科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則完成起草工作

《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則(征求意見稿)》(以下簡稱《重組審核規(guī)則》)近日完成起草工作，并向市場公開征求意見?？苿?chuàng)公司并購重組涉及發(fā)行股票的，將比照首次公開發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，并購重組是科創(chuàng)板上市公司持續(xù)提升質(zhì)量、增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力、保持商業(yè)競爭力的重要方式。《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》(以下簡稱《實(shí)施意見》)明確提出，科創(chuàng)板要建立高效的并購重組機(jī)制，科創(chuàng)公司并購重組由上交所審核，涉及發(fā)行股票的實(shí)行注冊(cè)制。

在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，上交所起草了《重組審核規(guī)則》，與證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》，以及《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，共同構(gòu)成科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組的基本規(guī)則體系。

《重組審核規(guī)則》按照市場化、法制化的基本原則，支持科創(chuàng)企業(yè)通過并購重組提升創(chuàng)新能力、研發(fā)實(shí)力、市場競爭力為基本目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮市場機(jī)制作用，著力構(gòu)建高效、透明、可預(yù)期的重大資產(chǎn)重組審核機(jī)制。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《重組審核規(guī)則》的起草主要遵循四大思路：

——更加強(qiáng)調(diào)支持科創(chuàng)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。《重組審核規(guī)則》突出“高效”目標(biāo)，更加注重包容性、便捷性、服務(wù)性，從豐富并購工具、明確問詢標(biāo)準(zhǔn)、壓縮審核時(shí)限、做好預(yù)期管理等方面，支持科創(chuàng)企業(yè)自主決策、自主推進(jìn)、自主實(shí)施同行業(yè)、上下游并購重組。

——更加強(qiáng)調(diào)以信息披露為中心。一方面，堅(jiān)持從投資者需求出發(fā)，從信息披露充分、一致、可理解的角度展開問詢，督促重組參與方真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。另一方面，要求科創(chuàng)公司和相關(guān)方重點(diǎn)披露重組交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)、并購資產(chǎn)是否具有協(xié)同效應(yīng)、交易價(jià)格是否公允、業(yè)績補(bǔ)償是否可行、交易設(shè)計(jì)是否損害科創(chuàng)公司和中小股東合法權(quán)益，并充分提示重組交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

——更加強(qiáng)調(diào)公開透明。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)“陽光審核”，通過全公開式的審核震懾重組中的財(cái)務(wù)造假和利益輸送行為，防范“忽悠式”“跟風(fēng)式”“三高式”重組，形成更加有效的市場約束。

——更加強(qiáng)調(diào)壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。在強(qiáng)化獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問前端盡職調(diào)查職責(zé)的同時(shí)，聚焦資產(chǎn)整合、業(yè)績補(bǔ)償?shù)炔①徶亟M多發(fā)、頻發(fā)問題，充實(shí)細(xì)化獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問職責(zé)要求和懲戒機(jī)制，將持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任落到實(shí)處。

據(jù)介紹，《重組審核規(guī)則》從科創(chuàng)公司實(shí)施并購重組應(yīng)當(dāng)符合的標(biāo)準(zhǔn)與條件，重組信息披露要求及重組參與各方信息披露義務(wù)，重組審核的內(nèi)容、方式及程序，以及重組持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)等方面，對(duì)科創(chuàng)板并購重組審核進(jìn)行了全面規(guī)定。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，落實(shí)《實(shí)施意見》要求，《重組審核規(guī)則》將著眼建立高效并購重組機(jī)制。具體體現(xiàn)在：

——明確審核時(shí)限?？苿?chuàng)公司符合規(guī)定的重組方案，有望于1個(gè)月左右完成審核及注冊(cè)程序;

——豐富支付工具。明確科創(chuàng)公司可以按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，通過發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)，并可以自主約定轉(zhuǎn)股期、贖回、回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正等條款;

——簡化審核程序。對(duì)于合規(guī)合理、信息披露充分的重組交易，以及符合“小額快速”標(biāo)準(zhǔn)的重組交易，將減少審核問詢或直接提交審核聯(lián)席會(huì)議審議;

——實(shí)施電子化審核。審核問詢、回復(fù)、溝通咨詢等事項(xiàng)將全部通過并購重組審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)在線上完成，更加便利科創(chuàng)公司和相關(guān)方提交審核材料、回復(fù)審核問詢、了解審核進(jìn)度或進(jìn)行審核溝通。(記者潘清)

關(guān)鍵詞： 重組審核規(guī)則