市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化 上交所著手完善公司債券掛牌上市規(guī)則

為進(jìn)一步夯實(shí)公司債券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度安排，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新修訂的《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》及《上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》(統(tǒng)稱上市掛牌規(guī)則)近日正式發(fā)布實(shí)施。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2015年以來(lái)公司債券市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)性制度安排、完善上市掛牌規(guī)則的必要性日漸凸顯。為此，上交所于去年下半年著手啟動(dòng)上市掛牌規(guī)則的修訂工作，并于今年5月向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

據(jù)介紹，除規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)調(diào)整外，此次修訂重點(diǎn)對(duì)以下幾方面進(jìn)行了優(yōu)化完善：

加強(qiáng)一線監(jiān)管，切實(shí)提升監(jiān)管效能。落實(shí)《證券交易所管理辦法》對(duì)交易所履職提出的最新要求，新規(guī)將自律監(jiān)管對(duì)象拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或履行同等職責(zé)的人員，以及提供有關(guān)服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)及其人員，并增設(shè)了現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進(jìn)各市場(chǎng)參與人歸位盡責(zé)，進(jìn)一步提升監(jiān)管效能;

規(guī)范債券預(yù)審核規(guī)程。新規(guī)通過(guò)設(shè)置專門章節(jié)強(qiáng)調(diào)了上市預(yù)審核、掛牌條件確認(rèn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，進(jìn)一步明確債券預(yù)審核的權(quán)限、申請(qǐng)文件要求、自律監(jiān)管權(quán)限及期后事項(xiàng)報(bào)告等事項(xiàng)，落實(shí)“申報(bào)即納入監(jiān)管”的預(yù)審核要求;

健全信息披露和存續(xù)期管理安排，強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)。適應(yīng)債券信用風(fēng)險(xiǎn)防控的新挑戰(zhàn)、新形勢(shì)，新規(guī)重點(diǎn)完善了存續(xù)期制度安排，包括進(jìn)一步豐富和強(qiáng)化信息披露要求，細(xì)化受托管理人的盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)管理、補(bǔ)位披露、風(fēng)險(xiǎn)提示等職責(zé)，優(yōu)化持有人會(huì)議制度安排，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控及持有人權(quán)益保護(hù);

規(guī)范債券停復(fù)牌行為，保障債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。此次修訂進(jìn)一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細(xì)化停牌期間的信息披露、風(fēng)險(xiǎn)排查等要求;

做好銜接協(xié)調(diào)，健全交易所債券自律規(guī)則體系。新規(guī)明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機(jī)制安排。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，債券上市掛牌規(guī)則的修訂發(fā)布有利于進(jìn)一步夯實(shí)上交所債券市場(chǎng)自律管理規(guī)則體系，規(guī)范發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體的上市掛牌、信息披露、交易轉(zhuǎn)讓及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等市場(chǎng)行為，為建設(shè)高質(zhì)量交易所債券市場(chǎng)奠定更為堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。(記者潘清)

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