與國內(nèi)外各大銀行攜手，復(fù)星集團(tuán)融資再升級(jí)

2022年7月19日，復(fù)星集團(tuán)與中國工商銀行股份有限公司上海市分行簽約戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方就在高新技術(shù)、先進(jìn)制造、生物醫(yī)藥、幸福產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域如何開展合作進(jìn)行了討論。此次與復(fù)星集團(tuán)達(dá)成合作是上海分行深入貫徹黨中央及工總行重要決策部署，同時(shí)通過雙方合作對(duì)推進(jìn)民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展以及實(shí)現(xiàn)國有金融和民營經(jīng)濟(jì)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合均起到了助力作用。

與工行合作推動(dòng)融資升級(jí)復(fù)星集團(tuán)作為國內(nèi)民營經(jīng)濟(jì)的代表，在改革開放的浪潮中成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，并成為一家國際化的大企業(yè)。此次，工行與復(fù)星的合作可謂是為其他企業(yè)的發(fā)展道路建設(shè)提供了更多的參照。此前，復(fù)星集團(tuán)全資子公司上海復(fù)星高科技(集團(tuán))有限公司(簡(jiǎn)稱復(fù)星高科)發(fā)布公告，已提前向銀行間清算所股份有限公司兌付賬戶劃付人民幣10.23億元，用來結(jié)清即將到期的超短期融資券。這一系列消息，令一個(gè)月前摩根士丹利及標(biāo)普對(duì)復(fù)星業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析的觀點(diǎn)得到了印證。

較高的融資能力2022年6月21日，著名投行摩根士丹利發(fā)表報(bào)告稱，市場(chǎng)對(duì)公開債市場(chǎng)的再融資有著過度的擔(dān)憂，并重申對(duì)復(fù)星的“買入”(Overweight)評(píng)級(jí)。同時(shí)，該行對(duì)復(fù)星集團(tuán)的現(xiàn)價(jià)估值有著較高的評(píng)價(jià)，并相信即使是在市場(chǎng)波動(dòng)的影響，債市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)差等不利情況下，復(fù)星的融資能力也不會(huì)受到影響。更早前，國際債務(wù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也曾指出，復(fù)星集團(tuán)面對(duì)全球發(fā)展業(yè)務(wù)并已形成多元化的投資模式，有能夠維持投退平衡的能力，復(fù)星集團(tuán)在資金回籠方面具有較高的靈活性。隨著多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)與市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，復(fù)星集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢(shì)。用宏觀的視野來看，工行及摩根士丹利及標(biāo)普對(duì)于復(fù)星集團(tuán)是高度認(rèn)可的，既植根于對(duì)復(fù)星基本盤和發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)可，更是對(duì)中國經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)的認(rèn)可。

保證較高的資金流動(dòng)性事實(shí)上，復(fù)星的總資產(chǎn)不減反增。據(jù)復(fù)星2021年業(yè)績(jī)報(bào)告，截至2021年末，復(fù)星總債務(wù)減少，平均債務(wù)成本處于4.6%，達(dá)到了歷史最低。現(xiàn)金、銀行結(jié)余及定期存款共計(jì)967.8億元，復(fù)星集團(tuán)的資金鏈完整。在穩(wěn)固的總資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)下，多家中外資大行對(duì)復(fù)星集團(tuán)表露出高度地信任，這也為復(fù)星集團(tuán)資產(chǎn)的流動(dòng)性提供了助推劑。除了工行之外，其實(shí)，復(fù)星集團(tuán)還與境外多家銀行合作，比如說復(fù)星集團(tuán)還完成了約8.7億美元境外銀團(tuán)貸款和約16.6億元人民幣的境內(nèi)外資銀行銀團(tuán)貸款。據(jù)了解，復(fù)星集團(tuán)已經(jīng)與全球超100家中外資銀行成為了合作伙伴，同時(shí)與多家國際化的銀行及中資銀行都進(jìn)行了合作。2019年，復(fù)星集團(tuán)成功發(fā)行中資民營企業(yè)首筆公募?xì)W元債;2021年，復(fù)星高科發(fā)行首筆中資企業(yè)美元債。標(biāo)普認(rèn)為，復(fù)星集團(tuán)與多家銀行之間產(chǎn)生合作，是其在離岸和在岸銀行融資都有所增加的一個(gè)重要原因。大摩表示，復(fù)星集團(tuán)在全球擁有超過100億美金的流動(dòng)資產(chǎn)，無論市場(chǎng)環(huán)境再怎么變化，對(duì)復(fù)星集團(tuán)的融資能力也不會(huì)造成太大的影響。

較高的應(yīng)對(duì)到期債務(wù)能力2022年6月22日，復(fù)星集團(tuán)宣布全額要約回購即將到期的兩筆境外債券，這兩筆境外債券也是今年僅存的兩筆。截止到2022年7月4日前完成回購，要約回購價(jià)格為100%票面價(jià)值贖回。完成這一要約回購之后在2022年這一年內(nèi)復(fù)星集團(tuán)再?zèng)]有到期的境外債券。對(duì)此，標(biāo)普指出，復(fù)星集團(tuán)于6月22日提出回購2022年到期的所有離岸票據(jù)(總額約8億美元)的要約，這是復(fù)星集團(tuán)面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)所做出的努力和前瞻性判斷。標(biāo)普相信，復(fù)星集團(tuán)通過擔(dān)保債務(wù)、銀行借款以及出售資產(chǎn)等各種方式來解決即將到期的債務(wù)問題，復(fù)星集團(tuán)應(yīng)對(duì)到期債務(wù)的能力自然是毋庸置疑的。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)低迷、市場(chǎng)波動(dòng)的影響，可以說復(fù)星集團(tuán)的財(cái)務(wù)始終保持健康，恰恰體現(xiàn)出了中國經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)韌，也從另一個(gè)方面說明中國經(jīng)濟(jì)在持續(xù)健康向上發(fā)展。

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