避免企業(yè)受二次沖擊 券商投行在線辦公

作為連接企業(yè)與投資者投融資需求的“中間人”，在疫情防控的特殊時期，券商投行等需要現(xiàn)場進(jìn)行調(diào)查及審核的業(yè)務(wù)受到較大影響。融資節(jié)奏被打亂無疑會使企業(yè)面臨來自疫情的二次沖擊。在當(dāng)前情況下，券商投行業(yè)務(wù)正在進(jìn)行中的項(xiàng)目如何分配、如何保障項(xiàng)目的及時推進(jìn)、還將有哪些部署都頗受市場關(guān)注。北京商報(bào)記者采訪獲悉，一些公司已啟動“現(xiàn)場輪崗+在線辦公”雙重工作模式，為客戶，尤其是疫情嚴(yán)重地區(qū)的客戶提供持續(xù)督導(dǎo)、受托管理、業(yè)務(wù)咨詢等投行服務(wù)，幫助發(fā)行人解決困難。

項(xiàng)目或延誤 券商加班趕進(jìn)度

盡管券商“觸網(wǎng)”已有多年，但疫情仍然對券商投行等業(yè)務(wù)展業(yè)造成了不小的阻礙。“從目前看可能受影響比較大的是券商的投行、財(cái)務(wù)顧問及并購重組業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押及券商自營等業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)要與客戶等機(jī)構(gòu)進(jìn)行面對面工作溝通，因此疫情會對項(xiàng)目推進(jìn)影響較大。”長城證券非銀行金融首席分析師劉文強(qiáng)表示。

一位券商證券承銷負(fù)責(zé)人對北京商報(bào)記者表示，受疫情影響，公司項(xiàng)目盡調(diào)等現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)已經(jīng)推后，當(dāng)前，員工準(zhǔn)備和提供材料，盡量用線上或寄送，但因?yàn)橛写罅可婕暗缴陥?bào)的材料需要簽章，由于當(dāng)前交通不便，時效性也大打折扣。另外，針對投融資業(yè)務(wù)，因拜訪及出差不便，跟客戶面對面的交流受阻，在投資方面，在疫情期間相關(guān)投資機(jī)構(gòu)可能也會存在人手不足，券商進(jìn)行債券銷售等業(yè)務(wù)也會受到影響。

面對項(xiàng)目進(jìn)度的不確定性，券商也需要與發(fā)行企業(yè)積極溝通后作出妥善安排。“企業(yè)何時要進(jìn)行融資以及資金如何接續(xù)原本都應(yīng)有自身的節(jié)奏，如果因?yàn)橐咔槌霈F(xiàn)了融資延遲，企業(yè)的計(jì)劃就會被打亂，需要花更多的精力和成本解決問題資金接續(xù)問題。”上述人士表示。

為了追平進(jìn)度，加班加點(diǎn)“趕進(jìn)度”也成為當(dāng)下券商權(quán)衡下的優(yōu)選。“編制材料、跟客戶要材料、回復(fù)審核、跟投資者溝通。” 天風(fēng)證券北京證券承銷分公司總經(jīng)理?xiàng)钣鹪茖Ρ本┥虉?bào)記者表示，這些工作跟往常并無不同，但形式上因?yàn)槊鎸γ鏈贤ㄊ芟拗?，目前能夠用線上辦公的工作全部線上完成。另外考慮到通訊不便，有很多工作都要加班加點(diǎn)做在前頭，原本預(yù)計(jì)兩個工作日能完成的現(xiàn)在要提前一倍的時間去做準(zhǔn)備，工作壓力也比以前要大。

資深券商投行從業(yè)人士何南野也對北京商報(bào)記者指出，投行項(xiàng)目時間安排彈性很大，項(xiàng)目組通過加班加點(diǎn)的方式趕進(jìn)度，在某種程度上可以搶回很多的時間。另一方面，為了支持疫情后實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回暖和發(fā)展，監(jiān)管部門在疫情結(jié)束之后，勢必也會提升審核、問詢、發(fā)放批文的效率，所需時間會比疫情前縮短很多。

在線辦公 重推“抗疫”融資項(xiàng)目

疫情影響下，一些企業(yè)短期經(jīng)營流動性承壓，而面對這場沒有硝煙的戰(zhàn)役，券商投行的項(xiàng)目如何部署，如何保障融資項(xiàng)目及時跟進(jìn)，攸關(guān)企業(yè)的命運(yùn)。北京商報(bào)記者了解到，疫情防控期間，券商紛紛啟動各項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案，多家券商采用了“現(xiàn)場輪崗+在線辦公”的方式，另外，在項(xiàng)目推進(jìn)上，券商紛紛表示會重點(diǎn)推進(jìn)與抗擊疫情相關(guān)企業(yè)的融資項(xiàng)目，同時加強(qiáng)推進(jìn)已完成現(xiàn)場工作的項(xiàng)目進(jìn)度。

國泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人對北京商報(bào)記者稱，公司已啟動“現(xiàn)場輪崗+在線辦公”雙重工作模式，繼續(xù)為客戶，尤其是疫情嚴(yán)重地區(qū)的客戶提供持續(xù)督導(dǎo)、受托管理、業(yè)務(wù)咨詢等投行服務(wù)。在項(xiàng)目的部署和分配上，楊羽云對記者表示，天風(fēng)證券將對疫情相關(guān)的融資項(xiàng)目作為重點(diǎn)工作推進(jìn)。這些項(xiàng)目分為與抗擊疫情相關(guān)企業(yè)的融資項(xiàng)目以及在疫情期間經(jīng)營被動受到影響的湖北當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。“上述企業(yè)的融資計(jì)劃要比以往更提前，因?yàn)樗鼈冄巯掠懈嗟馁Y金花費(fèi)，需求更加迫切。”

“疫中”企業(yè)融資需求更為迫切，政策馳援也顯得尤為可貴。北京商報(bào)記者獲悉，監(jiān)管層對于疫情重災(zāi)地區(qū)的企業(yè)開辟綠色通道，近日，天風(fēng)證券承銷的當(dāng)代明誠不超過6億元非公開發(fā)行公司債券已在上交所完成審核，這也是疫情后首只獲批的湖北上市公司私募債券。“當(dāng)代明誠項(xiàng)目比我們預(yù)計(jì)的時間提前了一周拿到批文，也給我們銷售工作留出更多的時間做準(zhǔn)備。”楊羽云介紹。

在后續(xù)融資項(xiàng)目發(fā)行環(huán)節(jié)上，為盡快解決企業(yè)的融資問題，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝建議，券商可以根據(jù)發(fā)行企業(yè)的實(shí)際需求，幫助企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)積極溝通，考慮提前發(fā)行，讓企業(yè)提前拿到資金，提高效率。

底稿電子化 加大金融科技投入

“希望疫情在接下來一個月能有轉(zhuǎn)機(jī)，當(dāng)前線上能做的還是太少。”一位業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者感嘆，在他看來，盡管券商數(shù)字化改革謀劃已久，但金融科技能力仍有待進(jìn)一步發(fā)展。“未來通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實(shí)VR等技術(shù)減少現(xiàn)場核查環(huán)節(jié)，更多通過網(wǎng)上提交材料完成大部分的核查工作，這是一個大的趨勢。”王劍輝如是說。他還表示，在政府推動上，如果政府掌握的數(shù)據(jù)庫能夠打通，就可以通過系統(tǒng)分析解決很多需要現(xiàn)場核實(shí)的問題。政府如果能給予更多的空間，券商及科技企業(yè)也會開發(fā)和利用更先進(jìn)的算法技術(shù)來進(jìn)行分析，最大限度地減輕疫情帶來的負(fù)面影響。

近年來，越來越多券商加碼金融科技，注重運(yùn)用科技手段提升服務(wù)效率，在下一輪發(fā)展的大潮中，金融科技成為各大券商打造投行優(yōu)勢的重要手段已成共識。天風(fēng)證券方面表示，公司線上投行管理系統(tǒng)會全程跟蹤項(xiàng)目，目前已采用底稿電子化的方式，加快審核進(jìn)度，并且會逐步運(yùn)用區(qū)塊鏈、AI等金融科技手段，提高工作的效率。另外，天風(fēng)證券將堅(jiān)定不移加大在金融科技方面的投入，打造具有特色的金融科技供應(yīng)鏈。

在金融科技助推投行業(yè)務(wù)降本增效上，興業(yè)證券投資銀行業(yè)務(wù)總部執(zhí)行總裁孫超對北京商報(bào)記者表示，興業(yè)證券將繼續(xù)加快金融科技的布局，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。目前，興業(yè)證券已成立專項(xiàng)金融科技小組，提升投行競爭力。投行目前已經(jīng)有大投行系統(tǒng)、底稿管理系統(tǒng)、發(fā)行管理系統(tǒng)和新三板督導(dǎo)系統(tǒng)等，并在運(yùn)行中不斷優(yōu)化。接下來將構(gòu)建面向未來的智能投行，打造“智能審核、智能查詢、智能作業(yè)、智能管理、智能銷售”五大投行智能應(yīng)用，增強(qiáng)專業(yè)數(shù)據(jù)分析能力和動態(tài)督導(dǎo)能力，實(shí)現(xiàn)相關(guān)企業(yè)的全方位風(fēng)險(xiǎn)評估和目標(biāo)定價，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)事后監(jiān)督和管理。

中泰證券研究所副所長戴志鋒指出，從今年全年來看隨著金融科技投入加大疊加政策合理安排，券商基本面沖擊有望進(jìn)一步平緩。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 馬嫡

券商年內(nèi)IPO承銷額同比漲257%

北京商報(bào)訊(記者 孟凡霞 馬嫡)開年便受疫情“侵?jǐn)_”項(xiàng)目進(jìn)度的券商投行，能否延續(xù)去年的亮麗成績成為市場關(guān)心的話題。北京商報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月9日，今年券商IPO承銷規(guī)模達(dá)到473.84億元，同比增長257.48%。疫情防控期間，券商IPO承銷發(fā)行工作仍在積極推進(jìn)，上周有5家券商承銷項(xiàng)目順利完成首發(fā)募資。分析人士預(yù)計(jì)，疫情影響下的投行項(xiàng)目延遲僅影響業(yè)績兌現(xiàn)時間，2020年投行業(yè)務(wù)收入仍有望同比增長20%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，截至2月9日，券商已有10.57億元IPO承銷費(fèi)“入袋”，同比增長46.22%，有14家券商率先攬入“第一桶金”，且全部收入超過2000萬元，中金公司承銷收入居首，達(dá)1.96億元，國金證券和光大證券位列其后，目前IPO承銷收入均超過1億元。

IPO承銷規(guī)模方面，截至2月9日，今年以來，券商完成IPO承銷規(guī)模已達(dá)473.84億元，同比增長257.48%。中信建投證券承銷規(guī)模市場份額占據(jù)了58.26%，達(dá)到276.06億元，暫居券商IPO承銷金額之首。

券商IPO承銷取得“開門紅”與今年監(jiān)管層穩(wěn)步推行新股常態(tài)化發(fā)行密切相關(guān)。從開年首月證監(jiān)會審核IPO企業(yè)情況上看，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1月證監(jiān)會共審核了34家企業(yè)IPO申請，其中有32家成功過會，通過率達(dá)94.12%。

眼下正處于疫情防控的關(guān)鍵時期，對投行正在執(zhí)行中的項(xiàng)目會產(chǎn)生一定影響。天風(fēng)證券非銀金融行業(yè)分析師羅鉆輝表示，預(yù)計(jì)投行項(xiàng)目延遲僅影響業(yè)績兌現(xiàn)時間，對券商業(yè)務(wù)開展并無直接影響。羅鉆輝認(rèn)為，科創(chuàng)板持續(xù)擴(kuò)容，創(chuàng)業(yè)板改革推進(jìn)，新三板改革、再融資、并購重組等政策均已于2019年落地，2020年將成為股權(quán)融資大年，投行業(yè)務(wù)收入有望同比增長20%至662億元，“投行+PE”模式有望明確體現(xiàn)業(yè)績貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞： 券商投行