今年上半年公募基金為何全線業(yè)績(jī)飄紅?后市業(yè)績(jī)走勢(shì)如何?

今年上半年，股市整體表現(xiàn)較好，權(quán)益類基金普遍飄紅。從行業(yè)來(lái)看，白酒證券主題基金在業(yè)績(jī)上領(lǐng)跑。債券總體估值吸引力相對(duì)去年有較大滑坡，債券類基金整體收益率相對(duì)不高。貨幣基金收益小幅回暖。下半年，投資者配置基金仍然需要考慮“黑天鵝”因素，單邊配置權(quán)益類基金尤其是股票類基金并不可取，應(yīng)攻守兼?zhèn)?mdash;—

此起彼伏6個(gè)月，公募基金終于交出“中考”答卷。截至6月30日，今年以來(lái)中國(guó)基金總指數(shù)漲幅11.62%。在各類基金中，股票型基金的平均收益率最高，為24.21%，其后是混合型基金，為16.32%。得益于A股上半年的良好表現(xiàn)，偏股類基金業(yè)績(jī)普漲。此外，受益于今年美股等外盤回到歷史高點(diǎn)，QDII基金表現(xiàn)較好，平均收益率為11.66%。今年上半年公募基金為何全線業(yè)績(jī)飄紅?后市業(yè)績(jī)走勢(shì)如何?

白酒證券主題基金領(lǐng)跑

今年上半年，市場(chǎng)對(duì)股市、債市的預(yù)期有如坐過(guò)山車。第一季度相對(duì)樂(lè)觀，第二季度轉(zhuǎn)為相對(duì)保守。在主要指數(shù)中，上半年表現(xiàn)最好的是上證50，漲幅達(dá)27.80%，滬深300指數(shù)漲幅達(dá)27.07%，上證綜指漲幅為19.45%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為26.78%、20.87%。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，權(quán)益類基金普遍取得較好成績(jī)。

納入中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)的1455只股票基金、3138只混合基金平均業(yè)績(jī)超過(guò)20%。中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰認(rèn)為，考慮到股票方向基金85%至90%的股票倉(cāng)位因素，整體看，主動(dòng)股票方向基金業(yè)績(jī)略好于滬深股市大盤。

上半年業(yè)績(jī)翻倍的基金有10只，全是分級(jí)B份額，漲幅前3名分別是信誠(chéng)滬深300指數(shù)分級(jí)B、華寶中證1000指數(shù)分級(jí)B、招商中證白酒指數(shù)分級(jí)B。

在行業(yè)板塊方面，截至6月30日，在約30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，農(nóng)林牧漁和食品飲料分別以40.29%和38.98%的漲幅位居板塊漲幅前2位。受此影響，配置以上板塊的基金今年上半年表現(xiàn)整體突出，主投消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、食品等領(lǐng)域的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。

上半年表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)分別是白酒行業(yè)指數(shù)和證券行業(yè)指數(shù)。招商中證白酒指數(shù)分級(jí)B與鵬華酒分級(jí)B的漲幅均超過(guò)140%。此外，表現(xiàn)較好的消費(fèi)主題基金還有銀華消費(fèi)分級(jí)混合、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票和匯添富中證主要消費(fèi)ETF聯(lián)接。

金牛網(wǎng)分析師高凌云介紹，上半年除分級(jí)B份額之外，場(chǎng)內(nèi)有不少ETF基金業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗。有11只ETF基金取得漲幅超過(guò)35%的佳績(jī)。從跟蹤指數(shù)方面看，這些績(jī)優(yōu)ETF產(chǎn)品大多是消費(fèi)類、證券類基金，其中消費(fèi)類基金也是以重倉(cāng)白酒為主，所謂的非銀基金更多以投資證券類行業(yè)為主、保險(xiǎn)類為輔。從ETF基金的表現(xiàn)看，跟蹤深市的部分基金表現(xiàn)較好。

固收類基金走勢(shì)穩(wěn)健

股市暖意陣陣，債市走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，債券基金業(yè)績(jī)榜前20名均為可轉(zhuǎn)債類基金。納入中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)的1262只債券基金上半年平均業(yè)績(jī)?yōu)?.71%、321只貨幣市場(chǎng)基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.25%、9只其他基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?.86%。

具體來(lái)看，上半年業(yè)績(jī)榜前20名的債基收益率均超過(guò)11%。博時(shí)轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A以20.07%的收益率穩(wěn)居第一，匯添富可轉(zhuǎn)換債券A緊隨其后，同期業(yè)績(jī)回報(bào)為19.33%。

鵬揚(yáng)基金固定收益總監(jiān)王華認(rèn)為，債券總體估值吸引力相對(duì)去年有較大滑坡，商業(yè)銀行配置債券的價(jià)值大為縮水，未來(lái)存在配置盤欠缺風(fēng)險(xiǎn)。這是今年債券類基金整體收益率相對(duì)不高的原因之一。

貨幣基金收益小幅回暖，與貨幣市場(chǎng)利率走勢(shì)密切相關(guān)。6月28日上海銀行間拆放利率(shibor)隔夜利率為1.3705%，較上一日大幅上漲數(shù)十個(gè)基點(diǎn)。此前一周，shibor隔夜利率基本處于下跌狀態(tài)，卻在上半年最后一個(gè)工作日反彈，略顯季末“翹尾”狀態(tài)。

截至6月末，納入融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)的78只寶寶理財(cái)產(chǎn)品平均理財(cái)收益率為2.56%，連續(xù)兩周上升。目前收益排名第一的是諾安現(xiàn)金寶，7日年化收益率為3.79%;理財(cái)通收益率排名第二，7日年化收益率為3.42%，對(duì)接的貨幣基金為“鵬華增值寶貨幣”。零錢通和京東小金庫(kù)也同樣對(duì)接了此貨幣基金。

下半年“擇基”應(yīng)攻守兼?zhèn)?/strong>