最牛投資者43億加碼芯片龍頭兆易創(chuàng)新 葛衛(wèi)東成第五大股東

6月4日晚，兆易創(chuàng)新披露非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告，兆易創(chuàng)新以203.78元/股價格，向新加坡政府投資有限公司(GIC)、葛衛(wèi)東、畢永生、博時基金、青島城投科技發(fā)展有限公司5家發(fā)行對象共非公開發(fā)行2121.91萬股股份，募集資金總額達43.24億元。

其中，GIC獲配978.52萬股，獲配金額19.94億元，登記完成后將成為兆易創(chuàng)新第九大股東，持股比例2.17%;葛衛(wèi)東獲配736.09萬股，獲配金額15億元，持股比例將從3.06%提升至4.48%，成為兆易創(chuàng)新第五大股東。

定增價格與當(dāng)前股價近乎持平，前十大股東以機構(gòu)為主

截至6月4日收盤，兆易創(chuàng)新股價為205.66元/股，與本次定增的發(fā)行價格203.78　元/股近乎持平。本次發(fā)行最終確定的發(fā)行對象及其獲得配售的情況如下表：

兆易創(chuàng)新的前十大股東中，以機構(gòu)為主，包括國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、陜西省國際信托股份有限公司-陜國投財富28號單一資金信托、香港中央結(jié)算有限公司等。

此次新加坡政府投資有限公司也躋身前十大股東行列之中，根據(jù)公開資料，新加坡政府投資有限公司成立于1981年5月22日，成立之初由李光耀親自擔(dān)任主席，是新加坡最大的國際投資機構(gòu)，其主要任務(wù)是管理新加坡的外匯儲備，跨出新加坡國界向海外大舉投資。公司一直被稱為"亞洲最大及最神秘的投資者"，目前管理的資產(chǎn)超過千億美元，其規(guī)模與巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當(dāng)。

而素有“葛老大”之稱的期貨圈傳奇人物上?；煦缤顿Y董事長葛衛(wèi)東在本輪定增中加碼15億，持股比例從3.06%提升至4.48%，成為兆易創(chuàng)新第五大股東。

本次非公開發(fā)行完成股份登記前，截至2020年5月29日，公司前十名股東持股情況如下：

本次非公開發(fā)行完成股份登記后，公司前十名股東持股情況如下：

另外，兆易創(chuàng)新方面公告，因公司本次非公開發(fā)行股票事項已實施完成，公司董事長及實際控制人朱一明將新增一致行動人聯(lián)意香港，實際控制的表決權(quán)比例相應(yīng)增加。本次發(fā)行前，朱一明及其一致行動人香港贏富得有限公司合計持有公司股份6807.36萬股，持股比例15.14%。本次發(fā)行后，朱一明及其一致行動人香港贏富得有限公司、聯(lián)意香港合計持有公司股份8378.38萬股，持股比例　17.80%。朱一明仍為公司的控股股東和實際控制人。

國內(nèi)存儲芯片設(shè)計龍頭，43億定增加碼DRAM芯片自研及產(chǎn)業(yè)化

在國產(chǎn)替代和政策紅利的大背景下，2019年A股半導(dǎo)體板塊全面崛起。作為國內(nèi)存儲芯片龍頭，兆易創(chuàng)新在資本市場也受到資金青睞，幾乎是所有科技類基金的壓艙股，2019年股價累計上漲229%，2020年初股價繼續(xù)上漲，到2月時股價近乎翻倍，最高價格為428.18元/股，總市值達1375億元。3月初開始，半導(dǎo)體概念普遍“降溫”，盡管五一前后中芯國際將回歸A股的消息讓半導(dǎo)體板塊回暖，持有中芯國際部分股權(quán)的兆易創(chuàng)新股價也有回升，但截至6月4日收盤，兆易創(chuàng)新股價為205.66元/股，相比今年2月最高價格已跌去32%(復(fù)權(quán)價)。

根據(jù)2019年財報，2019年兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營收32.03億元，同比增長42.62%;凈利潤6.07億元，同比增長49.85%。公司營業(yè)收入主要由存儲芯片、微控制器和傳感器三部分組成，其中傳感器業(yè)務(wù)來自于兆易創(chuàng)新2019年收購的思立微。存儲芯片是兆易創(chuàng)新的主要收入來源，為其帶來79.79%的營收;微控制器的市場規(guī)模增速較慢，為其帶來營收占比13.85%;傳感器營收占比最小，僅有6.34%。

兆易創(chuàng)新從2017年開始與合肥長鑫合作，布局DRAM產(chǎn)品。目前合肥長鑫12寸晶圓廠已經(jīng)投產(chǎn)，并于2020年2月發(fā)布DDR4系列產(chǎn)品，DDR4　為首顆國產(chǎn)芯片，該芯片可應(yīng)用于PC、筆電、服務(wù)器等領(lǐng)域。2020　年4　月，長鑫存儲與美國藍(lán)鉑世簽署專利許可協(xié)議，將獲得藍(lán)鉑世大量DRAM　專利技術(shù)的實施許可。

而此次43億的定增，兆易創(chuàng)新方面稱，本次非公開發(fā)行完成及募集資金投資項目實施完畢后，公司將新增對DRAM產(chǎn)品的銷售，擴大存儲器產(chǎn)品的種類與規(guī)模，存儲器業(yè)務(wù)板塊的收入占　比將提升，收入構(gòu)成將更加豐富，并能大幅提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力及后續(xù)發(fā)　展空間，為公司經(jīng)營業(yè)績的進一步提升提供保證。

今年以來，疫情的全球暴發(fā)對嚴(yán)重依賴海外業(yè)務(wù)的兆易創(chuàng)新來說影響巨大，尤其是對企業(yè)的供應(yīng)鏈和需求端。從需求端來看，光大證券研報稱，由于疫情影響，全球TWS耳機、物聯(lián)網(wǎng)、智能手機等需求減弱，閃存芯片NOR　Flash供需緊張狀況緩解，NOR　Flash漲價周期可能會被破壞。從供應(yīng)鏈角度來看，兆易創(chuàng)新采取無晶圓廠(Fabless)模式，芯片設(shè)計出來后，要找晶圓代工廠加工與芯片封裝測試。這種輕資產(chǎn)模式有利有弊，一方面，企業(yè)生產(chǎn)成本降低，毛利率提高，但是企業(yè)對于供應(yīng)商的依賴程度高，尤其是中美貿(mào)易關(guān)系緊張暴露出來的中國芯片技術(shù)“卡脖子”的現(xiàn)象，加劇了不確定風(fēng)險。

2020年一季度，兆易創(chuàng)新實現(xiàn)營收8.05億元，同比增76.51%;凈利潤1.68億元，同比增323.24%。多家券商發(fā)布研報表示業(yè)績符合預(yù)期，而其布局DRAM將完善存儲版圖，有望填補國內(nèi)DRAM空白。(陳書玉)

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