債臺高筑的*ST蓮花重整計(jì)劃出爐 國厚系再度閃現(xiàn)臺前

債臺高筑的*ST蓮花(600186)，終于迎來了投資者期盼已久的重整。

重整計(jì)劃出爐

12月16日晚間，*ST蓮花公告稱河南省周口市中級人民法院(下稱“周口中院”)已于當(dāng)日裁定批準(zhǔn)《蓮花健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司重整計(jì)劃》，這意味著公司的重整大計(jì)正式進(jìn)入執(zhí)行期。

作為一家以味精、雞精、面粉及其他小麥深加工產(chǎn)品生產(chǎn)銷售為主營業(yè)務(wù)的上市公司，*ST蓮花受歷史遺留的職工問題和債務(wù)問題影響，公司逐步陷入生產(chǎn)經(jīng)營困境，并引發(fā)債務(wù)危機(jī)。

今年10月15日，法院受理*ST蓮花重整一案，并于同日指定北京市金杜律師事務(wù)所擔(dān)任管理人，具體開展重整各項(xiàng)工作。

根據(jù)重整計(jì)劃草案，蓮花健康的企業(yè)法人性質(zhì)及市場主體資格不變，以*ST蓮花現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約2.99333股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)轉(zhuǎn)增3.18億股股票。轉(zhuǎn)增后，*ST蓮花總股本將增至13.8億股。前述轉(zhuǎn)增股票全部由重整投資人有條件受讓，償債資金由管理人用于根據(jù)重整計(jì)劃的規(guī)定償付債務(wù)、支付重整費(fèi)用及補(bǔ)充公司流動資金。

*ST蓮花財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)中，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)系公司重整擬保留之經(jīng)營性資產(chǎn)的，其債權(quán)在本次重整程序中暫不清償，由重整后的*ST蓮花根據(jù)經(jīng)營情況逐步清償;擔(dān)保財(cái)產(chǎn)系*ST蓮花非經(jīng)營性資產(chǎn)的，其債權(quán)在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)價值范圍內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。

同時，*ST蓮花職工債權(quán)、稅款債權(quán)將以現(xiàn)金方式全額清償。*ST蓮花普通債權(quán)以債權(quán)人為單位，10萬元以下(含10萬元)的債權(quán)部分將獲得全額現(xiàn)金清償;超過10萬元的債權(quán)部分，將按照17.48%的清償比例進(jìn)行清償，未獲清償?shù)牟糠钟枰曰砻猓?ST蓮花不再承擔(dān)清償責(zé)任。

國厚系再度閃現(xiàn)臺前

2014年12月，浙江睿康投資有限公司(下稱“?？低顿Y”)從河南省農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)公司(下稱“河南農(nóng)開”)手中接過上市公司控制權(quán)，并將“蓮花味精”更名為“蓮花健康”。睿康投資實(shí)控人夏建統(tǒng)開啟了長達(dá)5年的實(shí)控期。

今年12月9日，樅陽蓮興以2.9億元的最高價競得*ST蓮花11.78%股權(quán)，公司控股股東、實(shí)際控制人將變更為顧華梅。

不過，通過本次重整后，*ST蓮花的實(shí)控人歸屬或?qū)⒃偕儭?/p>

由于前述轉(zhuǎn)增股票全部由重整投資人有條件受讓，根據(jù)重整計(jì)劃，作為重整投資人，蕪湖市蓮泰投資管理中心(有限合伙)(下稱“蓮泰投資”)及其指定的第三方將按照1.7元/股，有條件受讓2.49億股，占重整后*ST蓮花總股本的18.04%，向公司提供4.23億元償債資金。同時蓮泰投資承諾，在重整計(jì)劃執(zhí)行期間，將協(xié)助蓮花健康通過融資貸款的方式籌集2.6億元償債資金。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，蓮泰投資的股東包括銅陵國厚天源資產(chǎn)管理有限公司(下稱“銅陵國厚”)及安徽文峰投資集團(tuán)有限公司(下稱“安徽文峰”)、蚌埠全瑞商貿(mào)有限公司(下稱“蚌埠全瑞”)三家。其中，銅陵國厚大股東為國厚資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“國厚資產(chǎn)”)，實(shí)控人為李厚文。而蚌埠全瑞股權(quán)穿透后實(shí)控人也為李厚文，安徽文峰股東成員中也存在李厚文身影。

事實(shí)上，作為*ST蓮花最大的債權(quán)人，國厚系最終實(shí)控上市公司或早在市場預(yù)料之中。

近年來，國厚資產(chǎn)在中宏股份、中天能源的債務(wù)危機(jī)中均扮演過重要角色。早在2017年6月，?？低顿Y就將持有的1.15億股(占公司總股本10.83%)質(zhì)押給國厚資產(chǎn)，而截至2018年2月7日，?？低顿Y向國厚資產(chǎn)質(zhì)押股份已占到其持有*ST蓮花股份的100%。

2018年7月27日，*ST蓮花董事長夏建統(tǒng)因個人原因申請辭去董事、董事長等所有職務(wù)，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)等人員也相繼離職，而新進(jìn)董事王維法、羅賢輝、韓安道均與國厚資產(chǎn)或其實(shí)控人李厚文有著千絲萬縷的聯(lián)系。

公開資料顯示，國厚資產(chǎn)是經(jīng)安徽省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，并經(jīng)中國銀監(jiān)會核準(zhǔn)公布和財(cái)政部備案的國內(nèi)首批具有金融不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方資產(chǎn)管理公司(地方AMC)。注冊資本為25億元，由中國東方資產(chǎn)全資子公司上海東興投資控股發(fā)展有限公司牽頭并聯(lián)合優(yōu)勢資源企業(yè)共同設(shè)立。

搬遷重建生產(chǎn)線

對于重整后的*ST蓮花，二級市場抱以熱烈期待。11月21日至今，*ST蓮花股價已上漲約60%。

重整計(jì)劃中，*ST蓮花提到，在重整完成后，公司基本面將發(fā)生根本性改善，并逐步恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，重回良性發(fā)展軌道。

依照經(jīng)營方案，在重整投資人取得上市公司實(shí)際控制人地位后，公司將保留味精、雞精、面粉等主營業(yè)務(wù)，通過注入流動資金、加強(qiáng)內(nèi)部管控、降低成本費(fèi)用等一系列措施，從根本上改善公司生產(chǎn)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)高效有序的經(jīng)營狀態(tài)。

*ST蓮花提出，公司現(xiàn)有廠區(qū)面積分散，并同時存在設(shè)備自動化程度較低、生產(chǎn)效率不高等問題，不能滿足生產(chǎn)和市場的需要，已經(jīng)嚴(yán)重制約了公司的生產(chǎn)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。對此，根據(jù)相關(guān)政策，公司已投資設(shè)立全資子公司作為建設(shè)主體，在項(xiàng)城市產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)實(shí)施蓮花健康新區(qū)建設(shè)項(xiàng)目一期工程，搬遷并重建“年產(chǎn)6萬噸復(fù)合調(diào)味品生產(chǎn)線”和“年產(chǎn)7萬噸調(diào)味氨基酸生產(chǎn)線”，以承接并擴(kuò)大公司現(xiàn)有的調(diào)味食品生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

此外，作為重整投資人的蓮泰投資、國控集團(tuán)將根據(jù)企業(yè)經(jīng)營需求和實(shí)際條件，適時向公司注入資產(chǎn)狀況較好、回報(bào)收益較高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以改善公司資產(chǎn)負(fù)債情況，提高企業(yè)整體盈利水平，進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力。證券時報(bào)記者 趙黎昀

關(guān)鍵詞： *ST蓮花重整計(jì)劃