銀保監(jiān)會：鼓勵險資增持上市公司股票 維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展

中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企昨日接受媒體采訪時表示，為更好發(fā)揮保險公司機構(gòu)投資者作用，維護上市公司和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，銀保監(jiān)會鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項產(chǎn)品投資范圍，加大專項產(chǎn)品落地力度。

為了鼓勵險資加速入市，銀保監(jiān)會推出兩項舉措：一是支持保險公司開展價值投資、長期投資，研究推進保險公司長期持有股票的資產(chǎn)負債管理監(jiān)管評價機制;二是對于保險資金一般股票和重大股票投資等，依法合規(guī)加快有關(guān)備案、核準工作。

一直以來，對于重資產(chǎn)屬性較強的保險業(yè)來說，資產(chǎn)負債管理是決定命運的關(guān)鍵準繩。2018年3月下發(fā)的《保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管規(guī)則(1-5號)》明確從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，全方位評估保險公司資產(chǎn)負債匹配狀況，有效識別和計量資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險。如期限結(jié)構(gòu)匹配衡量現(xiàn)金流在期限結(jié)構(gòu)上的匹配程度，控制錯配帶來的不利影響。

此外，保險資金一般股票和重大股票投資有明確的備案期限。2017年初下發(fā)的《關(guān)于進一步加強保險資金股票投資監(jiān)管有關(guān)事項的通知》中規(guī)定，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在達到重大股票投資標準且按照證券監(jiān)管法規(guī)要求，信息披露義務(wù)人公告后5個工作日內(nèi)，向監(jiān)管機構(gòu)報送相關(guān)備案材料;同時，監(jiān)管機構(gòu)對保險機構(gòu)提交的事后備案材料進行審查，并在要件齊備后15個工作日內(nèi)反饋備案意見。保險機構(gòu)在獲得備案意見或書面核準文件前，不得繼續(xù)增持該上市公司股票。

為有序化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險、為優(yōu)質(zhì)上市公司及其股東提供長期資金支持，肖遠企表示，在已出臺保險資產(chǎn)管理公司專項產(chǎn)品政策的基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會還將適當(dāng)拓寬專項產(chǎn)品投資范圍，在依法合規(guī)和風(fēng)險可控的前提下，允許專項產(chǎn)品通過券商資產(chǎn)管理計劃和信托計劃，化解股票質(zhì)押流動性風(fēng)險，更好地發(fā)揮相關(guān)機構(gòu)的專業(yè)與項目資源優(yōu)勢，加快專項產(chǎn)品落地進程，吸引更多保險資金以多種方式參與資本市場投資。

事實上，自去年10月25日銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，允許保險資管公司設(shè)立專項產(chǎn)品參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險后，各保險資管公司便迅速著手落實。最新數(shù)據(jù)顯示，已有國壽資產(chǎn)等10家保險資產(chǎn)管理公司完成專項產(chǎn)品的設(shè)立前登記，目標規(guī)模合計1160億元。其中，5單專項產(chǎn)品已經(jīng)落地，完成投資約22億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀保監(jiān)會鼓勵險資增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券等措施，有利于增加股市長期資金，提振市場信心，同時有利于提高險資預(yù)期收益率，可謂一舉兩得。

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