監(jiān)管鼓勵保險資金入市 保險資產(chǎn)管理公司各施所長

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企近日接受媒體采訪時表示，為維護上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，銀保監(jiān)會鼓勵保險資金增持上市公司股票。記者采訪了解到，作為受托管理保險資金的金融機構(gòu)，保險資產(chǎn)管理公司正積極發(fā)揮機構(gòu)投資者作用，以實際行動支持資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展。

保險投資是聯(lián)系保險市場與資本市場的重要紐帶，保險業(yè)發(fā)展離不開資本市場，資本市場穩(wěn)定發(fā)展也需要保險資金積極參與。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，保險資金運用余額為16.4萬億元，較2018年初增長9.97%。

肖遠企說，銀保監(jiān)會支持保險公司開展價值投資、長期投資，鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券。

“保險資金具有規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定和追求穩(wěn)定收益的獨特優(yōu)勢，更傾向于價值投資和長期投資。”新華資產(chǎn)管理股份有限公司總裁李全說，服務(wù)實體經(jīng)濟是保險資金配置的內(nèi)在需要，新華資產(chǎn)設(shè)立發(fā)行了“景星”系列專項產(chǎn)品，積極參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，向有前景、有市場、有技術(shù)但暫時出現(xiàn)流動性困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供融資支持。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，近期保險資產(chǎn)管理公司積極穩(wěn)妥開展專項產(chǎn)品業(yè)務(wù)，紓困民企取得積極成效。截至目前，已有多家保險資產(chǎn)管理公司完成專項產(chǎn)品的設(shè)立前登記，目標規(guī)模合計超過1100億元。其中，5單專項產(chǎn)品已經(jīng)落地，完成投資約22億元。

據(jù)了解，專項產(chǎn)品投資品種既有上市公司股票和債券，也有上市公司股東非公開發(fā)行的可交換債券。專項產(chǎn)品采取分期發(fā)行方式，單獨管理、單獨建賬和單獨核算，實現(xiàn)風(fēng)險有效隔離。

“保險業(yè)專項產(chǎn)品陸續(xù)落地，有利于充分發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，加大投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度。”中國人壽資產(chǎn)管理有限公司有關(guān)負責(zé)人說，在支持上市公司融資需求的同時，國壽資產(chǎn)專項產(chǎn)品通過結(jié)構(gòu)化分級設(shè)計，引入大股東作為專項產(chǎn)品的劣后級投資者，進一步確保參與的保險資金安全性。

肖遠企說，在依法合規(guī)和風(fēng)險可控的前提下，銀保監(jiān)會允許專項產(chǎn)品通過券商資產(chǎn)管理計劃和信托計劃，化解股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，吸引更多保險資金以多種方式參與資本市場投資。

“作為資本市場重要的機構(gòu)投資者，保險資產(chǎn)管理公司要注重挖掘市場和上市公司的長期價值。”中再資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理于春玲說，要把握政策機遇，適應(yīng)市場需要開展產(chǎn)品創(chuàng)新，比如可通過債權(quán)投資計劃和保險私募基金的方式，對接暫時陷入流動性困境的上市公司項目。

記者從銀保監(jiān)會了解到，保險資產(chǎn)管理公司正積極進行項目篩選，未來一段時間將有更多專項產(chǎn)品陸續(xù)實現(xiàn)投資落地。

國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生表示，監(jiān)管鼓勵保險資金參與資本市場投資，有利于拓展保險資金配置空間，更好服務(wù)保險主業(yè)發(fā)展;有利于提振市場信心，促進資本市場健康發(fā)展。記者譚謨曉

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