私募基金監(jiān)管實(shí)施“新老劃斷” 進(jìn)一步明確名稱和經(jīng)營范圍

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)發(fā)布《關(guān)于適用中國證監(jiān)會<關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定>有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)，明確了私募基金已登記或未登記在不同情形下的名稱、經(jīng)營范圍整改問題，對私募基金監(jiān)管發(fā)展進(jìn)行了“新老劃斷”;同時(shí)，還對未備案基金進(jìn)行了整改強(qiáng)調(diào)，整改過渡期為半年。

星石投資首席執(zhí)行官楊玲向《證券日報(bào)》記者表示，對私募基金進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管，有助于形成優(yōu)勝劣汰、去偽存真的良性行業(yè)生態(tài)，將提升行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，推動行業(yè)回歸私募和投資本源，樹立行業(yè)的正面形象。未來，私募基金行業(yè)有望進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的“新起點(diǎn)”，并在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中扮演更重要的角色。

進(jìn)一步明確名稱和經(jīng)營范圍

記者獲悉，此次中基協(xié)發(fā)布的《通知》，實(shí)則是對今年1月8日證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)的要求落實(shí)，其重要內(nèi)容是對私募基金管理人的名稱、經(jīng)營范圍、整改要求和時(shí)間等進(jìn)行明確。

此前，《規(guī)定》中曾明確，中基協(xié)可依法開展私募基金管理人登記和私募基金備案，加強(qiáng)自律管理與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工作，對違反規(guī)定的，可以依法依規(guī)進(jìn)行處理。其中，業(yè)界對“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在名稱中標(biāo)明‘私募基金’‘私募基金管理’‘創(chuàng)業(yè)投資’等字樣，并在經(jīng)營范圍中標(biāo)明‘私募投資基金管理’‘私募證券投資基金管理’‘私募股權(quán)投資基金管理’‘創(chuàng)業(yè)投資基金管理’”等內(nèi)容的整改時(shí)間較為關(guān)注。

此次中基協(xié)發(fā)布的《通知》對此進(jìn)行了明確要求，主要包括幾方面：一是自2021年1月8日起首次提交的管理人登記申請，應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會發(fā)布的《規(guī)定》第三條要求執(zhí)行;二是針對《規(guī)定》前已提交申請且2021年1月8日前未完成登記的，不符合《規(guī)定》第三條要求的，應(yīng)當(dāng)出具書面承諾并在2022年1月7日前完成整改;三是在2019年9月1日前，中基協(xié)已反饋意見且未再提交的申請機(jī)構(gòu)，再次提交申請時(shí)，視同新申請機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合《規(guī)定》第三條要求。

《通知》同時(shí)要求，在整改期間，中基協(xié)將對外公示相關(guān)情況，逾期未完成整改的管理人，在整改完成前中基協(xié)將暫停私募基金備案;私募基金管理人于2021年1月8日后發(fā)生實(shí)際控制人變更的，其名稱和經(jīng)營范圍也應(yīng)當(dāng)符合《規(guī)定》第三條要求。

楊玲告訴記者，《規(guī)定》主要包括規(guī)范私募基金管理人企業(yè)名稱和經(jīng)營范圍、從嚴(yán)監(jiān)管集團(tuán)化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投資者非公開募集的底線等內(nèi)容，有助于形成優(yōu)勝劣汰、去偽存真的良性行業(yè)生態(tài)，提升行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

“規(guī)范私募名稱和經(jīng)營范圍，有助于投資者明辨真?zhèn)巍?rdquo;楊玲介紹說，《規(guī)定》規(guī)范私募管理人名稱和經(jīng)營范圍，并實(shí)行新老劃斷，具體表現(xiàn)在“不得”和“應(yīng)當(dāng)”兩個(gè)方面，這是監(jiān)管首次對私募基金名稱作出類型分類的要求。此舉大有意義，因?yàn)樗侥夹袠I(yè)的細(xì)分較為專業(yè)，普通投資者常常難以區(qū)分，實(shí)際上證券私募、股權(quán)私募、創(chuàng)投私募的投資方向、業(yè)務(wù)模式等大大不同。同時(shí)，此舉有助于私募機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)發(fā)展，使專業(yè)的人做專業(yè)的事。也有利于保護(hù)投資者利益，讓投資者更好地判斷私募類型，有效防止“偽私募”。

管理人不得管理未備案基金

記者了解到，《通知》同時(shí)對未備案基金也進(jìn)行了再次明確，要求“根據(jù)《規(guī)定》第六條第三款規(guī)定，私募基金管理人不得管理未備案的私募基金。對于未備案的私募基金，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自《規(guī)定》施行之日起六個(gè)月內(nèi)(即2021年7月7日前)完成整改，整改期內(nèi)暫停新增私募基金募集和備案。”

此前發(fā)布的《規(guī)定》第六條第三款要求，私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定到中基協(xié)履行備案手續(xù);私募基金管理人不得管理未備案的私募基金。同時(shí)，《規(guī)定》第十四條第(二)項(xiàng)規(guī)定，不符合本規(guī)定第六條第三款的，應(yīng)當(dāng)自本規(guī)定施行之日六個(gè)月內(nèi)完成整改，整改期內(nèi)暫停新增私募基金募集和備案。

中國母基金聯(lián)盟秘書長、水木資本董事長唐勁草表示，《規(guī)定》對私募基金的全方面發(fā)展提出了明確要求，中基協(xié)針對可能存在的以“買賣牌照”方式鉆新規(guī)漏洞的行為，提出了“堵洞”方案。

事實(shí)上，目前私募業(yè)仍存在不登記、不備案的現(xiàn)象，而要求基金管理人登記、私募基金備案是基金法明確規(guī)定的法定行為。

業(yè)內(nèi)人士表示，未備案私募基金有了6個(gè)月的“整改窗口期”，私募行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管正在進(jìn)行中。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在嚴(yán)控金融風(fēng)險(xiǎn)的總要求下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在通過重申和細(xì)化私募基金監(jiān)管的底線要求，讓私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源。(記者王寧)

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