè)試的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

測(cè)試計(jì)劃方面，深交所表示，參與本次測(cè)試各券商主承銷商需模擬發(fā)行1只新股，并于6月23日10點(diǎn)前提交發(fā)行申請(qǐng);本次測(cè)試安排在測(cè)試環(huán)境進(jìn)行，所有提交的數(shù)據(jù)均為測(cè)試數(shù)據(jù);默認(rèn)所有配售對(duì)象的市值均滿足要求;本次測(cè)試直接使用正式系統(tǒng)的E-Key登錄，不另發(fā)測(cè)試證書，用戶登陸后查看到的主承銷商及詢價(jià)對(duì)象資料均為測(cè)試數(shù)據(jù);本次測(cè)試由深交所模擬搖號(hào)過程，并提供搖號(hào)結(jié)果。

深交所提示，本次測(cè)試雖然沒有實(shí)際的資金劃付，但是結(jié)算公司將模擬銀行劃款入賬情況，各詢價(jià)對(duì)象和主承銷商可以在EIPO(網(wǎng)下發(fā)行電子平臺(tái))的“配售”項(xiàng)下“認(rèn)購(gòu)資金到賬明細(xì)查詢”中將查詢到資金到賬情況;各主承銷商自行組織投資者完成新股的詢價(jià)及申購(gòu)全過程。

預(yù)測(cè)創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日在7月22之后

資深投行人士王驥躍預(yù)測(cè)，創(chuàng)業(yè)板首批新股有望在在7月22之后上市。

王驥躍對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，深交所的這次測(cè)試屬于系統(tǒng)測(cè)試，也是為保障正式發(fā)行時(shí)的系統(tǒng)準(zhǔn)確性的測(cè)試。由于創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后發(fā)行環(huán)節(jié)有些變化，尤其是網(wǎng)上網(wǎng)下的發(fā)行比例有較大變化，以及網(wǎng)下申購(gòu)也有搖號(hào)環(huán)節(jié)，需要對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行測(cè)試。

王驥躍表示，從詢價(jià)開始到發(fā)行結(jié)果完成，發(fā)行環(huán)節(jié)流程需要七個(gè)工作日左右;而測(cè)試截止日為7月3日，也意味著首批新股發(fā)行肯定在7月3號(hào)之后了;而從批文到上市，至少需要13個(gè)工作日，所以創(chuàng)業(yè)板首批新股上市日一定在7月22之后。

有業(yè)內(nèi)資深投資人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制簡(jiǎn)化了企業(yè)上市流程，IPO發(fā)行速度會(huì)加快，新股供應(yīng)量加大，打新收益率會(huì)逐步下降，垃圾股炒作也會(huì)繼續(xù)被抑制。在目前存量資金博弈的情況下，新股供應(yīng)大增，將會(huì)對(duì)整體估值偏高的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)產(chǎn)生長(zhǎng)期壓力。

深交所受理時(shí)著重檢查申請(qǐng)文件齊備性

6月22日，深交所發(fā)出創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制下首批33家申報(bào)企業(yè)的受理通知，招股說明書等相關(guān)文件同步在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網(wǎng)站披露。

從保薦機(jī)構(gòu)來看，中信建投保薦企業(yè)有5家，長(zhǎng)江證券、東莞證券有4家，國(guó)金證券有3家，華泰聯(lián)合、銀河證券、國(guó)泰君安各有2家，其于為1家。共有17家券商獲得了首批創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制受理企業(yè)的保薦。

深交所表示，首批企業(yè)正式受理，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)踐操作又邁出重要一步。對(duì)在審企業(yè)申請(qǐng)文件進(jìn)行核對(duì)并作出是否受理決定時(shí)，著重檢查申請(qǐng)文件的齊備性。接下來，深交所將繼續(xù)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，以開明的態(tài)度、透明的標(biāo)準(zhǔn)、廉明的作風(fēng)、嚴(yán)明的紀(jì)律，扎實(shí)開展在審企業(yè)和新申報(bào)企業(yè)的受理、審核等工作，全力保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制高效推進(jìn)、平穩(wěn)落地。(上海，記者 吳丹)

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