中小銀行上市熱情高漲 過會高峰即將到來

11家排隊30余家輔導備案 IPO“后備軍”持續(xù)擴容

中小銀行上市熱情高漲 將迎過會高峰

體量過小、曾受重大處罰銀行料遭監(jiān)管重點關注，民企小微投向成新考量指標

繼2018年中小銀行IPO掀起一波小高潮后，今年地方銀行沖刺上市熱情仍然不減。21日，西安銀行首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)上中簽結果及網(wǎng)下初步配售結果出爐，按預計流程，西安銀行將在本月內正式上市交易，成為今年第3家新上市銀行。加上3月進行申購的紫金農(nóng)商行，A股上市銀行數(shù)量也將達到32家。

截至目前，“候場”IPO的銀行共有11家，在各地方證監(jiān)局登記輔導備案的“IPO第二梯隊”銀行超30家。業(yè)內人士預計，今年上市熱潮仍將延續(xù)。但值得注意的是，近期監(jiān)管有意加強對擬上市銀行審查力度，記者從多方面了解到，證監(jiān)會有意對部分銀行開展現(xiàn)場核查，資產(chǎn)規(guī)模、質量、有無重大處罰等或成核查重點。同時，根據(jù)中辦國辦《關于加強金融服務民營企業(yè)的若干意見》，對民營企業(yè)、小微企業(yè)融資服務質量和規(guī)模，也將成為中小商業(yè)銀行沖擊IPO的重要考量因素。

過會高峰即將到來

根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新披露的首發(fā)企業(yè)信息名單，截至2月21日，排隊待審的銀行為11家。

浙商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門銀行、重慶農(nóng)商行，亳州藥都農(nóng)商行、蘭州銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、蘇州銀行共8家銀行狀態(tài)為預披露更新，其余3家為已反饋。根據(jù)證監(jiān)會流程，預披露更新銀行下一步將很快進行初審會和發(fā)審會，根據(jù)目前證監(jiān)會IPO審核速度和各銀行排隊次序，業(yè)內人士預計，今年二三季度有望迎過會高峰。

值得注意的是，近期銀行IPO“進出”頗為頻繁，最新披露的首發(fā)企業(yè)名單中，江蘇昆山農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行出現(xiàn)在IPO中止審查名單中，且未透露具體原因。

“沖擊上市的銀行中，中止審查的案例并不少見，成都銀行、西安銀行等均出現(xiàn)過類似的情況，原因包括保薦代表人工作變動、簽字會計師、中介機構變更等。”某券商保代人士表示，中止審查的原因各異，并不代表上市無望，只是因為某些情況沒有達到證監(jiān)會的要求，需要完善，待合規(guī)之后可申請恢復上市審查，“比如1月31日披露時，蘭州銀行也顯示中止IPO進程，僅過了半月，蘭州銀行就已重回排隊序列。”

除了已經(jīng)順利進入證監(jiān)會首發(fā)企業(yè)排隊名單“第一梯隊”的12家銀行外，據(jù)不完全統(tǒng)計，尚有超30家銀行正在各地證監(jiān)局進行了輔導備案，構成未來沖擊A股IPO的擬上市銀行“第二梯隊”，遠超去年同期20余家規(guī)模。其中部分地區(qū)正朝著上市銀行“零突破”的路上邁進。從各地證監(jiān)局公布的備案輔導信息來看，內蒙古、寧夏、新疆等地區(qū)的銀行已開始有所動作，積極尋求IPO破冰。

發(fā)行審核仍然審慎

盡管當前銀行上市節(jié)奏加快，且過會率為100%，但監(jiān)管對發(fā)行審核仍然審慎。記者了解到，證監(jiān)會近期有意對部分排隊銀行進行現(xiàn)場核查，本次核查重點可能涉及銀行資產(chǎn)規(guī)模以及重大處罰情況，資產(chǎn)規(guī)模不足千億元的銀行，特別是如馬鞍山農(nóng)商行等規(guī)模在400億元至500億元的銀行或被重點關注。此外，銀行資產(chǎn)質量、業(yè)務拓展能力，以及銀行股東確權與股權架構等問題也是審核重點。

目前排隊的銀行中，廈門銀行曾因“票據(jù)融資轉讓接受遠期回購協(xié)議、同業(yè)投資接受第三方金融機構信用擔保及票據(jù)轉貼現(xiàn)業(yè)務未按規(guī)定面簽、用印”被處2450萬元罰款。不過，廈門銀行招股書中表示，已取得中國銀監(jiān)會廈門監(jiān)管局、中國人民銀行廈門市中心支行等相關監(jiān)管部門出具的證明文件，證明上述情形不屬于重大違法違規(guī)行為。

此外，銀行對于民企及小微企業(yè)的信貸投放力度，將成為今年銀行上市的又一重要考量指標。14日，中辦國辦印發(fā)《關于加強金融服務民營企業(yè)的若干意見》提到，把民營企業(yè)、小微企業(yè)融資服務質量和規(guī)模，作為中小商業(yè)銀行發(fā)行股票的重要考量因素。此外，11日的國務院常務會議在提到支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金時同時強調，資本金得到補充的商業(yè)銀行要完善內部機制，提高對民營、小微企業(yè)貸款支持力度。

借力上市補充資本

與已上市銀行相比，多數(shù)擬上市城商行和農(nóng)商行在資質條件方面還有不小差距。11家銀行中，包括馬鞍山農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行在內4家農(nóng)商行總資產(chǎn)為400億元至900億元不等。反觀目前已上市銀行，體量最小的張家港行資產(chǎn)總額也達到千億級別。

不過，這些銀行對A股上市仍然充滿熱情，不惜排隊數(shù)年等待A股入場券。究其原因，主要是希望通過募集資金來補充資本金。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊表示，從銀行自身看，一方面，隨著商業(yè)銀行業(yè)務逐步回歸本源，銀行信貸成為支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，中小型銀行規(guī)模擴張相對較快，在加大信貸投放的同時，需要占用較多資本;另一方面，對于中小型銀行而言，不良資產(chǎn)化解壓力本身相對較大。信用風險持續(xù)釋放以及不良認定趨嚴等因素導致不良貸款余額和不良率增加，較大規(guī)模的核銷以及撥備計提力度都將占用一定的財務資源，進而對資本占用形成一定壓力。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為11.03%，一級資本充足率是11.58%。而目前11家排隊IPO的銀行中，絕大多數(shù)相關指標未及平均。

雖然近期中央下發(fā)多項政策鼓勵銀行多渠道補充資本，但仍有眾多銀行青睞IPO。對此，業(yè)內人士表示，銀行成功上市后，能夠獲得更多融資渠道，如通過定增、優(yōu)先股或可轉債的方式通過資本市場進行融資。“尤其是商業(yè)銀行以普通股權為代表的一級核心資本較為稀缺，上市將是補充資本的主要手段，也可以完善商業(yè)銀行的公司治理能力，相較一些二級資本工具有更明顯的優(yōu)勢。”民生銀行研究院金融研究中心主任王一峰表示。

趙亞蕊認為，在利潤增速放緩，內源性資本補充渠道受限情況下，外源性資本補充仍將是其主要資本補充方式，因此中小型銀行仍具有IPO的動力，預計這一勢頭今年仍將有所延續(xù)。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，銀行上市的最終目的是通過補充資本以增強支持實體經(jīng)濟的能力。“監(jiān)管出臺了包括永續(xù)債、優(yōu)先股等措施，并不是為了銀行自身的發(fā)展，或者說不只是為了銀行自身的發(fā)展，銀行穩(wěn)健運行，對中國金融體系的穩(wěn)健運行也能起到支撐作用。”董希淼強調。(記者 向家瑩)

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