債臺高筑的*ST蓮花重整計劃出爐 國厚系再度閃現(xiàn)臺前

債臺高筑的*ST蓮花(600186)，終于迎來了投資者期盼已久的重整。

重整計劃出爐

12月16日晚間，*ST蓮花公告稱河南省周口市中級人民法院(下稱“周口中院”)已于當日裁定批準《蓮花健康產業(yè)集團股份有限公司重整計劃》，這意味著公司的重整大計正式進入執(zhí)行期。

作為一家以味精、雞精、面粉及其他小麥深加工產品生產銷售為主營業(yè)務的上市公司，*ST蓮花受歷史遺留的職工問題和債務問題影響，公司逐步陷入生產經營困境，并引發(fā)債務危機。

今年10月15日，法院受理*ST蓮花重整一案，并于同日指定北京市金杜律師事務所擔任管理人，具體開展重整各項工作。

根據重整計劃草案，蓮花健康的企業(yè)法人性質及市場主體資格不變，以*ST蓮花現(xiàn)有總股本為基數，按每10股轉增約2.99333股的比例實施資本公積金轉增股票，共計轉增3.18億股股票。轉增后，*ST蓮花總股本將增至13.8億股。前述轉增股票全部由重整投資人有條件受讓，償債資金由管理人用于根據重整計劃的規(guī)定償付債務、支付重整費用及補充公司流動資金。

*ST蓮花財產擔保債權中，擔保財產系公司重整擬保留之經營性資產的，其債權在本次重整程序中暫不清償，由重整后的*ST蓮花根據經營情況逐步清償;擔保財產系*ST蓮花非經營性資產的，其債權在擔保財產變現(xiàn)價值范圍內以現(xiàn)金方式全額清償。

同時，*ST蓮花職工債權、稅款債權將以現(xiàn)金方式全額清償。*ST蓮花普通債權以債權人為單位，10萬元以下(含10萬元)的債權部分將獲得全額現(xiàn)金清償;超過10萬元的債權部分，將按照17.48%的清償比例進行清償，未獲清償的部分予以豁免，*ST蓮花不再承擔清償責任。

國厚系再度閃現(xiàn)臺前

2014年12月，浙江?？低顿Y有限公司(下稱“睿康投資”)從河南省農業(yè)綜合開發(fā)公司(下稱“河南農開”)手中接過上市公司控制權，并將“蓮花味精”更名為“蓮花健康”。?？低顿Y實控人夏建統(tǒng)開啟了長達5年的實控期。

今年12月9日，樅陽蓮興以2.9億元的最高價競得*ST蓮花11.78%股權，公司控股股東、實際控制人將變更為顧華梅。

不過，通過本次重整后，*ST蓮花的實控人歸屬或將再生變。

由于前述轉增股票全部由重整投資人有條件受讓，根據重整計劃，作為重整投資人，蕪湖市蓮泰投資管理中心(有限合伙)(下稱“蓮泰投資”)及其指定的第三方將按照1.7元/股，有條件受讓2.49億股，占重整后*ST蓮花總股本的18.04%，向公司提供4.23億元償債資金。同時蓮泰投資承諾，在重整計劃執(zhí)行期間，將協(xié)助蓮花健康通過融資貸款的方式籌集2.6億元償債資金。

天眼查數據顯示，蓮泰投資的股東包括銅陵國厚天源資產管理有限公司(下稱“銅陵國厚”)及安徽文峰投資集團有限公司(下稱“安徽文峰”)、蚌埠全瑞商貿有限公司(下稱“蚌埠全瑞”)三家。其中，銅陵國厚大股東為國厚資產管理股份有限公司(下稱“國厚資產”)，實控人為李厚文。而蚌埠全瑞股權穿透后實控人也為李厚文，安徽文峰股東成員中也存在李厚文身影。

事實上，作為*ST蓮花最大的債權人，國厚系最終實控上市公司或早在市場預料之中。

近年來，國厚資產在中宏股份、中天能源的債務危機中均扮演過重要角色。早在2017年6月，?？低顿Y就將持有的1.15億股(占公司總股本10.83%)質押給國厚資產，而截至2018年2月7日，睿康投資向國厚資產質押股份已占到其持有*ST蓮花股份的100%。

2018年7月27日，*ST蓮花董事長夏建統(tǒng)因個人原因申請辭去董事、董事長等所有職務，公司財務總監(jiān)等人員也相繼離職，而新進董事王維法、羅賢輝、韓安道均與國厚資產或其實控人李厚文有著千絲萬縷的聯(lián)系。

公開資料顯示，國厚資產是經安徽省人民政府批準設立，并經中國銀監(jiān)會核準公布和財政部備案的國內首批具有金融不良資產批量收購處置業(yè)務資質的地方資產管理公司(地方AMC)。注冊資本為25億元，由中國東方資產全資子公司上海東興投資控股發(fā)展有限公司牽頭并聯(lián)合優(yōu)勢資源企業(yè)共同設立。

搬遷重建生產線

對于重整后的*ST蓮花，二級市場抱以熱烈期待。11月21日至今，*ST蓮花股價已上漲約60%。

重整計劃中，*ST蓮花提到，在重整完成后，公司基本面將發(fā)生根本性改善，并逐步恢復持續(xù)經營能力和盈利能力，重回良性發(fā)展軌道。

依照經營方案，在重整投資人取得上市公司實際控制人地位后，公司將保留味精、雞精、面粉等主營業(yè)務，通過注入流動資金、加強內部管控、降低成本費用等一系列措施，從根本上改善公司生產經營，實現(xiàn)高效有序的經營狀態(tài)。

*ST蓮花提出，公司現(xiàn)有廠區(qū)面積分散，并同時存在設備自動化程度較低、生產效率不高等問題，不能滿足生產和市場的需要，已經嚴重制約了公司的生產發(fā)展和轉型升級。對此，根據相關政策，公司已投資設立全資子公司作為建設主體，在項城市產業(yè)集聚區(qū)實施蓮花健康新區(qū)建設項目一期工程，搬遷并重建“年產6萬噸復合調味品生產線”和“年產7萬噸調味氨基酸生產線”，以承接并擴大公司現(xiàn)有的調味食品生產和銷售業(yè)務。

此外，作為重整投資人的蓮泰投資、國控集團將根據企業(yè)經營需求和實際條件，適時向公司注入資產狀況較好、回報收益較高的優(yōu)質資產，以改善公司資產負債情況，提高企業(yè)整體盈利水平，進一步增強公司盈利能力。證券時報記者 趙黎昀

關鍵詞： *ST蓮花重整計劃