戰(zhàn)略布局趨勢未改 外資私募加速抄底

近段時間以來，伴隨A股市場的反復(fù)震蕩，市場謹慎情緒有所上升。外資私募卻在以實際行動證明，其在中國市場的長期戰(zhàn)略布局并未發(fā)生改變。5月17日，施羅德投資管理(上海)有限公司同時在中國基金業(yè)協(xié)會備案3只私募產(chǎn)品。此外，不少外資私募也于近日表示，年內(nèi)還有更多產(chǎn)品發(fā)行計劃。

外資私募加速抄底

今年以來，外資私募產(chǎn)品備案步伐不斷加快。繼畢盛、惠理、路博邁等公司相繼備案新產(chǎn)品之后，全球知名的資管公司施羅德的全資子公司——施羅德投資管理(上海)有限公司也于5月17日備案了3只私募基金，產(chǎn)品分別運用了股票優(yōu)選、宏觀債券和信用債券等不同策略。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，外資私募產(chǎn)品的備案數(shù)已達35只，其中近半數(shù)為投資于A股市場的權(quán)益類產(chǎn)品。多位外資私募人士近日接受記者采訪時表示，年內(nèi)還將發(fā)行多只包括股票、債券、多元資產(chǎn)等不同策略的私募產(chǎn)品，目前正與一些大型券商就細節(jié)進行洽談。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月以來，北向資金大幅凈流出的同時，多家外資私募卻開始密集調(diào)研A股上市公司。值得一提的是，其關(guān)注范圍不再局限于大盤藍籌股，而是擴展到部分細分行業(yè)龍頭的中小盤公司。

不少外資私募負責(zé)人表示，除了計劃發(fā)行更多產(chǎn)品外，研究團隊也將繼續(xù)擴充。剛剛獲批成為第19家進軍中國市場的外資私募——德劭投資管理(上海)有限公司近日發(fā)布了研究、交易、法律等多個崗位的招聘廣告。此外，貝萊德、安聯(lián)、富達、路博邁等公司也開始在上海、香港等地密集招聘交易、研究、營銷等相關(guān)領(lǐng)域的人才。

長線配置型資金陸續(xù)到來

在多位外資人士看來，近期北向資金的大幅波動并不影響外資對于A股市場的長期戰(zhàn)略布局，隨著A股在多個國際指數(shù)中的占比不斷提升，更多追蹤相關(guān)指數(shù)的主動和被動管理型資金將會不斷涌入。

路博邁量化投資總監(jiān)周平表示，從目前情況來看，養(yǎng)老金和大學(xué)捐贈基金等大部分海外機構(gòu)資金還沒有完全進入A股市場，而A股在很多機構(gòu)的資產(chǎn)配置中的占比也相當(dāng)小，所以短期市場漲跌對這類資金的影響可以說是微乎其微。

“現(xiàn)在不少進入A股市場的海外資金來自于對沖基金，這部分交易型資金的換手率比較高，頻繁進出。不過，未來會有更多來自大型機構(gòu)的長線配置型資金流入，它們通常較為穩(wěn)定。”滬上一位外資私募負責(zé)人稱。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，A股先后被納入MSCI新興市場指數(shù)、富時羅素國際指數(shù)以及標(biāo)普道瓊斯指數(shù)等三大國際指數(shù)體系之后，外資對A股的配置需求會大量增加，因此，外資流入A股的長期趨勢不會改變。

瑞銀中國證券業(yè)務(wù)主管房東明認為，2018年境外投資者持有全部A股的占比約6.7%，未來隨著A 股在MSCI指數(shù)中權(quán)重的增加，該比例有望進一步上升。從其他市場的經(jīng)驗來看，A股被“完全納入”相關(guān)指數(shù)體系可能還需數(shù)年之久，但預(yù)計隨著時間推移，A股將從“散戶市”變?yōu)?ldquo;機構(gòu)市”。

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