維護投資者合法權(quán)益 證監(jiān)會將從五方面作安排

證監(jiān)會有關(guān)負責人日前表示，科創(chuàng)板投資者合法權(quán)益受到侵害的，可以自主向法院提起訴訟。為了幫助投資者依法維護自身權(quán)益，針對實踐中存在的民事權(quán)益救濟機制不完善的問題，證監(jiān)會將重點從五方面作出專門安排。

業(yè)界認為，保護投資者合法權(quán)益是資本市場監(jiān)管的永恒主題。監(jiān)管層從不同的角度推出一系列維護投資者合法權(quán)益的舉措，體現(xiàn)的是對投資者的保護。但是，投資者也要對自己的投資行為負責，要增強自我保護能力，提高自我保護意識，切實維護自身的合法權(quán)益。

加強糾紛多元化解機制建設

證監(jiān)會將作出的其中一項安排，是加強糾紛多元化解機制建設。由國家設立的投資者保護機構(gòu)及其他證券期貨調(diào)解組織，接受投資者等當事人申請，通過專業(yè)、高效和便捷的調(diào)解服務，幫助廣大投資者妥善化解證券糾紛。

業(yè)界普遍認為，完善資本市場糾紛解決機制，暢通投資者訴求表達和權(quán)利救濟渠道，是夯實資本市場基礎制度的重要一環(huán)。

事實上，在我國資本市場上，是有專門的機構(gòu)開展化解證券糾紛這項工作的：成立于2014年的中證中小投資者服務中心(以下簡稱，投服中心)，其中一項工作就是糾紛調(diào)解。

據(jù)了解，截至目前，投服中心已經(jīng)建立起了覆蓋全國的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡，在全國35個證監(jiān)局轄區(qū)建立了調(diào)解工作網(wǎng)點，糾紛調(diào)解業(yè)務覆蓋證券、期貨、基金、上市公司等資本市場全領域、全主體及全類型。

同時，建立了人員齊整、專業(yè)實力強勁的調(diào)解員隊伍，由行業(yè)專家、高校專家、仲裁員、資深律師等組成的440名調(diào)解員隊伍，確保了調(diào)解工作的專業(yè)化水平;建立了手段多樣、機制創(chuàng)新的糾紛化解機制，與全國32個轄區(qū)36家高中級人民法院、北上廣公證仲裁機構(gòu)等建立了訴調(diào)、證調(diào)、仲調(diào)對接機制，推出了單邊受理、小額速調(diào)、網(wǎng)絡視頻遠程調(diào)解等多項創(chuàng)新舉措。

另外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月30日，投服中心共完成網(wǎng)絡糾紛登記354件，受理130件，調(diào)解成功29件，投資者獲賠金額550余萬元。

北京高眾律師事務所李國璽律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，證監(jiān)會有關(guān)負責人關(guān)于科創(chuàng)板的問答中，強調(diào)了從加強糾紛多元化解機制建設、積極開展支持訴訟實踐、創(chuàng)新實踐示范判決機制、建立責令購回制度以及推動建立證券集體訴訟制度等五方面做出了專門安排以更好地幫助投資者維護好自身權(quán)益，這與2019年6月20日最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》中第四部分相呼應。

《若干意見》第16條提出：全面推動證券期貨糾紛多元化解工作，推廣證券示范判決機制。堅持把非訴訟糾紛解決機制挺在前面，落實《關(guān)于全面推進證券期貨糾紛多元化解機制建設的意見》，依靠市場各方力量，充分調(diào)動市場專業(yè)資源化解矛盾糾紛，推動建立發(fā)行人與投資者之間的糾紛化解和賠償救濟機制。

在李國璽看來，從2016年最高人民法院與證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機制試點工作的通知》開始，就已經(jīng)逐步建立健全了有機銜接、協(xié)調(diào)聯(lián)動、高效便民的多元化糾紛解決機制，在認可證券期貨試點調(diào)解組織制度、明確調(diào)解協(xié)議的司法確認、落實調(diào)解協(xié)議的督促程序、建立示范判決機制、確立在線調(diào)解方式有效性等方面進行了創(chuàng)新，大大提高了證券期貨糾紛調(diào)解的效率和權(quán)威性，為投資者提供了便捷、專業(yè)、多元的證券期貨糾紛化解渠道。

積極開展支持訴訟實踐

證監(jiān)會將重點作出的另一項安排，是積極開展支持訴訟實踐。針對中小投資者維權(quán)成本高于維權(quán)收益的窘境，由專門的投資者保護機構(gòu)支持中小投資者依法維權(quán)，免費提供法律咨詢、訴訟代理、損失計算、證據(jù)搜集等服務，從時間、精力、經(jīng)濟上有效降低投資者維權(quán)成本，提升維權(quán)的積極性。

“事實上，早在2003年，最高人民法院就發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡稱《若干規(guī)定》)，以解決中小投資者向上市公司“維權(quán)難”的問題。”華尊律師事務所合伙人朱夏嬅律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，2019年6月21日，最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》明確，科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券類糾紛等第一審民商事案件，由上海金融法院試點集中管轄。

朱夏嬅還表示，從證監(jiān)會負責人的答記者問來看，證監(jiān)會已明確將推動“集體訴訟制度”，即“只要一個集團內(nèi)的投資者獲得判決，該判決結(jié)果適用于該集團內(nèi)的全體組成成員”。

值得關(guān)注的是，投服中心董事長郭文英日前在接受媒體采訪時稱，下一步，投服中心將在涉及科創(chuàng)板矛盾糾紛中積極提供第三方損失核定服務，推動以科創(chuàng)板為試點推廣證券示范判決機制;及時受理調(diào)解當事人主動申請的和法院委托委派的涉及科創(chuàng)板糾紛，研判總結(jié)糾紛的新情況、新問題，向監(jiān)管部門、人民法院通報，提醒投資者注意防范風險，督促上市公司、經(jīng)營機構(gòu)加強內(nèi)控合規(guī)。同時，加快籌建全國性資本市場糾紛調(diào)解機構(gòu)的工作進度，為化解資本市場特別是科創(chuàng)板市場糾紛提供更為專業(yè)高效的服務。

記者 朱寶琛

關(guān)鍵詞： 投資者 合法權(quán)益