近一個(gè)月權(quán)益基金倉位大增 435只權(quán)益基金已滿倉

從去年年末開始，A股市場(chǎng)做多情緒濃烈，滬深兩市成交也逐漸走高。絕大多數(shù)頭部券商、知名基金經(jīng)理樂觀看待今年一季度A股行情，“春季躁動(dòng)”、“牛市前夜”等詞匯讓廣大投資者信心倍增，A股市場(chǎng)主要指數(shù)也一路攀高(滬指近一個(gè)月從2912點(diǎn)上升至3094點(diǎn))，作為基金管理人之一的公募基金，是否真的“心口如一”在加倉A股?

國(guó)金證券日前發(fā)布了最新一期的公募基金股票倉位測(cè)算報(bào)告，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，與一個(gè)月前的測(cè)算結(jié)果相比，股票型基金的倉位從85.78%上升至88.98%，混合型基金的倉位從64.14%上升至68.99%。在這背后，的確出現(xiàn)了大量公募基金加倉的蹤跡：擁有權(quán)益產(chǎn)品的132家基金公司中，有113家均在近一個(gè)月選擇了加倉，占比高達(dá)85.61%。

天弘周期策略基金的基金經(jīng)理谷琦彬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)曾表示：“目前周期制造行業(yè)的估值水平仍處在歷史低位，2019年全年也沒有經(jīng)歷估值的提升。未來隨著經(jīng)濟(jì)觸底預(yù)期逐漸增強(qiáng)，2020年周期制造板塊有望迎來估值和業(yè)績(jī)的雙增長(zhǎng)，尤其是細(xì)分行業(yè)中的房地產(chǎn)竣工產(chǎn)業(yè)鏈和汽車板塊，今年有比較好的配置價(jià)值。”

近一個(gè)月權(quán)益基金倉位大增

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，按照基金季報(bào)最新披露的基金規(guī)模及其持股倉位測(cè)算，公募基金對(duì)A股市場(chǎng)的投資市值約為2.44萬億元。根據(jù)這一持股市值來看，倉位每變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)，便意味著有近244億元的資金凈流入或凈流出股市。

此外，持股倉位變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)對(duì)權(quán)益基金而言也需要仔細(xì)斟酌。以股票型基金為例，其基金合同中規(guī)定，這類基金投資于股票資產(chǎn)的比例應(yīng)在80%-95%之間(倉位達(dá)到95%即已滿倉)，換句話說，無論對(duì)當(dāng)前投資環(huán)境有多悲觀或樂觀，這類基金的持股倉位變動(dòng)空間僅有15個(gè)百分點(diǎn)。

在機(jī)構(gòu)投資者普遍看多當(dāng)前市場(chǎng)的大環(huán)境下，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，公募行業(yè)權(quán)益基金的整體持股倉位在近一個(gè)月內(nèi)大增：根據(jù)國(guó)金證券先后發(fā)布的多份公募基金股票倉位測(cè)算報(bào)告，近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，股票型基金的倉位從85.78%上升至88.98%，增加了3.2個(gè)百分點(diǎn);混合型基金的倉位從64.14%上升至68.99%，增加了4.85個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)金證券還擬合測(cè)算了全市場(chǎng)所有基金公司的整體持股倉位，《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)比多份測(cè)算報(bào)告發(fā)現(xiàn)，被計(jì)入測(cè)算結(jié)果的132家基金公司中，有113家基金公司在近一個(gè)月選擇了不同程度的加倉，在所有基金公司中占比高達(dá)85.61%，另有19家基金公司選擇了在此期間減倉，占比僅有14.39%。

加倉動(dòng)作最大的是永贏基金，該基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的平均持股倉位從14.08%增至82.83%，在近一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)大幅增倉超60個(gè)百分點(diǎn)。除此之外，諸多老牌公募基金也選擇了加倉，如博時(shí)基金、長(zhǎng)盛基金、萬家基金、易方達(dá)基金等，只不過這些基金公司原本持股倉位就較高，沒有像永贏基金那么大的加倉空間。

435只基金已倉位“拉滿”

在單只權(quán)益基金的持股倉位上，有435只基金的持股倉位已經(jīng)高達(dá)95%，達(dá)到“滿倉狀態(tài)”。除此之外，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，全市場(chǎng)擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2248只權(quán)益基金中，最新持股倉位在90%的基金多達(dá)709只，占比近三成;最新持股倉位在80%的基金共有1242只，占比超半數(shù)。

選擇倉位“拉滿”的權(quán)益基金不在少數(shù)，其中還出現(xiàn)了眾多老牌公募基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的身影。如招商行業(yè)領(lǐng)先A、天弘周期策略、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢(shì)、華夏復(fù)興、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、南方新興消費(fèi)增長(zhǎng)等，這些產(chǎn)品成立時(shí)間較早、歷經(jīng)牛熊市場(chǎng)考驗(yàn)，成立以來均為背后的持有人獲取了可觀的回報(bào)。

除果斷加倉之外，也有部分基金經(jīng)理公開發(fā)聲力挺A股，表達(dá)了其對(duì)相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì)的看好。

如南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官(權(quán)益)史博在近日分析稱，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)展望2020年A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，既要考慮到配置價(jià)值的樂觀因素，也要看到結(jié)構(gòu)行情已經(jīng)演繹得較為充分，2019年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)行情已經(jīng)分化較大，因此2020年需要更加精選行業(yè)和個(gè)股，建議廣大投資者從ESG、高研發(fā)比例、高股息、估值還處合理區(qū)間的優(yōu)質(zhì)龍頭等角度著手。記者 王明山

關(guān)鍵詞： 公募基金