投資能力怎么樣？ 8家險(xiǎn)企投管能力自評(píng)估“成績(jī)單”首次亮相

自銀保監(jiān)會(huì)10月10日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)以來(lái)，已經(jīng)陸續(xù)有保險(xiǎn)公司公布了自己的投資能力自評(píng)估結(jié)果?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)信息整理，截至11月26日，已經(jīng)有8家保險(xiǎn)公司的投管能力自評(píng)估“成績(jī)單”首次亮相。

“有多大能力干多大事”，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，優(yōu)化投管能力監(jiān)管將壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投管能力建設(shè)。

部分險(xiǎn)企已公布三大投管能力

截至目前，一共有8家險(xiǎn)企公布了投管能力相關(guān)自評(píng)估情況，涉及信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股權(quán)投管能力以及不動(dòng)產(chǎn)投管能力三大類。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)上述《通知》，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投管能力包括七類，除了上述三類，還有股票投管能力、衍生品運(yùn)用管理能力、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力以及股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。

具體來(lái)看，北京人壽公布了股權(quán)投管能力(直接股權(quán)投資)建設(shè)及自評(píng)估情況，華安財(cái)險(xiǎn)公布了股權(quán)投管能力(間接股權(quán)投資)建設(shè)及自評(píng)估情況，中荷人壽公布了不動(dòng)產(chǎn)投管能力(直接投資不動(dòng)產(chǎn))建設(shè)及自評(píng)估情況。燕趙財(cái)險(xiǎn)則發(fā)布了3項(xiàng)投管能力自評(píng)估情況，包括信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股權(quán)投管能力(直接股權(quán)投資)，以及股權(quán)投管能力(間接股權(quán)投資)建設(shè)及自評(píng)估情況。泰康養(yǎng)老、海保人壽以及和泰人壽皆已公布各自的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)及自評(píng)估情況。中融人壽發(fā)布了股權(quán)投管能力(直接股權(quán)投資)、股權(quán)投管能力(間接股權(quán)投資)，以及不動(dòng)產(chǎn)投管能力(直接投資不動(dòng)產(chǎn))建設(shè)及自評(píng)估情況。

上述各險(xiǎn)企皆表示，根據(jù)《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投管能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，其對(duì)相應(yīng)投資管理領(lǐng)域的能力建設(shè)進(jìn)行了調(diào)研論證和自我評(píng)估，經(jīng)過(guò)充分論證和評(píng)估，認(rèn)為達(dá)到了相應(yīng)能力的基本要求。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，近兩年，多家險(xiǎn)企引進(jìn)外部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。例如，海保人壽、和泰人壽皆采購(gòu)了采購(gòu)杭州某軟件公司開(kāi)發(fā)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)作為信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的重要技術(shù)支持。據(jù)海保人壽介紹，該套系統(tǒng)于2020年7月17日上線，“對(duì)信用評(píng)估產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)的積極影響。”燕趙財(cái)險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)采用了另一家公司開(kāi)發(fā)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，于2020年3月24日上線。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，信用風(fēng)險(xiǎn)是險(xiǎn)資投資面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，保險(xiǎn)公司除了運(yùn)用外部評(píng)級(jí)，還需要提升內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，強(qiáng)化內(nèi)外結(jié)合。“我們公司的原則是看不清的不接觸，過(guò)剩產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不接觸，負(fù)債太大的企業(yè)要規(guī)避。”該人士表示，把信用風(fēng)險(xiǎn)管理做在前面，避免“踩雷”。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過(guò)優(yōu)化投管能力監(jiān)管，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“有多大能力干多大事”，將引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投管能力建設(shè)。

前三季度平均收益率3.92%

記者獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，險(xiǎn)資資金運(yùn)用收益共計(jì)7823.46億元，資金運(yùn)用平均收益率為3.92%。從險(xiǎn)資大類資產(chǎn)配置來(lái)看，在險(xiǎn)資運(yùn)用余額中，銀行存款、債券、證券投資基金、股票以及長(zhǎng)期股權(quán)投資占資金運(yùn)用余額的比例分別為12.46%、36.59%、4.81%、8.12%以及10.48%。

今年，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)資投資政策持續(xù)進(jìn)行完善和優(yōu)化，優(yōu)化調(diào)整保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置、確立保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)的“1+3”政策框架、優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管等，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些政策變化意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)險(xiǎn)資加大長(zhǎng)期配置，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尤其是中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展打開(kāi)空間，提升中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理能力。

“在投管能力新政策下，我們考慮將更多的保險(xiǎn)資金從委外投資轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾魍顿Y，但是目前在部分投資領(lǐng)域還不能完全滿足相應(yīng)要求，我們將加大這方面的人力和政策儲(chǔ)備。”一家中小保險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。據(jù)他介紹，此前，由于該公司沒(méi)有獲得股票直接投資資格，在權(quán)益市場(chǎng)的投資以委外投資和購(gòu)買證券投資基金為主，但如今，其在自評(píng)估認(rèn)為具備股票投資管理能力后，就可以直接開(kāi)展股票投資。“這對(duì)我們來(lái)說(shuō)，將擁有更大的自主權(quán)，但也有很大的壓力，公司的投資部門、合規(guī)部門和審計(jì)部門都將承擔(dān)更大的責(zé)任，只有投資水平上去了，風(fēng)控做好了，才能與承保端形成良性互動(dòng)。”該負(fù)責(zé)人表示。記者冷翠華

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