成立10年仍虧損, 兩起訴訟纏身, 河南仕佳光子闖關科創(chuàng)板

雖然已經(jīng)成立10年，但至今仍然處于虧損狀態(tài)，河南仕佳光子科技股份有限公司在IPO這條路上瞄準了給予科技企業(yè)極大空間的科創(chuàng)板。

上交所官網(wǎng)3月24日晚間顯示，河南仕佳光子的科創(chuàng)板首發(fā)上市申請獲得受理, 成為光通信領域首家闖關科創(chuàng)板的企業(yè)。

據(jù)《華夏時報》記者了解，仕佳光子除了近年連續(xù)虧損之外，還有官司纏身，兩家子公司正在受理中的訴訟案件，很可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生影響。

4月2日，仕佳光子董事會辦公室人士回復《華夏時報》記者稱，關于上述問題公司在招股書中已經(jīng)進行了充分的披露。除招股書已披露事項外，截至招股說明書簽署日，公司不存在主要資產(chǎn)、核心技術、商標等重大權屬糾紛，不存在重大償債風險，不存在經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大變化的事項，不存在對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項。

成立10年仍虧損

根據(jù)公開資料顯示，國內(nèi)企業(yè)目前在光通信設備、光纖光纜等領域已經(jīng)有了長足的發(fā)展，然而在光芯片、光器件領域，我國仍然處于追逐者的位置。據(jù)工信部《中國光電子器件產(chǎn)業(yè)技術發(fā)展路線圖(2018-2022年)》，目前我國光通信高端芯片自給率不足，90%以上高端光芯片依賴進口。

但是，目前仕佳光子已成功實現(xiàn)PLC分路器芯片和AWG芯片的國產(chǎn)化和進口替代。根據(jù)行業(yè)公開報道以及公司對外銷售的PLC分路器芯片數(shù)量折算，仕佳光子PLC分路器芯片全球市場占有率第一。

仕佳光子成立于2010年10月，總部位于河南鶴壁市。仕佳光子聚焦光通信行業(yè)，主營業(yè)務覆蓋光芯片及器件、室內(nèi)光纜、線纜材料三大板塊，主要產(chǎn)品包括 PLC 分路器芯片系列產(chǎn)品、AWG 芯片系列產(chǎn)品、DFB 激光器芯片系列產(chǎn)品、光纖連接器、室內(nèi)光纜、線纜材料等。

4月1日，高端制造行業(yè)分析師張雨告訴《華夏時報》記者，芯片的研發(fā)過程極為復雜，技術和資金方面都需要大量的投入，研發(fā)速度慢，生產(chǎn)周期長。這一點從公司經(jīng)營業(yè)績中可見一斑。

根據(jù)招股書顯示，公司成立至今已近10年，目前仍處虧損狀態(tài)。

2017年-2019年，仕佳光子的利潤總額分別為-2180萬元、-1096萬元和267萬元，歸母凈利潤分別為-2104.22萬元、-1196.80萬元和-158.33萬元。2019年，除去政府補助金額，仕佳光子的利潤總額為-1888.71萬元，仍未改變虧損局面。

對于目前的虧損，仕佳光子表示，公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要系受公司持續(xù)加大AWG芯片以及DFB激光器芯片的研發(fā)投入等因素影響。

據(jù)招股書顯示，仕佳光子2017年-2019年研發(fā)收入分別為66.64%、70.87%、76.23%。

正因為如此，若此后外部融資及經(jīng)營收入不及發(fā)展所需，公司如何保證在研產(chǎn)品的研發(fā)進程是一大問題。

對此，仕佳光子董事會辦公室人士在接受《華夏時報》記者采訪時稱，市場需求及國家政策鼓勵為公司的持續(xù)發(fā)展提供了良好的機遇。公司結(jié)合自身業(yè)務結(jié)構(gòu)、行業(yè)特點及市場情況，確定研發(fā)方向，并成立研發(fā)項目組，研發(fā)活動由研發(fā)項目主管牽頭，項目經(jīng)理、工程師等參與執(zhí)行。公司建立了完善的研發(fā)管理模式和體系，制定了適應創(chuàng)新的研究與開發(fā)管理制度。公司嚴格執(zhí)行研發(fā)項目管理制度，對研究開發(fā)的前期調(diào)研分析、原理模擬設計、工藝研究及制作測試、性能優(yōu)化及良品率提升、設計及工藝固化、移交投產(chǎn)、研發(fā)項目結(jié)題變更與中止、項目費用、知識產(chǎn)權等研發(fā)全流程進行系統(tǒng)的規(guī)范，對相關流程及部門職責作出了明確規(guī)定和劃分，保證了科研項目的順利實施。

仕佳光子還表示，報告期內(nèi)，隨著AWG芯片系列產(chǎn)品逐步實現(xiàn)批量銷售，公司虧損金額不斷減少，營業(yè)收入、毛利率、息稅折舊攤銷前利潤以及經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額均保持持續(xù)增長態(tài)勢，同時公司資產(chǎn)負債率也保持在較低水平，公司持續(xù)經(jīng)營能力未受到重大不利影響。

嚴重依賴政府補貼

2017年-2019年，仕佳光子計入當期損益的政府補助分別為313.2萬元、980.25萬元和2155.71萬元。

張雨告訴《華夏時報》記者，從仕佳光子財務數(shù)據(jù)來看，政府的補助是公司盈利的重要來源，萬一政府補助減少，其盈利水平更是難以保證。不僅如此，以公司現(xiàn)在的產(chǎn)品情況來看，一時間很難有新的盈利來源，未來很長一段時間都有可能維持虧損局面。

4月2日，公司董事會辦公室人員告訴《華夏時報》記者，公司所處的光通信行業(yè)尤其光芯片領域系國家重點鼓勵、扶持的戰(zhàn)略性行業(yè)，隨著光芯片、光器件的技術進步、成本下降，光通信行業(yè)將能夠更好地應對未來海量數(shù)據(jù)以及高速運算要求帶來的巨大壓力，光通信行業(yè)有望保持持續(xù)增長。

事實上，報告期內(nèi)，仕佳光子主要產(chǎn)品價格也出現(xiàn)了一定的下滑。如PLC分路器晶圓由2017年的1508.75元/張降至2019年的1287.08元/張，降幅達14.7%;PLC分路器芯片由2017年的7.9元/片降至2019年的3.92元/片，降幅達50.4%;另外，室內(nèi)光纜、線纜材料的單價在3%到10%之間波動，產(chǎn)品價格很不穩(wěn)定。

仕佳光子稱，這是為提升和保持市場占有率，公司主動采取調(diào)價措施所致。2019年度，隨著公司加大PLC分路器器件業(yè)務的海外銷售規(guī)模，PLC分路器器件平均價格有所回升。

公司董事會辦公室人員還對《華夏時報》記者表示，公司作為國內(nèi)光通信行業(yè)主要光芯片及器件企業(yè)之一，秉承“以芯為本”的理念，保持對光芯片及器件的持續(xù)研發(fā)投入，努力打造自主芯片的核心能力，全面提升公司的綜合競爭力，滿足未來發(fā)展的要求。

子公司涉及訴訟正在受理中

招股書顯示，2018年7月，仕佳光子高價收購了深圳市和光同誠科技有限公司，產(chǎn)生商譽1790.33萬元。2018年收購完成后至2018年底，和光同誠實現(xiàn)營業(yè)收入1263.25萬元，凈利潤-75.26萬元，較收購評估時存在一定幅度的下滑。

2018年末，仕佳光子對該商譽計提減值準備530.96萬元。截至2019年末，仕佳光子的商譽總值為1259.36萬元，存在較大的商譽減值風險。

此外，招股書顯示，仕佳光子通過間接持有無錫杰科、深圳仕佳81.14%的股權。截至2019年12月31日，兩家子公司無錫杰科、深圳仕佳尚有正在受理中的訴訟案件，對該公司的經(jīng)營可能存在影響。

2017年12月，因貨物買賣問題，深圳仕佳向法院上訴，要求中廣核三角洲(中山)高聚物有限公司賠償其經(jīng)濟損失合計1057萬元;2019年11月，一審法院判決駁回深圳仕佳的訴訟請求。深圳仕佳不服一審判決，2020年1月，深圳仕佳再次上訴。截至目前，該案件正在進行中，尚未作出二審判決。

2018年11月，因一批貨物買賣問題，無錫杰科向法院上訴，要求江蘇宏基環(huán)電股份有限公司支付貨款148萬元及逾期付款損失;因同一案由，江蘇宏基也向法院上訴，要求無錫杰科退回尚未使用的電纜外被料，返還貨款44萬元，并承擔江蘇宏基經(jīng)濟損失266萬元。截至目前，該案件正在進行中，尚未作出一審判決。

針對兩家子公司正在受理中的訴訟案件是否影響公司的上市進程、是否對公司的經(jīng)營存在影響、公司是否存在商譽減值等問題，記者向仕佳光子進行詢問。

上述公司人員告訴《華夏時報》記者，上述問題在招股書中已經(jīng)進行了充分的披露。除上述已披露事項外，截至招股說明書簽署日，公司不存在主要資產(chǎn)、核心技術、商標等重大權屬糾紛，不存在重大償債風險，不存在經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生重大變化的事項，不存在對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項，具體情況招股書已有詳細說明。(記者 楊柳 陳鋒 上海報道)

關鍵詞： 河南仕佳光子