沙特阿美IPO啟動(dòng) 全球最賺錢公司來(lái)了，估值或比蘋(píng)果高50%

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，在吸引全球目光三年之后，石油"巨無(wú)霸"沙特阿拉伯國(guó)家石油公司(SaudiAramco)(簡(jiǎn)稱"沙特阿美")IPO終于啟動(dòng)，據(jù)稱將于12月在沙特國(guó)內(nèi)發(fā)行。

11月3日，沙特阿拉伯的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)沙特阿拉伯資本市場(chǎng)管理局(CMA)表示，已發(fā)布一項(xiàng)決議案，批準(zhǔn)沙特阿美的首次公開(kāi)募股(IPO)。

聲明顯示，沙特阿美將于12月在利雅得證券交易所上市，但并未具體說(shuō)明上市股票的具體份額。有消息人士表示，沙特阿美可以在沙特交易所發(fā)行1%至2%的股份，從而籌集盡可能多的資金，預(yù)計(jì)約為200億至400億美元。

沙特阿美表示，將于11月9日發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)。最終定價(jià)、上市規(guī)模和估值將在簿記建檔結(jié)束時(shí)確定。

此前全球最大規(guī)模的IPO由阿里巴巴摘得。2014年9月，阿里巴巴于紐約證券交易所上市，IPO融資規(guī)模達(dá)250.3億美元，創(chuàng)下全球IPO融資規(guī)模紀(jì)錄。

沙特阿美此番IPO或有望刷新全球最大IPO融資規(guī)模。

苦等3年，沙特阿美IPO招股說(shuō)明書(shū)將于9日發(fā)布

為減少對(duì)石油經(jīng)濟(jì)的依賴，沙特2016年制定"2030愿景"經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃，沙特阿美IPO是其中重要一步。自2016年1月傳出籌劃上市的消息后，沙特阿美這家全球最大石油公司的IPO進(jìn)程就牽動(dòng)著全球目光。

為了爭(zhēng)奪沙特阿美的國(guó)際上市地點(diǎn)，紐約、倫敦、香港、東京、新加坡等多家證券交易所曾展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，多次公開(kāi)喊話并與沙特阿美進(jìn)行接洽，向其伸出橄欖枝。

然而，三年多以來(lái)，隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及油價(jià)的波動(dòng)，上市地點(diǎn)和估值兩大關(guān)鍵問(wèn)題遲遲不能確定，沙特阿美的上市計(jì)劃也一再變更。

近期以來(lái)，沙特阿美IPO相關(guān)消息不斷釋放，上周日(11月3日)其IPO獲得沙特阿拉伯資本市場(chǎng)管理局(CMA)批準(zhǔn)，上市進(jìn)程終于正式啟動(dòng)。

沙特阿美在一份聲明中表示，該公司的愿景是成為全球最杰出的綜合能源和化學(xué)品公司，保持沙特在石油和天然氣生產(chǎn)方面的領(lǐng)先地位，并為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官納賽爾(AminNasser)表示，IPO招股說(shuō)明書(shū)將于11月9日發(fā)布，阿美的上市有助于沙特實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化，是吸引國(guó)內(nèi)和國(guó)際投資者投資沙特的重要一步。

據(jù)此前外媒援引消息人士的話稱，在公布IPO招股說(shuō)明書(shū)后，沙特阿美將于11月17日公布招股價(jià)范圍，股票的最終價(jià)格將在12月4日確定并開(kāi)始接受認(rèn)購(gòu)，12月11日在當(dāng)?shù)毓墒蠺adawul股票市場(chǎng)正式掛牌交易。

全球最賺錢公司面臨估值博弈

隨著IPO進(jìn)程的推進(jìn)，這一全球最大石油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)細(xì)節(jié)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也將浮出水面。

從目前可知的數(shù)據(jù)來(lái)看，沙特阿美2018年的凈利潤(rùn)約為蘋(píng)果的兩倍，"三桶油"的9倍，賺錢能力不容小覷。

2019年6月，沙特阿美首次發(fā)布獨(dú)立財(cái)報(bào)，揭開(kāi)了這一世界石油"巨無(wú)霸"的財(cái)務(wù)面紗。

據(jù)沙特《經(jīng)濟(jì)報(bào)》報(bào)道，沙特阿美公布的2018年財(cái)報(bào)顯示，其2018年總收入達(dá)3559億美元，凈利潤(rùn)1111億美元。

專家分析，沙特阿美的收入增長(zhǎng)源于國(guó)際原油平均價(jià)格從2017年的52.7美元/桶上漲至2018年的70美元/桶，漲幅達(dá)33%。

其后，在2019年7月《財(cái)富》雜志公布的世界500強(qiáng)排行榜中，沙特阿美首次上榜，并一舉成為全球最賺錢公司，其2018年度盈利達(dá)到1110億美元，幾乎是第二名蘋(píng)果公司595億美元凈利潤(rùn)的兩倍。從年度營(yíng)收來(lái)看，沙特阿美2018年?duì)I收為3559億美元，排名全球第六，超過(guò)了最大石油公司——美國(guó)的?？松梨凇?/p>

從"三桶油"來(lái)看，2018年，中國(guó)石油(5.810,-0.04,-0.68%)營(yíng)業(yè)收入為23535.88億元，凈利潤(rùn)為525.85億元;中國(guó)石化(4.930,0.00,0.00%)營(yíng)業(yè)收入為28911.79億元，凈利潤(rùn)為630.89億元;中國(guó)海洋石油營(yíng)業(yè)收入為2191.03億元，凈利潤(rùn)為526.88億元。

與中國(guó)"三桶油"相比，沙特阿美2018年總收入約為"三桶油"的一半左右，凈利潤(rùn)則為"三桶油"的近9倍。

根據(jù)參與IPO計(jì)劃的分析師向協(xié)助上市的投行披露的沙特阿美未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，雖然國(guó)際油價(jià)劇烈波動(dòng)，今年前三個(gè)季度阿美的凈利潤(rùn)依然達(dá)到680億美元。

媒體報(bào)道稱，沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼3年前便有意將沙特阿美部分私有化，此前他一直堅(jiān)持2萬(wàn)億美元的估值目標(biāo)，但地區(qū)安全形勢(shì)、能源供需關(guān)系、氣候變化問(wèn)題等因素都在對(duì)阿美的市值評(píng)估形成打壓。有投行人士透露，阿美的估值區(qū)間在1.5-1.8萬(wàn)億美元，這依然將比目前全球市值最高的蘋(píng)果高出近50%。

但是，如果只出售1%的股份，沙特阿美只能籌集約150億美元，這將遠(yuǎn)低于阿里巴巴在2014年IPO中籌集到破紀(jì)錄的250億美元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，這將使沙特阿美成為有史以來(lái)第11大IPO。

然而，若以1.5萬(wàn)億美元的估值出售阿美2%的股份，沙特阿美將超過(guò)阿里巴巴創(chuàng)造有史以來(lái)最大的IPO。

石油企業(yè)近年來(lái)一直在向股東提高派息，以應(yīng)對(duì)氣候激進(jìn)主義帶來(lái)的不斷增加的壓力。

沙特阿美表示將支付750億美元的基本股息，按1.5萬(wàn)億美元的估值，這意味著5%的股息收益率，低于埃克森美孚和荷蘭皇家殼牌等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供的股息收益率。據(jù)悉，殼牌的股息收益率超過(guò)6%，埃克森美孚的股息收益率超過(guò)5%。

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