宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)扣非凈利連降3年至虧損 安信證券保薦堪憂

4月2日晚間，宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)披露了2019年年報。2019年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7122.73萬元，較上年同期減少64.34%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤395.68萬元，較上年同期減少88.48%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-2447.62萬元，較上年同期減少340.03%。

受年報業(yè)績下滑影響，4月3日，宇環(huán)數(shù)控股價下跌，截至當日收盤報11.80元，跌幅1.83%。

值得注意的是，宇環(huán)數(shù)控于2017年10月13日登陸深交所中小板。自上市當年至今，宇環(huán)數(shù)控已連續(xù)三年業(yè)績下滑，且降幅不斷增大。

上市當年，宇環(huán)數(shù)控營收凈利雙下滑。2017年年報顯示，宇環(huán)數(shù)控實現(xiàn)營業(yè)收入2.50億元，比上年同期減少3.74%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7897.98萬元，比上年同期減少1.72%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤6889.91萬元，比上年同期增減少11.39%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9324.05萬元，比上年同期增長25.16%;消費電子制造業(yè)毛利率為43.72%，比上年同期減少7.78個百分點。

上市第二年，宇環(huán)數(shù)控業(yè)績持續(xù)下滑。2018年年報顯示，宇環(huán)數(shù)控實現(xiàn)營業(yè)收入2.00億元，比上年同期減少20.18%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3434.63萬元，比上年同期減少56.51%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1019.73萬元，比上年同期增減少85.20%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-7515.66萬元，比上年同期減少180.61%;消費電子制造業(yè)毛利率為34.56%，比上年同期減少9.16個百分點。

上市第三年，宇環(huán)數(shù)控業(yè)績再度大幅下滑，扣非歸母凈利潤為負。今年4月2日宇環(huán)數(shù)控披露的2019年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7122.73萬元，較上年同期減少64.34%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤395.68萬元，較上年同期減少88.48%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-2447.62萬元，較上年同期減少340.03%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5726.69萬元，較上年同期增長176.20%。

宇環(huán)數(shù)控表示，2019年是充滿艱辛與挑戰(zhàn)的一年，受汽車、3C等主要用戶訂單下降、市場競爭異常激烈等因素綜合影響，公司營收凈利均大幅下滑。

宇環(huán)數(shù)控上市時披露的公告書顯示，公司上市發(fā)行股份數(shù)量為2500萬股，募集資金總額為3.20億元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為2.73億元，分別用于精密高效智能化磨削設(shè)備升級擴能建設(shè)項目、研發(fā)中心技術(shù)升級改造項目、補充流動資金。

宇環(huán)數(shù)控的發(fā)行費用總計4682.56萬元。其中，支付給保薦機構(gòu)安信證券承銷及保薦費2547.17萬元，支付天健會計師事務所(特殊普通合伙)的審計及驗資費用990.57萬元，支付湖南啟元律師事務所的律師費用667.92萬元，用于本次發(fā)行的信息披露費408.49萬元，發(fā)行手續(xù)費68.41萬元。

安信證券在宇環(huán)數(shù)控的上市發(fā)行保薦書中稱，宇環(huán)數(shù)控本次募集資金全部用于主營業(yè)務，具有明確的用途，項目實施已履行了必要的程序，本次募集資金投資項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。本次募集資金數(shù)額和投資項目與宇環(huán)數(shù)控現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應，項目實施具有可行性。

此外，2019年年報發(fā)布同日，宇環(huán)數(shù)控還發(fā)布了募集資金年度存放與使用情況鑒證報告。報告顯示，公司2019年度實際使用募集資金2560.10萬元，2019年度收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費等的凈額為787.77萬元;截至2019年12月31日，公司累計已使用募集資金9264.43萬元，累計收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費等的凈額為1780.01萬元。募集資金余額為人民幣1.98億元(包括累計收到的銀行存款利息扣除銀行手續(xù)費等的凈額)。

4月7日，安信證券發(fā)布了《關(guān)于公司首次公開發(fā)行股票并上市持續(xù)督導保薦總結(jié)報告書》，報告書顯示，在安信證券履行保薦職責期間，宇環(huán)數(shù)控曾對募集資金投資項目實施方式進行了變更，將“精密高效智能化磨削設(shè)備升級擴能建設(shè)項目”變更為“精密高效智能化磨削設(shè)備及生產(chǎn)線升級擴能建設(shè)項目”，項目新增實施主體公司全資子公司湖南宇環(huán)智能裝備有限公司。

宇環(huán)數(shù)控表示，因公司原規(guī)劃場地已無法滿足項目擴建需求，同時隨著公司產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)的不斷提升，以及國產(chǎn)高端數(shù)控機床及智能化裝備進口替代市場需求的進一步釋放，原募投項目已無法適應公司未來發(fā)展的需求，公司變更了募投項目的實施方式。

安信證券對此無異議，并表示本次變更募集資金投資項目實施方式暨對全資子公司宇環(huán)智能增資事項系公司根據(jù)募集資金投資項目實施的客觀需要做出，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，不存在損害公司及股東利益的情形。

2019年7月26日，中國證監(jiān)會公布的2019年證券公司分類結(jié)果顯示，安信證券2019年級別為BBB，較2018年A級下降一個級別。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風險管理能力及合規(guī)管理水平的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。(記者韓藝嘉華青劍)

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