山東省探索民間投資新路徑 服務(wù)實(shí)體重點(diǎn)投向三農(nóng)、小微

我省探索民間投資新路徑

近年來(lái)，隨著我省金融體制改革的扎實(shí)推進(jìn)，新型金融業(yè)態(tài)加速涌現(xiàn)。作為全國(guó)第一個(gè)在省級(jí)層面推動(dòng)民間融資行業(yè)規(guī)范發(fā)展的省份，我省各級(jí)政府及監(jiān)管部門積極推進(jìn)創(chuàng)新實(shí)踐與規(guī)范引導(dǎo)，有效運(yùn)籌匯集了民間資本，民間融資行業(yè)迅猛發(fā)展的大潮應(yīng)運(yùn)而生。

服務(wù)實(shí)體重點(diǎn)投向三農(nóng)、小微

在我省，民間資本管理機(jī)構(gòu)以小額、快捷、及時(shí)、靈活等特點(diǎn)，作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有力補(bǔ)充，適應(yīng)了三農(nóng)、中小微企業(yè)的融資需要，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

民資機(jī)構(gòu)不斷加大服務(wù)三農(nóng)力度，做好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的踐行者、推動(dòng)者。省金融辦統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，全省民間資本管理公司累計(jì)投資金額196.84億元，其中涉農(nóng)、涉小微企業(yè)投資合計(jì)104.04億元，占累計(jì)投資金額的52.86%。

以畜牧產(chǎn)業(yè)為例，該產(chǎn)業(yè)具有投資大、周期長(zhǎng)、短期效益低的特點(diǎn)。受制于抵押物不足，畜牧企業(yè)往往較難從銀行融資，這反而得到民資機(jī)構(gòu)的青睞。

2012年，陽(yáng)信縣盈鑫畜牧養(yǎng)殖有限公司成立之初，只有500頭的存欄量。2015年初，陽(yáng)信中興民間資本管理公司一次性投資1500萬(wàn)元，讓盈鑫畜牧有了迅速擴(kuò)張的資本。在不遠(yuǎn)處的商店鎮(zhèn)，陽(yáng)信瑞豐畜牧養(yǎng)殖專業(yè)合作社的背后，也有中興民資的支持。2015年3月開始，該合作社一直從中興民資貸款，每半年一期，每期500萬(wàn)元，補(bǔ)充流動(dòng)性資金。

截至目前，中興民資已投放長(zhǎng)期股權(quán)投資3000萬(wàn)元、短期財(cái)務(wù)性投資1900萬(wàn)元，全部投向畜牧養(yǎng)殖業(yè)上下游企業(yè)，推進(jìn)了當(dāng)?shù)厝馀．a(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地化、規(guī)模養(yǎng)殖園區(qū)化、園區(qū)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。

近年來(lái)，我省民間融資機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷壯大，行業(yè)健康發(fā)展，逐步獲得了社會(huì)認(rèn)可。截至今年5月末，全省獲得業(yè)務(wù)許可的民間融資機(jī)構(gòu)529家，注冊(cè)資本289.29億元。其中民間資本管理公司451家，注冊(cè)資本286.70億元;民間融資登記服務(wù)公司78家，注冊(cè)資本2.59億元。

政策創(chuàng)新激發(fā)民資新動(dòng)能

新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，離不開金融力量;新動(dòng)能的激發(fā)，離不開政策創(chuàng)新。民間融資機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展工作具有獨(dú)創(chuàng)性，基本無(wú)經(jīng)驗(yàn)可遵循，無(wú)成例可借鑒。這種情況下，如何把民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)督好、管理好、引導(dǎo)好，挑戰(zhàn)著監(jiān)管智慧。

針對(duì)發(fā)展實(shí)際，省金融辦在調(diào)研摸索基礎(chǔ)上，堅(jiān)持政策先行，打造民間融資規(guī)范發(fā)展的環(huán)境高地、政策洼地。我省相關(guān)部門先后下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)民間融資規(guī)范發(fā)展的意見》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展民間融資機(jī)構(gòu)的意見》《關(guān)于建立健全地方金融監(jiān)管體制的意見》《山東省民間融資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)許可證管理辦法》《山東省民間資本管理公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)暫行辦法》《山東省民間資本管理公司分類評(píng)級(jí)辦法》《關(guān)于規(guī)范發(fā)展民間資本管理公司線上私募股權(quán)融資服務(wù)業(yè)務(wù)的通知》等，引導(dǎo)民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作向制度化邁進(jìn)，為民間融資行業(yè)陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展鋪平了道路。

敢于創(chuàng)新，才能激發(fā)行業(yè)活力。2016年12月印發(fā)的《山東省民間資本管理公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)暫行辦法》中，確定開展民間資本管理公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，包括債券投資、受托資產(chǎn)管理、私募基金管理、不良資產(chǎn)收購(gòu)處置和資產(chǎn)證券化等。

今年3月，注冊(cè)資本15億元的青島匯泉民間資本管理有限公司獲批業(yè)務(wù)許可，同時(shí)獲批受托資產(chǎn)管理等四項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，成為我省第一家“全牌照”民間資本管理公司。青島大千民間資本管理公司聯(lián)合兩家民資公司，發(fā)起成立青島青民私募基金管理有限公司，已投資一家上市公司定向增發(fā)5000萬(wàn)元。

目前，我省民間融資機(jī)構(gòu)已形成政府監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充的“四位一體”的監(jiān)管格局。行業(yè)自律的推進(jìn)，離不開省民間融資機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)的大量工作。由協(xié)會(huì)發(fā)布的民間融資機(jī)構(gòu)行業(yè)標(biāo)志，已在全省受到普遍認(rèn)可，讓正規(guī)機(jī)構(gòu)明顯區(qū)別于其他機(jī)構(gòu)，并形成品牌效應(yīng)。

內(nèi)合外引探索民間融資新機(jī)制

沒錢投、沒處投、不敢投、不會(huì)投、退出難……這些問(wèn)題一直困擾著行業(yè)發(fā)展。2015年以來(lái)，我省民間投資增長(zhǎng)有所放緩，民間融資機(jī)構(gòu)的設(shè)立發(fā)展也呈下滑趨勢(shì)，體現(xiàn)為分散經(jīng)營(yíng)、各自為戰(zhàn)、趨利性強(qiáng)，沒有在急需資金的領(lǐng)域發(fā)揮作用，未形成規(guī)模效應(yīng)。當(dāng)前，民間融資機(jī)構(gòu)面臨兩難困境，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的小項(xiàng)目不敢投資，對(duì)效益較好的大中型項(xiàng)目、政府項(xiàng)目，卻因體量太小，沒有話語(yǔ)權(quán)和提議權(quán)，無(wú)法參與。因此，抱團(tuán)取暖、規(guī)?；?jīng)營(yíng)逐漸成為行業(yè)共識(shí)。

能否整合省內(nèi)資源，探索組建民間資本投融資的航母型企業(yè)?為提高民間資本的話語(yǔ)權(quán)，解決民間資本管理機(jī)構(gòu)小、散、亂等問(wèn)題，在省金融辦建議下，省民間融資機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)牽頭，在廣泛調(diào)研的基礎(chǔ)上形成針對(duì)性調(diào)研報(bào)告報(bào)省工商聯(lián)，由省工商聯(lián)協(xié)調(diào)，組建了山東民間資本投融資集團(tuán)股份有限公司。

據(jù)介紹，組建山東民間資本投融資集團(tuán)，目的是打造一個(gè)全省民間資本管理機(jī)構(gòu)的平臺(tái)，在自身建設(shè)的同時(shí)，可代表全省民間資本管理機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目招投標(biāo)中起到帶頭引領(lǐng)作用，尤其是在大中型項(xiàng)目中起到領(lǐng)投作用。

它的組建，將有利于民間資本陽(yáng)光化、規(guī)范化、規(guī)?；l(fā)展，促進(jìn)民間資本投資渠道多元化，解決民間資本管理機(jī)構(gòu)投資難問(wèn)題，并提高資本市場(chǎng)宏觀調(diào)控執(zhí)行效果。

當(dāng)前，我省正在以開放的姿態(tài)向外商敞開大門，外商企業(yè)將有機(jī)會(huì)深入?yún)⑴c山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的發(fā)展進(jìn)程。為進(jìn)一步推動(dòng)民資機(jī)構(gòu)發(fā)展，我省近期將下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)民間資本管理公司發(fā)展的通知》，包含引進(jìn)外資設(shè)立民資機(jī)構(gòu)的政策。據(jù)介紹，境外企業(yè)發(fā)起設(shè)立或參股的民間資本管理公司，申請(qǐng)民間資本管理業(yè)務(wù)許可，注冊(cè)資本金應(yīng)不低于1億美元。